港股概念追蹤 | 重大進展!國內首條全固態鋰電池量產線投產 產業化信號已至(附概念股)

智通財經APP獲悉，10月24日，「北京亦莊」公眾號發文宣佈，近日國內首條全固態鋰電池量產線正式投產。這條產線是由北京經濟技術開發區(北京亦莊)企業北京純鋰新能源科技公司投資建設的產線，標誌着該企業研發生產的純鋰50安時數全固態電池邁向量產新階段。據介紹，該全固態鋰電池可應用於儲能、兩輪車電池等領域。中信證券指出，固態電池因高安全和高能量密度，有望開啟新一輪電動化創新周期。2024年以來，我國固態電池行業出現半固態量產車型上市、半固態電池裝車滲透率達1%等邊際變化，產業化信號已至。

液態鋰離子電池是目前普遍使用的電池技術，但該技術在能量密度提升和安全性能改進等方面仍存在難題。固態電池技術能夠通過材料體系改進等方法提升電池能量密度，且能夠實現電池的本徵安全，契合新能源汽車對於鋰離子電池技術發展趨勢，是未來鋰離子電池升級的重要技術方向。

固態電池作為未來重要的鋰離子電池技術升級方向，獲政府重點支持。據《中國日報》報道，我國將投入約60億元用於全固態電池研發，寧德時代、比亞迪等六家企業獲得政府基礎研發支持。企業層面紛紛佈局固態電池的研發和生產，寧德時代、上汽、廣汽等宣佈了固態電池的研發或產業化進度。政府和企業的助推有望促進固態電池產業化儘快落地。海外方面，日本，美國，歐洲等地政府也先后提出了固態電池的發展路線，促進固態電池發展。

覆盤中國電動汽車發展歷程來看，國家資金支持、頭部玩家入局、價格親民、新品滲透率提升是4個產業化關鍵信號，2024年以來，固態電池的積極信號持續聚積：國家有望給予資金支持、半固態量產車型上市、2024H1半固態電池裝車滲透率達1%，邊際變化明確。

分析熱銷車型的續航與價格，長續航車型因其豪華屬性和稀缺性存在明顯支付溢價，是固態電池重要的滲透空間，考慮中高端電動汽車、消費電子、eVTOL應用，測算2030年全球固態電池需求643GWh，滲透率12.2%，其中預計全固態滲透率約1%，合計市場空間約1.2萬億元。

對比日本，中國「小步快跑」有望贏下產業化下半場。

日本優勢在研發，日本固態電池領域具備國家層面研究機構和資金支持，全球全固態電池專利前三豐田、出光、松下三家日本企業強強聯合，豐田2020年完成全固態電池路試，領先全球5年以上。

中國優勢在產業化，首先，日本押注硫化物全固態存在風險，中國優先選擇氧化物半固態量產，同步開發硫化物/鹵化物/複合電解質等路線分攤風險，其次，日本「一步到位」將全固態電池搭載HEV，未來裝載BEV，中國選擇「小步快跑」先將半固態裝車，再逐步過渡至全固態裝車，測算中國過渡路線規模效應高於日本5倍，產業化條件看，中國具有完備的鋰電產業鏈、全球最大的電動消費市場，有望助力中國贏得半/全固態電池產業化下半場。

產業鏈重構方面，據中信證券測算，短期(2024-2026年)半固態電池放量將對高鎳三元、碳納米管等環節帶來相對較高的營收彈性;中期看，到2030年，測算半固態+全固態電池對隔膜與電解液需求影響分別為1%/6.6%，較為有限;長期看，面對固態電池產業化趨勢，選取代表性樣本公司闡述發展機遇，預計傳統電池廠將憑研發、客户、製造優勢領跑行業，材料廠商積極轉型方能在未來穿越周期，第三方材料廠商能夠依靠資源稟賦，抓住新的發展機遇。最后，推演了鋰電產業格局的演變重構，預計固態電池將持續發展並逐步佔據主導，中國鋰電產業將有望繼續領跑世界，迎接新的黃金時代。

該行認為，2024年半固態及全固態電池的產業化已經開啟，中國有望在產業化的下半場取勝，國內鋰電產業鏈將有望獲得新的發展機遇，關注三條主線：1)技術領先的電池廠;2)短期有望兑現一定業績的半固態電池產業鏈標的;3)全固態電池產業的全新增量環節標的。

相關概念股：

比亞迪股份(01211)：比亞迪早在2016年以前就開始投入固態鋰電池的研發工作，目前在國內的相關專利數量眾多，位列國內前茅。

廣汽集團(02238)：近日，廣汽集團在投資者互動平臺中表示，廣汽集團全固態電池研發成果已於2024年4月發佈，已突破車規級高安全大容量全固態動力電池量產關鍵技術突破，具有超高能量密度、超高安全性及大容量全固態電芯核心優勢，初步打通全固態電池全流程製造工藝。公司正着力推進2026年裝車搭載。

贛鋒鋰業(01772)：8月16日，贛鋒鋰業發佈公告稱，控股子公司贛鋒鋰電與土耳其的YIGIT AKU公司簽署了合作框架協議，雙方將共同拓展土耳其和全球業務。雙方擬計劃在土耳其成立一家合資公司，計劃在固態電池、大功率電池、船舶、航空航天電池等先進鋰電池技術領域建立專注於新技術開發、研發項目和申請知識產權的研發中心。