【河南研究】紡織服裝產業鏈分析之河南概況

（來源：中原證券研究所）

投資要點：

產業鏈概況

紡織服裝行業是我國的傳統支柱行業，對於促進國民經濟發展、解決就業具有重大意義。紡織服裝行業產業鏈較長，涉及企業眾多，可以分為上游原材料供應（主要包括天然纖維、化學纖維等原料）、中游紡織加工（按原料主要分為棉紡織加工、麻紡織加工、毛紡織加工、絲紡織加工和化學纖維紡織加工等）及服裝製造、下游服裝商貿（分為批發和零售）三個環節。

行業情況及發展趨勢

中國紡織服裝行業發展態勢良好，產業規模持續擴大，2012-2022年間，我國紡織服裝交易規模呈現波動上升態勢，中國紡織、服裝、鞋帽專業市場億元以上商品交易成交額從2016年的11899億元增長至2022年的15570億元，期間CAGR為3%。我國紡織業呈現出市場成熟、細分領域豐富、企業數量較多、從業人數眾多、進入門檻低、企業規模小的行業特點，紡織業行業集中度不高；中國服裝市場品牌眾多，市場份額分佈相對分散，不同品類之間的市場集中度也存在差異，其中運動服飾的市場集中度相對較高，其他品類包括女裝、男裝、童裝、內衣等則相對較低。近年來，隨着全球經濟和科技的快速發展，紡織服裝行業正經歷着深刻的變革，並且展現出諸多發展趨勢，包括智能化與數字化轉型、綠色環保與可持續發展、產能轉移與全球佈局、消費升級與國潮品牌崛起以及全渠道營銷和私域流量興起等發展趨勢。

河南省紡織服裝行業概況及發展展望

河南省紡織服裝行業經過多年的發展，已經形成了涵蓋紡紗、化纖、織布、印染、服裝、家紡、產業用紡織品、紡織機械等在內的較完整的產業鏈體系，河南省的紡織服裝產業鏈綜合實力位列全國前十，具有重要地位。根據河南省統計局數據，2022年河南省規模以上紡織業及紡織服裝、鞋、帽製造企業1575家，其中主要產品紗、布、化纖、服裝分別位居全國第六、第九、第七、第十位。河南省的紡織服裝產業集羣效應顯現，形成了南陽、商丘、周口、鄭州、安陽、新鄉、信陽等產業集羣。近年來，河南省積極推動紡織服裝產業高質量發展，包括結構優化升級、高附加值產品的研發和生產、產業整體競爭力的提升等，力爭培育壯大河南省紡織服裝產業鏈，提升產業核心競爭力和國際影響力。

風險提示：1）宏觀經濟不及預期的風險；2）消費需求不及預期的風險；3）原材料價格大幅上漲的風險；4）行業競爭加劇的風險；5）河南省紡織服裝產業發展不及預期的風險。

1. 紡織服裝行業介紹

1.1. 定義

紡織服裝行業是我國的傳統支柱行業，對於促進國民經濟發展、解決就業具有重大意義。

紡織服裝行業涵蓋了紡織服裝製造與貿易兩大領域。其中，紡織服裝行業是指以紡織面料為主要原料，經裁剪后縫製各種男、女服裝以及兒童成衣的行業；服裝貿易業涉及服裝貿易商從製造商或上級貿易商處採購成衣，並銷售給終端客户或下級貿易商。

1.2. 分類

根據《國民經濟行業分類》，紡織業可分為棉紡織及印染精加工、毛紡織及染整精加工、麻紡織及染整精加工、絲絹紡織及印染精加工、化纖織造及印染精加工、針織或鉤針編織物及其製品製造、家用紡織製成品製造以及產業用紡織製成品製造；紡織服裝、服飾業可分為機織服裝製造、針織或鉤針編織服裝製造和服飾製造。

2. 紡織服裝行業產業鏈

紡織服裝行業產業鏈較長，涉及企業眾多，可以分為上游原材料供應（主要包括天然纖維、化學纖維等原料）、中游紡織加工（按原料主要分為棉紡織加工、麻紡織加工、毛紡織加工、絲紡織加工和化學纖維紡織加工等）及服裝製造、下游服裝商貿（分為批發和零售）三個環節。

2.1. 上游

上游原材料供應環節主要涉及棉花、麻類、絲綢、毛類等天然纖維以及再生纖維、合成纖維等化學纖維的生產。

2.1.1. 天然纖維

天然纖維包括棉花、麻類、絲綢、羊毛等，這些材料由於具有柔軟、透氣、吸濕性好等優點，在實際應用中受到了廣泛的青睞。

（1）棉花

中國棉花主要分佈於西北內陸、黃河流域、長江流域三大棉區，其中，西北內陸中的新疆棉區以其獨特的自然條件和良好的種植技術，成為中國最大的棉花產區。

近年來，中國棉花產量呈現出一定的波動，棉花產量的波動受到天氣、種植面積、種植技術與管理水平、市場需求等多方面的影響。根據國家統計局數據，2023年中國棉花產量561.8萬噸，比上年減少36.2萬噸，下降6.1%；其中，中國最大產棉區新疆棉花產量511.2萬噸，比上年減少28.1萬噸，下降5.2%，貢獻了全國總產量的91%；長江流域棉花產量21.9萬噸，比上年減少1.9萬噸，下降8.1%；黃河流域棉花產量23.9萬噸，比上年減少6.2萬噸，下降20.7%。根據中國棉花協會調查，中國的棉花生產仍然保持着穩定的增長態勢，2024年棉花總產量預計約為605.2萬噸，同比增長3%，其中，新疆地區的棉花產量預計將達到572萬噸，同比增長3.8%，佔全國總產量的94.5%，增長主要得益於氣象條件總體適宜和棉花長勢較好。

（2）麻類

麻是一種歷史悠久的天然纖維作物，並且具有豐富的植物多樣性，主要有苧麻、黃麻、青麻、大麻、亞麻、羅布麻和槿麻等，在紡織、造紙、包裝、繩索等多個行業具有不可替代的獨特應用價值。

紡織業中，麻類材料如亞麻、苧麻、大麻及黃麻等，憑藉其卓越的纖維特性在紡織界佔據重要地位。亞麻纖維，以其天生的透氣性、卓越的吸濕性能以及獨特的涼爽觸感，成為高端服飾面料領域的用材，尤其適用於夏季服飾，此外，其還具備出色的抗靜電與抗紫外線能力，滿足了現代人對健康與時尚並重的追求。苧麻，則以更高的纖維強度、卓越的耐磨性以及優異的抗皺性能脫穎而出，廣泛應用於服飾、家紡乃至工業紡織品等多個領域。

較棉花而言，中國麻類產量整體較小，近年來呈現波動態勢，2020年達到峰值24.9萬噸，2023年麻類產量16.3萬噸，同比下降28.63%，降幅較大。

（3）絲綢

絲綢是一種紡織品，是用蠶絲或合成纖維、人造纖維、長短絲等織成的織品總稱。在古代，絲綢特指以蠶絲（主要是桑蠶絲，也包括少量的柞蠶絲和木薯蠶絲）織造的紡織品；現代由於紡織品原料的擴展，凡是經線採用了人造或天然長絲纖維織造的紡織品，都可以稱為廣義的絲綢；而純桑蠶絲所織造的絲綢，又特別稱為「真絲綢」。

絲綢具有許多優良的使用性能，如幫助皮膚保有一定的水分，不使皮膚過於乾燥；在夏季穿着時，又可將人體排出的汗水及熱量迅速散發，使人感到涼爽。絲綢品種繁多，根據織物組織、經緯線組合、加工工藝和綢面表現形狀的不同，可以劃分爲多種大類和小類，常見的有大類如紡、縐、緞、綾、紗、羅、絨、錦等，以及更細分的小類如雙縐、喬其、碧縐等。

