研報掘金｜華泰證券：上調中國建材目標價至4.05港元 維持「買入」評級

華泰證券發表報告指，中國建材第三季業績符合預告。隨着第四季以來水泥價格加速上升，該行預計基礎建材板塊有望成為公司第四季最具盈利韌性的業務，穩增長政策的加碼有望緩解市場對公司盈利能力和債務率的擔憂，帶來更多的重估機會，維持「買入」評級。

華泰證券指，綜合更低的水泥熟料銷量假設和更高的噸毛利假設，將公司2024至2026年每股盈利預測各上調10%、4.3%及3.6%，至各18分、52分及60分，目標價上調53.4%至4.05港元，基於7.2倍預測2025年市盈率，較2008年以來歷史均值折讓20%，以充分考慮水泥需求進入調整期。