夜讀 | 非典型的交易大師：從玩拖拉機的農夫，到95%勝率的大玩家

「總有賺錢的方法」。這是交易大師馬克·D·庫克（Mark D. Cook）經常説的話。

他是一個非典型的交易大師，和父親共同經營着一家農場，酷愛獨一無二的拖拉機，他甚至因此建立了一座庫克拖拉機博物館，其中的藏品就包括了一臺只生產五輛的稀有型號。

然而，這位其貌不揚的「農夫」，卻是標準普爾迷你版中最大、最活躍的個人日內交易者之一，日均交易數高達40余次，並且90年代初連續兩年獲得美國投資冠軍賽冠軍——1989年庫克拿下了美國股票投資大賽季軍，1992年轉向期權交易並以563%的盈利率拿到冠軍。

甚至有一種説法，如果你交易標普500迷你，你要麼是庫克的客户，要麼就是他的對手。

所以，這樣一位交易大師是如何煉成的？

1、並非是天生的交易好手

在人生交易的頭五年，庫克並非一帆風順，甚至遭遇了鉅額虧損。

1982年，因為一點小成就帶來的貪婪，庫克短短几天內讓賬户從165,000美元變成了-350,000美元。如果算上家庭賬户里的損失，更是累計虧損高達815,000美元。

好在命運的眷顧，在家人的幫助下，他得以重新交易。在最沒落的時候，他一天工作15小時，白天養牛，晚上交易，如此往復，但也只是微賺不虧損的狀態。

直到一次，他詢問經紀商時關於股指的知識時，經紀商表示，如果你看到指數低開，就做空，如果股市高開，就做多。庫克敏鋭地發現，這個結論和他所看到的是相反的。

日后，他進一步確認了股指的中立區域-400到+400。如果超出區間95%的水平，意味着超買，需要做空，否則就要買進。這就是Cumulative Tick Indicator的原型。

Cumulative Tick Indicator的原理，其實通過捕捉股指的超買超賣，抓住市場的轉折點。這套方法對於標普500指數展望上具有很高的吻合度。

和大部分資產不同的是，股指反映了整個市場的平均水平，這意味着市場存在着一個均衡價格。當走勢大幅偏離這個水平時，就會出現獲利回吐和價格修正。通過這種方法，可以非常有效地追蹤股市的整體趨勢。

在Cumulative Tick Indicator加持下，庫克以驚人的 563.8% 回報率贏得 1992 年美國投資錦標賽，同時庫克近些年的平均成功率在85%-95%之間。他自己回憶說，在一段45個月的周期里，有87%的盈利日，其中的699個交易日，有601天賺到錢。

2、6和21法則的合併交易

庫克認為，Cumulative Tick Indicator是一個過渡性指標，一年中只有2-4次有用，但是非常有效。這段時間，庫克傾向於長線交易，最長的一次持倉時間達到了7周之久，直到Cook Cumulative Tick指標顯示無效才終止。

其余的時間Cumulative Tick Indicator更是一箇中立指標，一筆交易通常持有時間不超過3天。所以，除了Cumulative Tick Indicator發出信號，庫克還設定了6和21法則。

6就是6個點的止損，21就是一筆交易必須在21分鍾完成。庫克還特地給自己的「煮蛋計時器」上緊了發條，以此提醒自己的交易時間。

至於為什麼是21分鍾。庫克解釋道，最好的交易往往是在最短的時間內完成的。他認為：

① 一般前10分鍾會跑出3個點；

② 10分鍾后，如果還未能往自己的目標價位走，勝算其實就已經很低了；

③ 當到了15分鍾還未出現轉機，勝算會更低；

④ 所以到了21分鍾，這其實就是我們最后的離場時機了。

也正是如此，庫克表示，就我個人而言，短線交易的回報率高於長線交易。

3、彈射器交易

這是庫克針對區間交易的一種方法。

比如，如果標普500在2730到3000這個區間進行交易，每次反彈回來時價格都稍微的拉高，那麼就可以期待反彈到這個區間最高的位置，甚至突破區間，因為價格的每一次停滯點都在反彈點上。

換言之，如果得到一個低點在不斷下移的走勢，意味着市場將要快速下跌了。所以在弱勢股市中，他將主要進行賣出操作。

庫克表示，很多人的思維定式是，一旦下跌，下方就會出現買點，他們喜歡用修正，而非下跌趨勢來形容當前的市場，結果越買越跌。所以正確思路是，在強勢行情主要買入，在弱勢行情主要賣出，會大大提高精準度。