蠶絲是自然界中集輕、柔、細為一體的天然纖維，素有「人體第二皮膚」的美譽，其主要成分為純天然動物蛋白纖維，其構造和人類的皮膚相近，具有極好的生物相容性、天然的抑菌性及親膚、吸濕、保暖、透氣等特性，被業界稱為「纖維皇后」。蠶絲按照蠶類型分類桑蠶絲和榨蠶絲等其他蠶絲，桑蠶絲中雙宮繭和單宮繭蓬松度和保暖度高，細膩舒適度高，壽命相對較長，價格也相對最高。

近年來，我國蠶絲產量已佔世界產量的70%以上，蠶絲及交織機織物市場供應較為充足。從地域發展來看，中國蠶絲主要分佈在蘇州、杭州、湖州、嘉興、無錫和中國西部地區的南充，集中於環太湖流域。同時，蠶種養殖、蠶絲生產等環節工序複雜，使我國蠶絲用品產量遠不及其他紡織品，導致蠶絲產品市場定價偏高；疊加其他紡織面料舒適度不斷提升，產品替代趨勢明顯，使我國蠶絲產量整體呈現下降趨勢。2023年我國蠶絲及交織機織物（含蠶絲≥50%）產量為2.56億米，同比下降14.06%。2022年全國蠶絲及交織機織物(含蠶絲≥50％)累計產量為29835.1萬米，較2021年減少了8797.3萬米，同比2021年下降16.7%；2022年月均產量為2486.3萬米。

近年來，隨着科技的進步，人造纖維紡織品在性能上取得了顯著提升，部分高端纖維製品在觸感、透氣性、吸濕性等方面已能與真絲綢服飾相媲美，且憑藉成本優勢迅速佔領市場，對我國傳統絲綢產業構成了挑戰。與此同時，生態環境問題加劇，極端氣候事件頻發，影響了桑蠶養殖業的穩定性，絲綢原料供應緊張，進而造成絲綢產品產量下滑。據國家統計局統計，2023年全國絲綢行業規模以上企業主要產品產量同比有所下滑。其中，絲產量同比下降9.85%；綢緞產量同比增長0.44%；蠶絲被產量同比下降40.32%。

2023年中國蠶絲及交織機織物(含蠶絲≥50%)產量降至2.56億米，近年來產量呈現逐年下降態勢，也反映了絲製品行業面臨的挑戰。

（4）毛類

毛類材料主要指的是從動物身上取得的天然纖維，這些纖維具有優良的保暖性、吸濕性和彈性，是紡織服裝行業不可或缺的重要原料。根據來源的不同，毛類材料可以分為羊毛、羊絨、兔毛、駱駝毛、羊駝毛等多種類型：羊毛是從綿羊身上剪下來的天然纖維，是市面上最常見的動物毛纖維，羊毛具有彈性好、吸濕性強、保暖性好等優點；羊絨是山羊身上梳下來的一層細絨，由於產量少而十分珍貴，具有極佳的保暖性、柔軟性和光澤度，其纖維度細，手感滑糯，穿着舒適；兔毛纖維細長、顏色艷麗、光澤好、蓬松柔軟、保暖性強，純紡比較困難，大多和其他纖維混紡；駱駝毛具有分量輕、保暖性好、易洗滌且價格實惠等優點，其纖維結構獨特，適合用於多種紡織品的製作；羊駝毛具有良好的光澤性、柔軟性和捲曲性，是製作高檔大衣和毛衣的理想材料；其他毛類材料如海馬毛（安哥拉山羊毛）、耗牛毛等也是紡織服裝行業中常用的毛類材料。

毛類材料作為紡織服裝行業的重要原料之一，因其優良的性能，具有廣泛的應用前景和市場價值，毛類材料不僅保暖性好且穿着舒適，它們可以單獨使用或與其他纖維混紡製成各種毛紡織品如毛衣、大衣、圍巾、帽子等。毛紡工業，作為紡織工業不可或缺的一環，是以動物毛纖維及毛型纖維為原料進行絨毛初級加工、毛條製造、毛紡紗、毛織造、毛染整及毛製成品加工的製造行業。

羊毛是最常見的動物毛纖維，我國是羊毛的生產大國,也是全球最大的羊毛加工國和消費國。分品種來看，近幾年，不同品種的羊毛產量呈現分化，其中綿羊毛和半細羊毛產量呈現了較好的走勢：中國綿羊毛產量呈現先降后升趨勢，2020年降至低谷后開始回升，2023年中國綿羊毛產量36.75萬噸，為2018年以來最高水平；中國半細羊毛產量呈現出波動變化趨勢，2019年降至低谷后開始迅速回升，2023年半細羊毛產量為17.23萬噸，同比+1.73萬噸，為有統計數據以來的最高值；中國細羊毛產量不斷下滑，2023年中國細羊毛產量減少至8.01萬噸，較2022年有所反彈；中國山羊毛產量也在持續下降，2023年產量已下滑至2.31萬噸，為近年來最低值。

2.1.2. 化學纖維

化學纖維是指以天然或人工合成的高分子化合物為原料，經制備紡絲原液、紡絲和后處理等工序製得的具有紡織性能的纖維。

化學纖維根據原料分類可以分為再生纖維和合成纖維。再生纖維，也稱為人造纖維，是利用天然聚合物或失去紡織加工價值的纖維原料，如木材、竹子、紙漿、廢棉紗等含有天然纖維素的材料，經過一系列化學處理和機械加工而製得的纖維，其纖維的化學組成與原高聚物基本相同，常見的再生纖維包括再生纖維素纖維（如粘膠纖維、銅氨纖維）、再生蛋白質纖維（如大豆蛋白纖維、花生蛋白纖維）、再生無機纖維（如玻璃纖維、金屬纖維）和再生有機纖維（如甲殼素纖維、海藻膠纖維）。合成纖維則是以石油、煤、石灰石、天然氣、食鹽、空氣、水以及某些農副產品等天然的低分子化合物作原料，經化學合成和加工製得的纖維，常見的有聚酯纖維（滌綸）、聚酰胺纖維（錦綸）、聚丙烯腈纖維（腈綸）、聚乙烯醇縮甲醛纖維（維綸）、聚丙烯纖維（丙綸）、聚氯乙烯纖維（氯綸）和聚氨酯彈性纖維（氨綸）等，合成纖維具有耐磨、易洗、快乾等特點。滌綸長絲是國內佔比最大的化纖品類。

根據尚普諮詢調查顯示，全球纖維產量約為1.1億噸，其中化學纖維佔比達到了72%，天然纖維佔比為28%。亞洲是全球最大的纖維生產和消費區域，2022年亞洲的纖維產量約為8900萬噸，佔全球總量的80%，其中化學纖維佔比為76%，天然纖維佔比為24%；2022年中國化纖生產量約佔全球總產量的64%，居全球首位。中國化纖產量整體呈現上升態勢，2023年中國的化纖產量為7127萬噸，同比增長10.3%。

2.2. 中游

中游加工生產主要包括紡織品、服裝加工及製造環節，主體是紡織和服裝生產企業。中游紡織加工及服裝製造環節是整個產業鏈的核心，採用現代化的生產工藝和設備提高生產效率和產品質量，同時積極推動綠色環保生產方式，以減少對環境的影響。

