剛剛，全球Robotaxi第一股誕生！文遠知行開盤大漲27%，市值一度超380億

車東西（公眾號：chedongxi）

作者 ｜ 邇言

全球通用自動駕駛公司第一股！被文遠知行收入囊中。

車東西10月26日消息，就在凌晨，全球自動駕駛企業文遠知行WeRide正式在納斯達克證券交易所掛牌上市，股票代碼為「WRD」。

開始交易后，文遠知行股價一路狂飆，大漲超27%至19.73美元/股（約合人民幣140元/股），總市值為53.4億美元（約合人民幣381億元）。

隨后股價有所下降，截止發稿，文遠知行股價報18.13美元/股（約合人民幣129元/股），較發行價格增長17%，總市值為49.2億美元（約合人民幣350億元）。

文遠知行正式成為全球通用自動駕駛公司第一股，也是全球Robotaxi第一股。

本次公開發行的價格為每份美國存托股票15.5美元（約合人民幣110元），假設承銷商的超額配售權悉數行使，公司總計將公開發行8903760份美國存托股票。

正式交易前，文遠知行市值為42.06億美元（約合人民幣299億元），僅開盤前十分鍾，市值就飆漲了82億元。

結合先前已披露的3.2億美元（約合人民幣23億）的同步私募配售，文遠知行此次公開發行的總募資金額或達4.59億美元（約合人民幣32.7億）。

就在最近兩周，智駕領域又火熱了起來，地平線、文遠知行都上市敲鍾，小馬智行也正在排隊上市，而自動駕駛行業的先驅也拿了一大筆錢。

谷歌母公司Alphabet旗下無人駕駛汽車部門Waymo剛完成了一輪56億美元（約合人民幣399億）的融資，以將其自動駕駛出租車服務擴展到目前正在運營的洛杉磯、舊金山和鳳凰城之外的地區。

Waymo是全球第一個做Robotaxi的企業，雖然沒上市，但是吸金能力依然很強。

這也充分說明了，要搞自動駕駛，離不開資金的支持。

一、70后百度系智駕大牛敲鍾 吳恩達曾為其「牽紅線」

文遠知行是什麼來頭？

文遠知行背后的掌舵者創始人兼CEO韓旭，也是一位帶有幾分傳奇色彩的自動駕駛行業大牛。

▲文遠知行創始人兼CEO韓旭

據公開報道，韓旭現年47歲，縱觀他的學術生涯，一直都在與計算機視覺和機器學習打交道。

1998年，他從北京交通大學本科畢業，隨后赴美留學深造，先后完成了計算機工程碩士和博士學位，還擔任密蘇里大學博士生導師、終身教授。

2014年，他又接受吳恩達的邀請，加入百度美國研究院，成為百度自動駕駛事業部的首席科學家。

2017年韓旭成立了文遠知行，近7年來文遠知行始終致力於提供L2-L4自動駕駛解決方案，於2023年8月獲得證監會發布的境外發行上市備案通知書。

今年的7月27日，文遠知行向美國SEC（證券交易委員會）提交了IPO申請。10月17日，證監會網站顯示，公司再次獲得境外發行上市備案通知書，而僅僅過了5天，文遠知行就正式開啟招股，不到十天就完成了上市敲鍾。

根據文遠知行向美國證券交易委員遞交的最新版IPO招股書，文遠知行本次IPO最高募資有望超過4億美元（約合人民幣28億元），最高估值約50億美元（約合人民幣356億元）。

