騰訊Q3業績將至！各大機構最新前瞻匯總來了

1. 最近擬披露財報發佈日

騰訊控股（00700.HK）將於11月13日公佈2024年三季報財報數據。

2. 騰訊控股第三季度業績預期怎麼樣？

截止2024年10月30日，根據朝陽永續季度業績前瞻數據：

預測營業收入1658.00~1691.00億元，同比增長7.2%~9.4%；預測淨利潤447.44~565.00億元，同比增長19.0%~32.1%；預測經調整淨利潤513.41~580.64億元，同比增長14.3%~29.3%。

關注后續財報數據披露后能否超預期，朝陽永續港股季度業績前瞻數據將為投資者提供業績鑑定。

3. 騰訊控股最新賣方觀點

華泰香港認為：騰訊控股預計在2024年第三季度收入同比增長9.3%，面臨短期增長放緩。在線廣告收入增長預計放緩至16%，DNF Mobile在9月后的總收入略有下降。長期來看，2025年HoK World和HoK Breaking Dawn的潛在推出將成為關鍵催化劑，預計每月總收入約為15-25億元人民幣。視頻賬號的廣告負載增加，以及與淘寶、天貓和微信支付的整合，預計將推動2025-2026年在線廣告和商業支付收入的複合年增長率提高3-4%。第三季度面臨宏觀經濟逆風，第四季度金融科技收入增長可能加速。預計第三季度在線廣告和金融科技收入分別同比增長16.4%和4.0%。微信支付與淘寶、天貓的整合將吸引更多低線城市用户，可能為騰訊帶來4-8億元人民幣的年度微信佣金收入。

此外，視頻賬號商店自8月25日起升級為微信商店，預計在2025-2026年期間貢獻1500-3000億元人民幣的GMV。第三季度遊戲收入同比增長13.4%，國內外收入分別增長12.4%和16%。新遊戲在第三季度貢獻了顯著的總收入，但應考慮延期周期的影響。

DNF Mobile自5月以來在iOS收入排行榜上保持高位，預計第三季度收入為80-90億元人民幣。和平精英的貨幣化自7月底以來加速，8月和9月的iOS收入同比增長22%和24%。新遊戲Delta Force預計首周收入為1500-2500萬元人民幣。在國慶黃金周期間，在線遊戲iOS收入同比增長15%，主要貢獻來自金鏟之戰、和平精英和火影手遊。

分業務來説：

1)HoK World和HoK Breaking Dawn：預計2025年推出，每月總收入約為15-25億元人民幣。

2)視頻賬號廣告負載增加及與淘寶、天貓和微信支付的整合:預計推動2025-2026年在線廣告和商業支付收入的複合年增長率提高3-4%。

3)微信支付與淘寶、天貓的整合:可能為騰訊帶來4-8億元人民幣的年度微信佣金收入。

4)視頻賬號商店升級為微信商店:預計在2025-2026年期間貢獻1500-3000億元人民幣的GMV。

5)DNF Mobile:自5月以來在iOS收入排行榜上保持高位，預計第三季度收入為80-90億元人民幣。

6)和平精英:貨幣化自7月底以來加速，8月和9月的iOS收入同比增長22%和24%。

7)Delta Force:新遊戲預計首周收入為1500-2500萬元人民幣。

國海證券認為：騰訊控股預計2024Q3實現營業收入1670億元，同比增長8%。增值服務、遊戲業務、社交網絡、在線廣告業務和金融科技與企業服務均實現增長。毛利率預計提升至53%，毛利潤同比增長16%。NON-IFRS經營利潤和歸母淨利潤分別同比增長18%和25%，經營利潤率和淨利率均有所提升。

（注：本文相關盈利預測數據均來自朝陽永續盈利預測數據庫）