2.2.1. 紡織加工

紡織加工是指將纖維、紗線或織物經過各種物理、化學、機械等方式的改變和處理，使其具有一定的功能、外觀和手感，並最終成為各種成品紡織品的過程。紡織品加工流程通常包括：紡紗、織造、印染、整理等步驟。紡織加工在日常生活中扮演着重要的角色，紡織品經過加工處理后，可以改善其質地、手感、色彩、面料等方面的特性。

1、生產環節

（1）紗線生產

紡織加工的第一個關鍵環節是紗線的加工。這一過程涉及將天然纖維或化學纖維原料經過紡紗工藝轉化為紗線，紡紗的主要工藝包括開棉、棉、紡紗等步驟，不同的紡紗技術和設備會影響到紗線的質量和特性，紗線的質量直接決定了后續織物的質量。

紡紗分為白紗、色紗、色紡紗等，其中色紡紗因其獨特的色彩和質感在市場上受到青睞，目前全球色紡紗約90%的產能集中在中國，中國在全球色紡紗市場中佔據重要地位。

（2）織物生產

織物生產是紡織加工的核心環節，是將紗線織成布匹的過程。織物的生產包括織造和針織兩種主要方法。織造是將紗線通過經緯交織的方式形成織物，適用於生產各種布料，如平紋布、斜紋布等。針織則是通過編織的方法形成織物，適用於生產彈性較好的布料，如針織衫、運動服等。織物的質量紋理、手感等都會影響最終的服裝品質。織物生產環節的標準化程度相對較高，但不同面料的生產工藝和技術要求有所不同。

（3）印染整理

染印整理是對織物進行染色和整理的過程。印染是將面料進行染色或印花處理，后整理則是對面料進行定型、整理等工藝處理，以提高面料的品質和附加值。這一環節不僅決定了織物的顏色和外觀，還涉及到織物的性能，如防水、防皺、抗菌、防紫外線等功能性處理，染整環節中主要體現了公司污染處理能力及后整理能力。

2、行業運行情況

紡織業規模以上企業數量近年來呈現先下降后上升的態勢，2013年至2020年呈現逐步下降，2020年降至低點18344個之后開始迅速回升，2023年底企業數量回升至20822個，創近十年來新高，相比上年末增加714家，同比增長3.55%。隨着企業數量增長，未來中國紡織業供應能力有望持續增長。

紡織業營業收入呈現波動下行趨勢，自2012年以來呈現先上升后下降的趨勢，2016年達到峰值40870億元后開始逐年下降，2020年降至最低22778億元，而后小幅回升，2023年營業收入為22879億元，同比下降1.6%；利潤總額呈現相似的變化趨勢，2016年達到峰值后開始逐年回落，2023年實現利潤總額840億元，同比上漲5.9%。

3、行業重點公司

從細分領域來看，棉紡織領域有百隆東方、華孚時尚等企業；麻紡織有華升股份、金鷹股份等企業；絲紡織有嘉欣絲綢、達利絲綢等企業；毛紡織有江蘇陽光、浙文影業、新澳股份、中鼎紡織等企業；化纖紡織業有台華新材、宏達高科等企業；印染有富春染織、航民股份等企業。

2.2.2. 服裝製造

服裝製造是以面料為主要原料，縫製各種男、女服裝，以及兒童成衣的活動以及帽子、手套、圍巾、襪子等服裝飾品的加工。服裝可以根據不同的標準和用途進行多樣化的分類。

1、生產環節

（1）設計

服裝製造的起始環節在於設計與樣板製作。設計師根據市場需求和流行趨勢，設計服裝款式，並繪製設計圖。設計完成后，進入樣板製作階段，以供后續生產使用。服裝設計不僅包括款式和圖案的創意，還涉及到人體工程學、面料特性等方面的考慮，確保設計的可行性與實用性。

（2）裁剪

裁剪階段包括拉布、裁剪和配片檢查。首先將面料按照設計要求平鋪在裁剪臺上，使用電腦拉布機或人工進行拉布，確保面料平整、無褶皺，然后根據樣板和裁剪要求，使用自動裁牀或手工裁剪工具將面料裁剪成不同形狀的裁片。裁剪完成后，對裁片進行配片和檢查，確保裁片數量、尺寸和形狀符合要求，無瑕疵。

（3）縫製

縫製階段包括半成品工藝處理、縫製以及鎖眼釘釦。首先根據設計要求，對部分裁片進行印花、繡花、訂珠等半成品工藝處理。然后將裁片按照設計要求進行縫製，包括拉捆條、平車縫製、繃縫車縫製等工序，縫製過程中需注意針距、線跡等細節，確保縫製質量。最后在服裝上開好鈕眼，並釘上鈕釦等零部件。

（4）后整理

后整理階段包括整燙、質檢和包裝。對縫製好的服裝進行整燙處理，使其平整、符合尺寸要求，對整燙后的服裝進行全面的質量檢查，包括尺寸、外觀、縫製質量等方面，最后對質檢合格的服裝進行包裝處理，包括掛吊牌、貼合格證等。

2、行業運行情況

紡織服裝行業作為典型的勞動密集型產業，曾依託我國豐富的廉價勞動力資源和低成本優勢實現了迅猛發展，使我國躍居全球紡織服裝生產與出口的最大國，同時構建了最為完善、多樣化的產業鏈體系。然而，近年來，紡織服裝行業面臨多重挑戰，服裝消費已經從單一的基礎的消費需求轉向時尚、文化、品牌、形象的消費潮流，服裝行業面臨轉型升級壓力，同時，宏觀經濟放緩、市場需求減弱、勞動力及原材料成本的不斷攀升，加之國際關係的複雜多變，我國紡織服裝行業的運行承壓。

近年來，中國服裝產量整體呈現先上升后下降的態勢，2012年至2016年呈逐年上升，2016年達到峰值314.52億件，之后開始呈現波動下降態勢， 2023年服裝產量193.90億件，同比下降8.69%，為2012年以來服裝產量的最低值。

紡織服裝行業規模以上企業數量整體呈現波動態勢，2013年至2017年呈現穩步上升，2017年達到15825個之后開始下降，2021年降至低點12653個，之后數量又開始回升，2023年底企業數量回升至13625個，同比增長3.07%。

紡織服裝、服飾業的營業收入和利潤總額的變化也反映了行業面臨的壓力和挑戰。行業整體營業收入自2012年以來呈現先上升后下降的趨勢，2016年達到峰值23605億元后開始逐年下降，2020年降至最低13697億元，而后小幅回升，2023年營業收入為12105億元，同比下降5.4%；利潤總額呈現相似的變化趨勢，2016年達到峰值后開始逐年回落，2023年實現利潤總額614億元，同比下降3.4%，降至近年來最低點。

3、行業重點公司

按照類別來分，服裝業可以分為男裝、女裝、童裝、家紡、箱包、皮鞋、户外等多個類別，各個細分類別內都有優秀的代表性企業。

2.3. 下游

下游服裝商貿環節為各種銷售渠道，包括批發和零售，零售又包括服裝專賣店、大賣場、電商渠道等，服裝商貿環節是整個產業鏈中實現價值的關鍵一環，它直接面向消費者，將生產出的服裝轉化為實際銷售，並獲取利潤。

從服裝批發方面來看，2022年末服裝批發的限額以上批發企業從業人數共計26.11萬人，從業人數相對穩定。

服裝批發業限額以上批發企業2022年營業收入9692.67億元，近年來收入呈現波動增長態勢，利潤總額248.22億元，2018年以來呈現大幅下滑，顯示服裝批發業整體利潤率大幅下滑。

