SK海力士強勁財報后，大摩分析師「罕見」認錯：我們短期看錯了！

但大摩依然「嘴硬」：「我們對SK海力士股票的短期評估有誤，但並不是對內存周期的高峰預估有誤」。

在強勁財報后，大摩分析師「罕見」承認對SK海力士的短期評估有誤，上調公司目標價格，但仍維持其低配評級。

10月24日，摩根士丹利分析師Shawn Kim和Duan Liu在報告中寫道：

「我們對SK海力士股票的短期評估有誤，但並不是對內存周期的高峰預估有誤。

我們預計2024年將是SK海力士的又一個出色年份，受益於第四季度DRAM價格的繼續上漲，儘管漲速放緩，但仍能帶動短期的出色盈利。」

昨日，SK海力士第三季度財報顯示，得益於AI芯片銷售強勁，銷售額同比暴漲330%，營收同比大增94%。報告還表明，在為英偉達供應AI加速器的高帶寬內存方面，SK海力士已經超越了三星電子和美光科技。

財報公佈后，大摩分析師將SK海力士的目標價上調了8%至130000韓元，但維持低配評級。

今日，SK海力士收漲1.41%，報201000韓元/股，超過大摩目標價54.62%。

此前9月，大摩曾下調SK海力士股票評級。分析師警告內存行業「凜冬將至」，行業已進入周期末期。其中HBM（高帶寬內存）供應過剩可能即將上演，DRAM等也已出現嚴重供需失衡。

受此影響，SK海力士股票一度遭遇拋售，韓國市場監管機構還介入調查。

大摩：隱憂浮現

雖然大摩分析師上調了SK海力士的目標價，但在所在研究和追蹤SK海力士的機構中，大摩對SK海力士設定的目標價仍是最低的。

大摩分析師認為，SK海力士是大摩覆蓋的半導體股中「最不推薦的」，由於內存芯片的周期性短缺正在結束，隨着增長放緩和價格下降，SK海力士的收入和盈利正在承壓。分析師在報告中寫道：

「隱憂正在浮現。」

相比之下，匯豐銀行則將SK海力士視為「首選股」，分析師Ricky Seo等表示，SK海力士在HBM市場的領先地位至關重要。

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