二、上半年收入過億 帳上還趴着資金18億

營收方面，文遠知行在2021年至2023年近三年收入為1.38億、5.28億、4.02億。

截至今年前六個月，文遠知行的收入為1.50億元，去年同期則為1.83億元。

同時，文遠知行在招股書中指出，與2021年、2022年和2023年全球公開上市的L4公司相比，文遠知行淨虧損最小。

在2021年、2022年和2023年，文遠知行的年度虧損為10.07億元、12.99億元、19.49億元。

截至今年前六個月，文遠知行的淨虧損為8.82億元，去年同期則為7.23億元。

文遠知行近三年經調整后淨虧損為4.27億、4.02億和5.02億，截至今年前六個月，文遠知行的經調整淨虧損為3.16億元，去年同期則為2.32億元。

基於此，文遠知行在招股書中指出，該公司最近纔開始創收，一直沒有盈利，未來可能還會繼續。

而在研發投入方面，文遠知行的研發費用主要包括與工程人員相關的人員相關費用、負責文遠知行的自動駕駛車輛的設計、開發和測試。

文遠知行在2021年、2022年和2023年的研發費用分別為4.43億元、7.59億元和10.58億元。

今年前6個月，文遠知行的研發費用為5.17億元，去年同期則為3.76億元。

主要是由於文遠知行研發團隊的擴大而增加的人員相關費用增加了6600萬元人民幣，以及基於股份的薪酬增加5090萬元人民幣。

文遠知行預計其研發費用將隨着文遠知行的持續發展而增加，專注於文遠知行自動駕駛技術的測試、試驗和商業化，擴大文遠知行的研發團隊，並投入更多資源來提高文遠知行的技術能力。

毛利率方面，最近三年，文遠知行的毛利率分別為37.4%、44.1%和45.7%，呈現比較平穩的增長。

截至6個月2023年6月30日和2024年6月30日，文遠知行的毛利率分別為45.9%和36.5%。

最近3年以及2024年上半年，文遠知行的現金和現金等價物為分別為27億元、22億元、17億元和18億元。

三、上半年拿下13款車型定點 預計今年實現robotaxi商業化

當前，文遠知行的收入主要來自：一方面是L4級自動駕駛汽車的銷售，主要包括機器人、自動駕駛出租車和機器人清掃車，以及相關傳感器套件，另一方面是提供L4級自動駕駛和ADAS服務，包括提供L4級自動駕駛運營和技術支持服務以及ADAS研發服務。

從2020年開始，文遠知行還通過WeRideGo提供自動駕駛出租車乘車服務以及提供自動駕駛汽車，從而產生了些許收入。

從2023年開始，文遠知行通過Robovan向客户提供貨運服務，每一項都包含在服務收入中。

文遠知行指出，其目標是在2024年和2025年初實現自動駕駛出租車的商業化，併爲大規模商業化做好準備。

文遠知行利用了WeRideOne平臺的可擴展性來推出產品，包含無人駕駛出租車、無人駕駛巴士、掃地機器人、ADAS解決方案、機器人等，針對不同業務線採用了輕資產模式。

其中在ADAS解決方案方面，文遠知行在2021年、2022年和2023年分別獲得了43輛、103輛和22輛車型定點。

今年上半年，文遠知行的ADAS解決方案拿下了13款車型定點，去年同期該數字為6款。

文遠知行在招股書中寫到，本次發行的主要目的是為股票創造一個公共市場，造福所有股東，通過提供股權激勵留住有才華的員工，並獲得額外資本。

截至2024年6月30日，文遠知行在全球擁有2227名員工，其中包括2027名從事研發的員工。

IPO前，文遠知行的主要股東以及股份佔比如下：

同時，文遠知行也進一步公佈了計劃將本次發行和同期私募的淨收益的主要用途：

約35%用於自動駕駛技術、產品和服務的研發。

約30%用於文遠知行自動駕駛車隊的商業化和運營，以及拓展更多市場的營銷活動。

約25%用於支持文遠知行的資本支出，包括購買測試車輛、研發設施和管理費用。

剩余的10%用於一般企業用途和營運資金，其中可能包括戰略投資和收購，儘管目前還沒有發現任何具體的投資或收購機會。

結語：文遠知行尋求快速發展

高階智駕是一個十分考驗研發能力和資本積累的行業。

儘管文遠知行已經具有一定的造血能力，但在當前情況下，尋求外部資本介入也是十分必要的。

此前，小馬智行正式向美國證券交易委員會提交了首次IPO的招股説明書，擬於納斯達克掛牌上市。

而就在今天，文遠知行將全球通用自動駕駛收入囊中，自動駕駛的賽道仍然是長坡厚雪，各家正努力屯糧紮營，應對全球競爭。