從服裝零售方面來看，隨着消費者收入的增加及消費觀念的轉變，服裝零售近年來呈現波動增長的態勢。2023年，國內社會經濟全面恢復，消費持續復甦，服裝零售市場實現較快增長,根據國家統計局數據,2023年我國限額以上單位服裝鞋帽、針、紡織品類商品零售類值14094.8億元，同比增長12.9%，增速比2022年同期提升19.4個百分點；2023年我國限額以上單位服裝類商品零售額累計10352.9億元，同比增長15.4％，增速比2022年同期提升23.1個百分點。

隨着消費者購物習慣的改變和電商平臺的不斷發展，服裝線上銷售市場保持增長態勢，根據國家統計局數據，2023年我國穿類商品網上零售額同比增長10.8％，增速比2022年同期加快7.3個百分點。隨着線上平臺的發展，以及線上方式的多元化，包括直播帶貨等新興銷售模式的興起，線上銷售市場有望繼續保持快速增長，，服裝零售線上線下融合趨勢將愈加明顯。

服裝出口方面，根據中國海關總署數據，近年來我國服裝出口呈現波動態勢，2014年達到高峰1862.85億美元后開始逐步下降，2020年受到疫情影響降至低點1373.82億美元，而后開始反彈，2023年我國服裝及衣着附件出口1591.45億美元，在2022年的高基數上，同比下降7.8%，比疫情前2019年同期增長8.5%，2023年經濟恢復發展，消費開始復甦，我國服裝出口總體運行平穩，對傳統市場出口的下降一定程度上被跨境電商和新興市場的增長所彌補。

3. 紡織服裝行業市場情況

3.1. 市場規模

中國紡織服裝行業發展態勢良好，產業規模持續擴大， 2012-2022年間，我國紡織服裝交易規模呈現波動上升態勢，中國紡織、服裝、鞋帽專業市場億元以上商品交易市場成交額從2016年的11899億元增長至2022年的15570億元，期間CAGR為3%；其中，批發市場和零售市場成交額相差較大，批發市場成交額佔據較大比例，基本維持在90%以上水平。

按照細分類別的成交額來看，主要包括布料及紡織品市場、服裝市場、鞋帽市場及其他。其中，布料及紡織品市場份額最大且佔比持續提升，佔比從2012年的41.66%提升至2022年的56.21%，其次為服裝市場，其佔比呈逐年降低趨勢，2022年佔比為37.39%，鞋帽市場的成交額也呈現逐年下降趨勢。

3.2. 行業競爭格局

1、 紡織業

我國紡織業呈現出市場成熟、細分領域豐富、企業數量較多、從業人數眾多、進入門檻低、企業規模小的行業特點，紡織業行業集中度不高。

截至2023年末，我國紡織業規模以上企業單位數20822個,規模以上企業營業收入為22879億元，利潤總額840億元。按照中信證券行業分類，二級行業紡織製造共有51家上市公司，根據上市公司2023年年報披露，2023年度營業收入合計1599.28億元，其中主營業務為紡織製造的企業的營收達到百億規模以上的上市公司有2家，分別為華孚時尚、際華集團；營收在50億-100億之間的上市公司有6家，分別是航民股份、穩健醫療、百隆東方、魯泰A、孚日股份（維權）、台華新材；營收在10億-50億之間的上市公司有21家，包括盛泰集團、新澳股份、嘉欣絲綢等；其余上市公司營收規模低於10億元。

按照2023年紡織製造上市公司實現的營業收入佔紡織業規模以上企業營業收入的比例測算紡織業集中度，我國紡織製造上市公司的 CR3/CR5/CR10分別為1.52%/2.18%/3.37%。具體來看，華孚時尚在上市公司中的市場份額最大為0.60%，際華集團的市場份額為0.51%。

未來隨着技術創新、綠色環保趨勢、全球化戰略以及消費者需求變化等因素的影響，紡織行業的競爭格局將繼續演變和發展。

2、服裝業

中國服裝市場品牌眾多，市場份額分佈相對分散。不同品類之間的市場集中度也存在差異，其中運動服飾的市場集中度相對較高，其他品類包括女裝、男裝、童裝、內衣等則相對較低。國產服裝品牌近年來注重品牌培育，伴隨國潮理念興起，國產服裝品牌的市場佔有率逐步提升。

分品類來看，女裝方面，隨着女性消費者消費能力的增強以及時尚和美的不斷追求，女裝市場需求持續旺盛，同時，電商平臺的興起也為女裝銷售提供了更廣闊的渠道，然而中國女裝市場參與者眾多，集中度較低，市場分散，競爭較為激烈，眾多品牌並存，包括國際品牌、國內知名品牌以及大量的中小品牌和無品牌企業。根據歐睿國際數據顯示，2023年中國女裝行業TOP10 品牌市佔率合計7.48%，較2014年下降0.22個百分點，其中，休閒服裝品牌優衣庫佔據第一位，市佔率僅1.92%，而國產品牌波司登、李寧、伊芙麗、安踏則分別佔據第二、第五、第六和第十的位置，市佔率分別為0.97%、0.59%、0.58%和0.51%。

相對於女裝來説，男裝的市場集中度較高，但同樣存在品牌眾多、市場份額分散的情況，近年來一些男裝品牌通過提升產品質量、加強品牌建設和拓展銷售渠道等方式，逐漸提升市場份額。根據歐睿國際數據顯示，中國男裝市佔率近年來持續提升，2023年TOP10品牌市佔率合計20.27%，較2014年上升了5.75個百分點。其中，海瀾之家連續十年穩居第一名，市佔率達到了5.05%，其他國產品牌李寧、安踏、波司登和雅戈爾分別佔據第五、第七、第九和第十的位置，市佔率分別為1.80%、1.52%、1.48%和1.20%。

童裝市場的集中度介於女裝和男裝之間，也呈現出市場集中度不高的特點，根據歐睿國際數據顯示，2023年TOP10品牌市佔率合計13.90%，較2014年上升了3.61個百分點。國內童裝品牌巴拉巴拉和安踏兒童近幾年一直佔據第一和第二的市場份額，2023年市佔率分別為5.23%、1.91%。其他國內品牌小豬班納和特步兒童分別佔據第七和第八的位置，2023年市佔率分別為0.58%、0.56%。

運動服飾市場產品標準化相對較高，市場集中度相對其他服裝品類更高，主要由一些國際知名品牌如Nike、Adidas以及國內品牌如安踏、李寧等佔據。隨着人們對着裝舒適度的要求逐漸提升，以及運動時尚風潮的崛起，國內運動品牌通過強大的品牌影響力、優質的產品質量和廣泛的銷售渠道，在市場上的佔有率逐漸提升。根據歐睿國際數據顯示，全球運動鞋服市場集中度提升明顯，2022年零售額CR5為57%，零售額CR10為79%，對比2014年行業CR5市場份額提升了13個百分點，CR10市場份額提升了17個百分點，其中Nike、Adidas在2022年市佔率分別為17%、11.2%，安踏、李寧兩大本土品牌緊隨其后分別為11%、10.4%。

從上市公司來看，按照中信證券行業分類，二級行業品牌服飾共有51家上市公司，根據上市公司2023年年報披露，2023年度營業收入合計1672.45億元，其中營收達到百億規模以上的上市公司有4家，分別為海瀾之家、華利集團、雅戈爾、森馬服飾；營收在50億-100億之間的上市公司有4家，分別是太平鳥、羅萊生活、報喜鳥、朗姿股份；營收在10億-50億之間的上市公司有27家，包括錦鴻集團、比音勒芬、七匹狼、愛慕股份等；其余上市公司營收規模低於10億元。