4、資金管理

庫克非常重視資金管理。每次交易他的投入不會超過總資金的三分之一。

庫克表示，即使不看6個點的止損原則，哪怕市場下跌25%，我的總資產也只是縮水8%左右，對於我整體的資金量不會造成太大的影響。

5、保持耐心

曾經有一個人問庫克，如果想要成為全職交易員需要多久。

庫克的回答是3-5年。

顯然這個回答並不能讓那個人滿意，他隨即表示6個月內就想開始交易。而庫克則迴應道：那你比我聰明，我交易的前五年沒有賺到一分鍾。

這份操之過急最終也體現在了戰果上。

即使在7年后，那個人作為一名交易員，依然沒有賺到錢。

交易，是一門藝術。他是洞察市場共識和關鍵價格的藝術，很難一蹴而就。除了個人的努力外，還需要市場的歷練，經驗的累積、專家的指導，以及高效執行的配合。

6、75%的勝率

庫克表示，他每次進行一筆交易，至少得有75%的勝率，否則即使市場看起來一片大好，他也不會輕易地參與交易。

庫克曾受僱於一家公司進行資金管理。

僅在當年的一月，庫克就已經實現了資金翻倍。但是接下來2-5月，庫克卻只陸陸續續做了一些小單子。其間，公司老闆多次質問他為什麼不交易，並嘲諷庫克的指標失靈，無法追蹤股市的機遇。

庫克本想做一筆交易，來減少來自公司和投資方的壓力。但是很快他發現，這種不確定的交易賠錢的概率很大，這導致1月累計的收益率收窄至85%附近。

所以庫克決定，在明確信號出前，維持按兵不動的策略。即使老闆多次以投資方撤資為由，庫克卻淡淡表示，Cumulative Tick Indicator顯示超賣，仍是有效的買入信號，但是我不能看到這些交易能給我帶來75%的勝率，我需要一個催化因素。

后面庫克回憶道，在不確定性下的交易，他一共只獲得了1%的收益，遠低於既定的20%的利潤率，所以這既是他第一次管理共同資金，也是最后一次。

7、重視流動性

曾經有人問，庫克是如何看待盤后市場的。

庫克表示，盤后交易市場對我來説一點流動性都不具備，他只崇尚流動性，且規模大的市場。

之所以會有這樣的看法，是因為庫克在1982年曾因為市場缺乏流動性而被束縛住了手腳。從那之后他逐漸意識到。只有流動性的市場才能保留自己的頭寸，隨時隨地的買進賣出。

8、認真對待自己的缺點

庫克曾講過這樣一個案例。

有一個交易者找到他，表示自己的勝率達到了84%，但是去年一整年都在賠錢。庫克隨即便表示，更需要關注剩下16%的交易。

后面發現，這個交易者80%的大交易都在周五進行。所以庫克表示，你最好不要在周五交易，每逢周五退出市場去干一些其他的事。

但這個交易者卻立刻表示，沒有辦法在那一天放棄交易。

而6個月后，他破產了。

庫克認為，你必須知道自己的缺點，並且認真對待他。就像那位交易員一樣，他經過良好的訓練，並且知道入場和退場的指標，甚至知道在大多數情況下如何接受損失，但是就是不能避開那個交易日，所以他失敗了。

很多時候，失敗的理由並非聽起來足以讓人信服，但是事實如此，你就要學會解決並接受，避開讓你損失本金的結點，才能更好參與交易。

9、家庭的支持

毋庸置疑的是，家庭在庫克成功過程中發揮了無比重要的作用。

1982年，庫克遭遇了人生的慘敗。因為在城市服務公司投資上的失敗，庫克在短短几天內，從16.5萬美元虧損到-35萬美元。

這還只是他的個人資金。如果算上父母和姑媽，他們各自的賬户也都虧損了10萬美金。此時用山窮水盡來形容也不為過。

最終，他只得向母親開了口。父母為他支付了20萬美金，並通過抵押農場獲得了15萬美元的銀行借款，庫克成功度過了這次危機。

而母親也只說了一句：如果在10年內，你能把他們賺回來，那麼，現在就去做吧。同樣的支持也來自於妻子。

家庭的支持，無疑給庫克打了強心劑，也正是家庭的幫助給了他喘息的機會，他得以在五年的摸爬滾打中發現了Cumulative Tick Indicator，為其日后持續盈利的交易奠定了基礎。

庫克所要強調的是家庭的重要性，如果你得不到家里的支持，不能心無旁騖的參與交易，那麼你也要保持謹慎。

從農夫、拖拉機愛好者，到標普500指數迷你的最大玩家，庫克完成了一般人無法實現的壯舉。很多人會將其成功歸結於Cumulative Tick Indicator的發明，但是細緻觀察會發現，庫克對於交易節奏的把握，對於倉位的把控以及對交易勝率的預期管理，做的都是非常到位的。

他不盲目追逐市場的情緒，敢於承認自己的缺陷並主動改善或者規避，保持耐心，以及來自家庭的強大支持，都讓他成爲了股指交易中最強大的玩家。

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