4. 紡織服裝行業政策分析

4.1. 國家相關政策

紡織服裝業作為我國經濟的重要傳統支柱產業，近年來得到了國家及地方政府的大力支持。通過出台《紡織工業提質升級實施方案(2023-2025年)》和《紡織行業數字化轉型三年行動計劃(2022-2024年)》等關鍵政策，為該行業的持續發展營造了有利的宏觀環境和政策背景。這些政策不僅促進了產業鏈各環節的健康成長和快速進步，還加速了行業向全球價值鏈中高端的邁進，對鞏固我國紡織業的強國地位，以及實現紡織製造強國的戰略目標具有重要意義。

4.2. 河南省相關政策

近年來，全國各地相繼出臺紡織及相關產業政策，政策圍繞推動紡織業行業數智化發展，提高生產效率及質量，降污減碳發展等方面，其中河南省針對紡織服裝行業也出臺了多項政策，設立重點現代化產業鏈，出臺相關產業鏈行動方案，提出具體行動計劃和目標，這些政策體現了河南省對紡織服裝行業的高度重視，旨在推動行業的高質量發展，提升國際競爭力，同時也注重可持續發展和社會責任。

5. 紡織服裝行業發展趨勢

近年來，隨着全球經濟和科技的快速發展，紡織服裝行業正經歷着深刻的變革，並且展現出諸多發展趨勢，包括智能化與數字化轉型、綠色環保與可持續發展、產能轉移與全球佈局、消費升級與國潮品牌崛起、以及全渠道營銷及私域流量興起等發展趨勢。

一是智能化與數字化轉型：

當前，隨着科技革命和產業變革的新一輪興起，大數據的積累、計算能力的提升和網絡設施的進步正將人工智能推向新的發展階段。在這一背景下，智能化和網絡化已成為技術革新和產業升級的核心趨勢。全球化與數字化的浪潮推動下，紡織服裝行業正迅速轉型，全面擁抱智能化和數字化。這一轉型涵蓋了生產、營銷等關鍵環節，通過深度融合互聯網、雲計算、物聯網以及智能機器人等人工智能技術，實現了從自動化縫製設備的智能化升級，到消費需求預測，再到創意激發、設計與產品開發的全方位革新。此外，智能製造和個性化定製的興起，不僅極大提高了生產效率，也顯著提升了產品質量，為行業發展注入了新的活力。

智能化與數字化對紡織服裝行業產業升級起到至關重要的作用：首先，紡織服裝產業作為典型的勞動密集型行業，隨着人力成本的提高，智能化生產的需求日益迫切，通過智能化改造，可以顯著提高生產效率，降低生產成本，從而提升企業的市場競爭力；其次，智能化與數字化轉型不僅僅是單一生產環節的改造，而是整個產業鏈的整合與優化，通過工業互聯網、雲計算等技術，實現從原材料供應、生產製造到銷售服務的全鏈條數字化管理，提高產業鏈的協同效率；另外，隨着消費者對個性化產品需求的增加，紡織服裝行業正逐步向個性化定製和柔性生產轉型，利用大數據、人工智能等技術，企業能夠快速響應市場變化，實現小批量、多品種的快速生產，滿足消費者個性化需求未來。未來，中國紡織服裝行業將繼續推進數字化轉型和智能化發展。

二是綠色環保與可持續發展：

紡織服裝行業作為全球污染較重的產業之一，其綠色環保與可持續發展的趨勢日益受到關注。綠色環保已成為該行業發展的重要方向。通過採用環保材料、節能技術和循環經濟模式，行業正在逐步向綠色可持續發展轉型邁進，以減少對環境的影響。國家也在不斷出臺政策，引導企業加強環保意識，推動紡織服裝行業的綠色化轉型，例如《關於加快推進廢舊紡織品循環利用的實施意見》，擴大廢舊紡織品再生利用規模，加強紡織工業循環利用廢舊紡織品，推動廢舊紡織品再生產品在建築材料、汽車內外飾、農業、環境治理等領域的應用，鼓勵將不能再生利用的廢舊紡織品規範開展燃料化利用，推動廢舊紡織品再生利用產品高值化發展，支持廢舊紡織品利用企業研發生產高附加值產品等，通過廢舊紡織品的回收利用，減少資源浪費；此外，也在《紡織工業提質升級實施方案(2023—2025年)》中提出，到2025年，單位工業增加值能源、水資源消耗進一步減少，主要污染物排放強度持續降低，廢舊紡織品循環利用質量和規模不斷提高，形成20家全球知名的企業品牌和區域品牌。

隨着全球環境問題的加劇，紡織服裝行業正將綠色可持續發展作為其核心戰略方向。企業正增加對環保技術的研發投入，致力於開發和推廣綠色纖維、環保染料等可持續材料，以減少生產過程中的能源消耗和污染排放。此外，行業正着力構建循環經濟體系，通過回收和再利用廢舊紡織品，有效減少資源浪費，推動產業向環境友好型發展模式轉變。

三是產能轉移與全球佈局：

隨着全球經濟一體化的深入發展和區域經濟合作的加深，紡織服裝行業的產能轉移趨勢日益顯著，特別是在向東南亞地區的轉移。東南亞地區因其勞動力成本優勢和貿易政策的支持，成為紡織服裝產業轉移的重要目的地，這種轉移不僅有助於企業削減生產成本，也使它們能夠更靈活地適應國際貿易環境的波動，例如，越南、印尼、土耳其和墨西哥等國的紡織業出口排名不斷攀升，這反映出這些地區正逐漸崛起為新的紡織服裝製造中心。與此同時，中國紡織服裝企業正積極實施全球化戰略，拓展全球市場，進行全球化佈局，通過海外建廠、海外併購、設立研發中心和開展合作等方式，擴大全球市場的份額，提升品牌的國際知名度和競爭力，從而在全球範圍內拓展業務版圖。

四是消費升級與國潮品牌崛起：

隨着居民收入水平的提高和消費觀念的轉變，消費者對紡織服裝產品的需求不斷升級，日益多元化和個性化，且更加追求品質、設計、環保性和舒適度等方面，行業企業正通過市場細分，針對不同消費羣體的需求，開發具有針對性的產品，例如，運動服飾、户外裝備等功能性產品的需求增長，以及對高端定製、奢侈品牌的追求，這將促使紡織服裝企業加強產品研發和創新，滿足不同層次、不同風格的消費需求；企業爲了捕捉消費者需求升級的變化，藉助互聯網技術和大數據分析，能夠為消費者提供更精準、便捷的個性化定製服務，滿足消費者對獨特性和專屬感的追求。

國潮品牌的崛起正是響應了這一趨勢。隨着民族自信的提升和年輕一代成為消費主力軍，國潮品牌得到了更多的青睞。企業通過結合傳統文化和現代設計，推出具有中國特色的時尚產品，國潮品牌不僅能夠滿足消費者的審美需求和個性表達，也能夠傳承和弘揚中國文化，近年來國潮品牌的認可度不斷提升，也增強了中國服裝行業的國際影響力和競爭力。中國國潮品牌通過加強品牌建設力度，提升品牌影響力和市場競爭力，通過打造具有自主知識產權和國際競爭力的品牌產品，推動中國紡織服裝行業從「製造大國」向「品牌強國」轉變。

五是全渠道營銷及私域流量興起：

在數字技術的推動下，服裝行業的銷售渠道趨向多元化，企業正在加強線上線下渠道的融合，實現全渠道營銷。線上方面也在持續創新，直播電商、興趣電商等新興渠道興起且迅猛發展，這些渠道不僅革新了傳統電商模式，也為服裝品牌建設和推廣提供了新的平臺。

另外，服裝品牌還在不斷進行服務升級，在私域流量運營及管理方面持續發力，通過社交媒體等新興渠道直接與消費者建立聯繫，獲取他們的需求和反饋，以便更精準地調整產品和營銷策略。服裝行業正在從傳統的線下門店和線上電商平臺，擴展以通過小程序商城、微信會員系統、社羣、企業微信、視頻號、公眾號、積分兑換體系等為核心場景構建的私域經營模式， 這有助於積累和維護品牌的用户羣體，提升用户粘性和轉化率。私域運營已成為服裝行業的標準配置，企業通過提供高質量的服務，實現用户分層和個性化服務，從而增強用户忠誠度和復購率。線上渠道依賴於日益成熟的人工智能、智能製造、智慧物流等技術作為技術支持，確保服裝行業能夠在激烈的市場競爭中保持領先地位。

6. 河南省紡織服裝行業概況及發展展望

河南省紡織服裝行業經過多年的發展，已經形成了從原材料供應、紡紗織造、印染整理到服裝加工、品牌銷售的完整閉環，涵蓋了包括紡紗、化纖、織布、印染、服裝、家紡、產業用紡織品、紡織機械等在內的較完整的產業鏈體系，河南省的紡織服裝產業鏈綜合實力位列全國前十，具有重要地位。根據河南省統計局數據，2022年河南省規模以上紡織業企業892個，紡織服裝、鞋、帽製造企業683個，合計1575家企業；其中主要產品紗、布、化纖、服裝分別位居全國第六、第九、第七、第十位。

河南省的紡織服裝產業集羣效應顯現，形成了南陽、商丘、周口、鄭州、安陽、新鄉、信陽等產業集羣，主要分佈在：新鄉綠色纖維基地；以鄭州地區為主要產區的鄭州女褲、鄭州女裝和中老年女裝基地；以安陽市及周邊地區、商丘睢陽區、梁園區的針織童裝、針織內衣基地；長垣市、項城市的職業裝製造基地；周口市、駐馬店市、商丘市、開封市的外貿加工基地；信陽市的光山縣、濮陽市的臺前縣、清豐縣、南樂縣的羽絨服加工基地；南陽鄧州市的褲業基地；鎮平縣、內鄉縣、鄧州市，固始縣的毛衫加工基地；新鄉國家經濟技術開發區國家外貿轉型升級基地及其各縣區的外貿服裝加工基地等。

近年來，河南省積極推動紡織服裝產業高質量發展，包括結構優化升級、高附加值產品的研發和生產、產業整體競爭力的提升等。紡織服裝產業鏈是河南培育壯大的28條重點產業鏈之一。2023年8月15日河南省人民政府印發《河南省建設製造強省三年行動計劃（2023—2025年）》，提出到2025年，形成1—2個世界級、7個萬億級先進製造業集羣和28個千億級現代化產業鏈，10月20日省政府辦公廳印發28條重點產業鏈行動方案，以及《河南省培育壯大紡織服裝產業鏈行動方案（2023—2025年）》，該行動旨在培育壯大河南省紡織服裝產業鏈，提升產業核心競爭力和國際影響力，方案提出了打造「三個高地」，補齊「兩個短板」，搶佔「一個領域」的目標，即打造「中國棉紡產業高地」、「中國特色化纖產業高地」、「中國品質服裝產業高地」，補齊織造和印染短板，搶佔產業用紡織品新領域，到2025年，棉紡、化纖、服裝等傳統優勢產業國內領先地位更加穩固，全省規模以上服裝和相關企業主營業務收入突破3000億元，努力把河南省打造成紡織服裝產業輸出數字化轉型成果的先進製造地。

河南省紡織服裝產業在近年來取得了顯著的發展，但也面臨着一些問題和挑戰，包括：1）產業結構層次較低，雖然規模較大，但與廣東、浙江、江蘇等省份相比，仍處於產業鏈前端、價值鏈低端，產值和效益較低，產品附加值偏低；2）數字化智能化程度不足，技術創新能力不足，缺乏專業技術人員和開發團隊，產品創新不足，生產工藝有待提升，品牌化程度偏低；3）產業鏈存在薄弱環節，產業鏈雖然形成了從原材料供應到品牌銷售的完整閉環，但在織造和印染環節存在短板，需要補齊產業鏈條短板等等問題。

河南省紡織服裝行業的高質量健康發展需要政府、企業和社會各界的共同努力和支持，通過優化產業佈局、壯大產業集羣、推動產業鏈協同發展、加強品牌建設、向數智化轉型等措施實現。 

1、優化產業佈局：推動產業結構優化升級，可以通過優化空間佈局，重點培育省內具有高成長潛力的企業，並鼓勵這些企業專注於研發和生產具有高附加值和巨大市場潛力的產品；繼續推動產業集羣發展，着力打造以周口、商丘為核心的棉紡織產業中心，以新鄉、洛陽、平頂山為支撐的化纖產業基地，以及以鄭州、安陽、商丘為中心的品質服裝產業集羣，支持新鄉、信陽等地區在產業用紡織品領域取得先發優勢。振興縣域經濟，以縣域為發展重點，積極發展勞動力密集型的服裝加工產業，並推動產能向鄉鎮村下沉，形成縣鄉村三級聯動的發展模式，打造具有韌性的紡織服裝加工體系；打造特色化園區，依託於各地發展基礎，統籌謀劃建設若干個特色化、差異化、專業化的高水平園區，提升現有產業集羣發展水平。

2、壯大產業集羣：通過培育一批具有專業化、特色化、集羣化特點的中小企業，形成具有區域特色的產業集羣，推動存量企業優化佈局和引導新增企業向重點園區集中，以此增強產業的整體競爭力。重點發展和提升鄭州女褲、新鄉化纖與防護服裝、安陽與商丘針織童裝、淮濱紡織服裝、西平服裝、光山與潢川及臺前羽絨服裝、鎮平毛衫、長垣衞材等地區的產業集羣，使其成為地區經濟發展的新引擎。支持紡織服裝領域行業協會和產業集羣舉辦行業性、地方性交流研討會和重大項目合作對接活動，以此促進行業內的交流合作和資源共享；大力推進鄉村服裝產業的「百鎮千村」行動，通過這一行動擴大河南服裝產能，同時促進鄉村經濟發展和就業機會的增加，壯大河南服裝產業集羣。

3、推動產業鏈協同發展：強化產業鏈關鍵環節，針對產業鏈中的薄弱環節以及對延鏈、補鏈、強鏈具有顯著帶動作用的領域，實施有針對性的精準招商和重點項目引進，通過這些措施，加強產業鏈的關鍵環節，提升整體競爭力。積極培育供應鏈管理、平臺化設計、智能化生產等新模式，以促進紡織服裝產業與創新研發、工業設計等生產型服務業的深度融合，推動產業向更高附加值的方向發展。通過發展個性化定製、網絡化協同、服務化延伸等新模式，促進紡織服裝產業與數據服務、現代物流、電子商務、檢驗檢測、工業軟件、金融等其他生產型服務業的融合，以此延長產業鏈並增加附加值。支持有條件的紡織服裝企業將生產性服務剝離，進一步延長產業鏈、提升附加值。可以招引一批服裝加工等勞動密集型產業，以服裝加工和龍頭企業為切入點，實施以商招商策略，通過延鏈、補鏈、強鏈，產生一批具有紡織服裝產業特色的強縣，促進地方經濟發展。

4、加強品牌建設：提升品牌意識：鼓勵企業加強品牌宣傳和推廣，提高品牌的市場知名度和消費者美譽度，通過有效的市場營銷策略，樹立品牌形象，增強品牌的市場影響力。積極參與國際展會和時裝周等活動，創辦服裝創意設計比賽等各類活動，展示河南省紡織服裝產業的實力，同時，與國際知名品牌建立合作關係，引進先進的管理經驗和設計理念，以此提升產業的國際化水平和全球競爭力。進一步培育地區品牌：依託河南省在嬰幼兒服飾、職業裝、女褲等細分市場的特色產業基礎，加大宣傳力度，打造一批國內知名的專業化紡織服裝生產基地和集散地，利用「中國女褲名城」鄭州、「中國針織服裝名城」安陽等區域品牌，提升企業的品牌影響力。開展品牌生態圈建設：通過創新的商業模式構建「品牌生態圈」，在市場調研、商品開發、品牌推廣、生產、供應鏈管理、銷售及售后服務等方面進行全鏈路合作，以此作為業務發展的新動力。利用數字化和信息化技術，加強與電商平臺、社交媒體、體驗場景等新業態的融合創新，提升品牌國際化供應鏈管理的協作水平，構建具有全球競爭力的紡織服裝製造品牌。重視文化傳承與創新：加強對傳統技藝的傳承和商業開發，推動品牌文化與民族文化、區域文化的深度融合，通過跨界合作，構建泛文化生態體系，堅定文化自信，促進中華優秀文化的深度研究與國際文化的融合發展，打造具有深厚文化內涵和特色的品牌形象。

5、數智化轉型：可以通過政策引導，進一步支持產業的數字化賦能，實現數字化管理、數字化生產，提升生產效率和企業效益，鼓勵紡織服裝產業從勞動密集型向智慧型轉變，通過政策激勵企業進行技術升級和智能化改造；試點與高等院校、職業學院的合作，建立校企協同育人模式，提升行業人才的數字化素養和創新能力；支持鏈主企業、基礎電信運營商、第三方機構等合作建設產業鏈數字化平臺，實現設備、產能、產品、供應渠道等資源的匯聚和信息的打通，提升產業鏈協作效率；推進智能化、數字化、綠色化改造提升，建設大數據中心，打造行業數字公共服務平臺；鼓勵企業利用雲計算、大數據等技術進行業務創新，提升生產效率和產品質量；推動企業進行智能化改造，建設智能車間和智能工廠，實現生產過程的自動化、數字化和智能化。

7. 河南省紡織服裝產業鏈重點企業

河南省紡織服裝產業鏈上中下游的重點企業涵蓋了從原料供應、紡紗、織布、染整到服裝製造等多個環節。以下是產業鏈中在各自領域具有代表性的部分企業介紹：

1、神馬實業股份有限公司

公司是以中國平煤神馬集團為控股股東，以化工、化纖為主業的特大型企業，是中國平煤神馬集團尼龍板塊的管理平臺。股票簡稱神馬股份，股票代碼：600810。神馬股份在產業結構上橫跨化工、化纖兩大行業，形成了以尼龍 66 鹽和尼龍 66 鹽中間產品、尼龍 66 切片、工業絲、簾子布、尼龍6切片等主導產品為支柱、以原輔材料及相關產品為依託的新產業格局。公司主要產品為工業絲、簾子布、尼龍66切片、己二酸、雙酚A、PC，其他產品有環己烷、芳綸纖維、阻燃纖維、原液色絲、尼龍6切片、尼龍6民用絲等。神馬尼龍系列產品客户遍佈歐洲、美洲、亞洲等40多個國家和地區，在國內外市場上享有盛譽。

尼龍是重要的高分子材料，為五大工程塑料之一，在龐大的尼龍材料家族中，尼龍6和尼龍66是兩大主要品種。憑藉着抗震、耐熱、耐磨、耐腐蝕等優異的綜合性能，尼龍66被廣泛應用於民用絲、工業絲、工程塑料、航空航天等領域，是高端瑜伽服、速干服、彈力錦綸外衣、衝鋒衣等民用服裝的理想材料，也是實現汽車輕量化的重要材料，在汽車發動機、電器、車體，高鐵 車體，大型船舶的渦輪、螺旋槳軸、螺旋推進器、滑動軸承等部件上有着廣泛應用。

公司以國家企業技術中心、博士后工作站等科研平臺為依託，並投資建設了「尼 龍中間體全流程重點實驗室、尼龍工程塑料全流程重點實驗室及尼龍纖維全流程重點實驗室」，實現了從尼龍原料中間體→尼龍切片工程塑料→尼龍纖維一體化的全流程研發平臺，為尼龍全產業鏈產品開發提供了一體化保障。報告期內，獲授權發明專利18項，實用新型專利58項，其中兩 項專利獲得其它國家授權，參與起草的國家標準《對位芳綸長絲》《尼龍66鹽行業標準》《工業用環己醇行業標準》《工業用環己烯行業標準》發佈並實施。

2、新鄉化纖股份有限公司

公司是我國生產紡織原料的大型企業，公司主要生產生物質纖維素長絲和氨綸纖維，主導產品「白鷺」牌再生纖維素長絲、氨綸兩大系列。根據中國化學纖維工業協會化纖行業產量排名數據，公司生物質纖維素長絲產能位居行業第一；氨綸產能居國內前三位。公司兩大主導產品具有明顯的規模優勢。

公司生物質纖維素長絲的生產已經有 60 余年的歷史，公司前身新鄉化學纖維廠 1964 年 投產的項目即為生物質纖維素長絲項目，目前產能為 9 萬噸。多年來，公司持續進行產品開 發與技術創新，生物質纖維素長絲在仿棉麻毛絲等天然纖維的性能上得到優化；隨着產能的 擴大，設備和工藝不斷改進，公司的一體化配套裝備具有低能耗、高效率的優勢。公司生物 質纖維素長絲產能規模、裝備水平、產品質量均居行業龍頭地位。

公司2003年開始涉足氨綸行業，最初的產能只有3000噸。經過多年發展產能逐漸增大， 隨着2023年10萬噸高品質超細旦氨綸纖維項目三期工程部分生產線投產，氨綸產能達到18萬噸。公司差別化氨綸生產線居國際領先水平，智能化、數字化在機器人落絲、自動分揀和智能倉儲等設備上得以運用，在減少用工的同時，生產效率也得到提高。公司「白鷺」牌氨綸纖維品種豐富、規格齊全，可滿足客户的多種需求。公司的超細旦超柔軟等差異化氨綸品質優良，獲得市場的高度認可。

公司產品不僅得到國內客户認可，還遠銷海外，合作伙伴遍佈德國、意大利、日本、韓國、土耳其、印度等30多個國家和地區。近年來公司相繼成功研製出了菌草纖維、離子液纖維、智能調温纖維、超強高效抗菌纖維、防蟎抗菌纖維等功能化、差別化再生纖維素纖維和差別化氨綸纖維。

3、河南新野紡織股份有限公司

公司是國家大型紡織骨干企業，全國520家和河南省50家重點支持企業之一。

公司共有4個生產分廠，9個直屬生產車間，1個新疆原料供應基地，擁有從德國、日本、瑞士、比利時、意大利等國引進的清梳聯、精梳機、自動絡筒機、轉杯紡紗機、無梭織機等國際一流紡織設備和技術檢測設備2000多臺(套)，佔公司裝備總量的80%以上，其中擁有國內最大、國際領先的轉杯紡生產線。主要生產和經營純棉及混紡紗線、純棉和混紡還布、色織布、家用紡織品等四大系列100多個品種，年產高檔織物用紗15萬噸、服裝面料1.5億米。產品遠銷廣東、江蘇、福建等20多個省市和美國、歐盟、日本、韓國、中國香港等12個國家和地區。公司主要經濟技術指標領先全國同行業先進水平，綜合實力居全國同行業前10位，先后榮獲「全國紡織工業先進集體」、「全國棉紡織行業競爭力前二十強企業」、「全國紡織和諧企業」等榮譽稱號並被評定為「全國農業產業化龍頭企業」。

公司具有完善的紡織產業鏈和產業佈局，擁有棉花收購加工、紡紗、織布的完善產業鏈，並因此擁有高檔紡織品生產各環節的成本優勢。公司在河南新野、新疆等地建設高檔紡織品生產基地，並在全國各紡織品集散地設立了市場服務機構，充分發揮綜合優勢，鞏固公司在棉紡織子行業的龍頭地位。

公司在技術創新和研發能力方面表現突出，依託國家級企業技術中心、河南省工程技術研究中心等技術平臺，加強與科研院所、高校、戰略客户和重要供應商的技術合作。公司致力於紡織前沿技術研究，逐步實現由產品研發向技術研究轉變，由攻克關鍵技術難關向掌握技術原理、制定行業標準升級轉變，由關注技術創新向探索新技術與創新模式有機結合的轉變。公司還注重低碳、綠色、循環發展，增強企業發展的動力和活力，提升科技進步對產業發展的貢獻，推動產業升級。

4、鄭州雲頂服飾有限公司

鄭州雲頂服飾有限公司創建於2001年，總部位於河南省鄭州市中原區西四環紡織產業園，是一家集研發、設計、生產、營銷為一體的現代化服裝企業。公司現有在職員工1100人左右，工廠佔地面積4.4萬平方米，產值3.6億，擁有核心研發隊伍和服裝生產流水線，培育出「逸陽」「希樹」「逸褲」「逸陽男裝」等品牌。其中，「逸陽」女褲以簡約獨立的設計風格，被認定為中國馳名商標。

       2011年公司抓住服裝電商發展機遇，佈局電商渠道，實現「傳統店商+新鋭電商」協同發展的渠道格局，被認定為國、省、市三級電子商務示範企業。目前公司線下擁有800多個銷售終端，自2012年以來,公司電商業務連續11年蟬聯網絡女褲銷售NO.1桂冠，「雙11」營業額更是呈現翻倍式增長，創造了電商女裝一代神話。

       此外，公司通過了IS09001質量管理體系、IS014001環境管理體系、ohsas18001職業健康安全體系認證，榮獲了全國女裝行業六十強企業、 2018年被中國紡織工業聯合會列為「重 點跟蹤培育紡織服裝自主品牌企業名單」，2020年雲頂服成功通過了「兩化融合管理體系貫標」 評定；2020-2022年公司連續三年榮獲全國企業標準「領跑者」，雲頂服飾不斷制定高標準，以標準助推行業轉型升級，助力服裝行業邁向價值鏈中高 端。

       時至今日，雲頂服飾已經發展成為電子商務、實體事業部、女褲產業互聯網集一體的綜合性集團化企業，今后將以更加宏偉的藍圖，打造多元化品牌。

5、鄭州市婭麗達服飾有限公司

公司創立於1995年，是一家致力於打造婭麗達品牌，以女褲為核心產品的女裝企業。婭麗達的產品線豐富，除了核心的女褲產品外，還涵蓋了全系列女裝品類，目前，婭麗達產品線涵蓋化纖、休閒、牛仔、針織、棉麻等多個種類，集服裝技術研發、生產製造、市場銷售和品牌運作於一體，在全國擁有1800多個專賣店和商場專櫃，在北京、上海、哈爾濱、蘭州、武漢、昆明等二十個大中型城市建立了省級分公司，形成了遍佈全國的銷售網絡。婭麗達產品線以女褲為核心，覆蓋全系列女裝品類，集服裝技術研發、生產製造、市場銷售和品牌運營於一體，擁有線上線下一體化的銷售體系，形成了線下實體店銷售、線上電商平臺運營及ODM貼牌銷售三維立體融合的新型銷售模式。婭麗達品牌定位於30歲至50歲的成熟優雅女性消費羣體，以簡約、修身、舒適、時尚的設計風格著稱。「YERAD婭麗達」為公司旗下全品類女裝品牌，連續多年登陸服裝行業「百強榜」，並榮獲「中國馳名商標」榮譽稱號。 

婭麗達工業園位於鄭州市西四環與昌達路交叉口的鄭州紡織服裝產業園內，佔地面積約117畝，總投資1.5億元，建築總面積89437平方米，現有員工2000余人，擁有裝備現代化的女褲生產流水線，年生產能力達到1200萬條規模，目前，婭麗達工業園一期4萬平方米已建成投產，年可生產女褲400萬條。

公司通過ISO9001：2000國際質量體系認證和CCIC生態紡織品認證，並在中國女褲行業第一家引入ERP信息管理系統。婭麗達商標被認定為「河南著名商標」，婭麗達女褲被評為「河南名牌產品、免檢產品」，從2004年起，連續六年生產量、銷售量位居中國化纖女褲單品牌第一名，婭麗達公司先后被授予「河南省三八紅旗集體、河南省服裝十強企業、河南省最具成長力企業、河南省服裝行業最佳員工待遇企業、鄭州市優秀民營企業」等榮譽稱號，先后獲 「河南省工業經濟突出貢獻獎、河南服裝品牌品質大獎、河南服裝品牌營銷策劃大獎」等獎項。婭麗達技術中心2009年被認定為「河南省省級企業技術中心」，2010年被河南省省委省政府認定為「2010年度重點服務企業」。婭麗達公司在技術創新和研發能力方面表現突出，擁有省級企業技術中心和省級工業設計中心等多個省、市級科研平臺。截至2023年，企業累計擁有知識產權專利168個，在國內服裝行業中位居前列 。

6、黛瑪詩時尚服裝有限公司

公司是一家集設計研發、生產製造、銷售服務為一體的一線高端品牌女裝零售企業，總部位於鄭州黛瑪詩文化創意產業園，分兩個產業園區，總佔地面積100余畝，一期辦公樓建築面積3萬平方米。公司在米蘭、首爾、深圳、成立附屬材料研究室和產品研發工作室，擁有來自意大利、韓國、中國的頂尖設計師團隊，研發人員二百余人。

公司專注服裝行業的產品研發革新，取得發明、實用新型和外觀專利37項，先后獲得「河南省專精特新企業」「河南省服務型製造示範企業」等榮譽稱號，並被評委「河南省省級企業技術中心」「河南省服裝協會副會長單位」。

公司現有員工970余人，其中女工佔750余人。作為鄭州市巧媳婦工程示範基地單位，黛瑪詩立足自身發展，勇於承擔社會責任，心繫廣大留守婦女，每年開展服裝製作、剪裁、熨燙等服裝生產技術培訓20余次，累計培訓、帶動周邊留守婦女5000余人次，先后為1000余名留守婦女提供就業崗位，使其人均年增收達5萬余元。公司還積極發揮扶貧、帶貧作用，主要參與脱貧攻堅工作，以吸納貧困婦女就業為己任，建立「黛瑪詩司制坊」，為狼城崗鎮及周邊貧困婦女每年提供300余個就業崗位，讓更多的留守婦女、貧困人口早日脱貧致富。

7、鄭州銀基商貿城有限公司

鄭州銀基商貿城有限公司是一家位於河南省鄭州市的大型服裝批發企業，是香港盛鴻投資有限公司在鄭州最大的投資項目，於1993年底開業，總投資額達18億元人民幣，總建築面積達到32萬平方米，經過多年的發展，已成為中國單體建築面積最大、交易額最高的服裝專業市場之一。銀基商貿城位於河南省鄭州市一馬路8號，地處鄭州市中心繁華的火車站商圈，具有顯著的區位優勢 。市場佈局分明，三層以下主要經營中檔服裝，三層以上則專注於中高檔品牌服裝 。公司通過銀基商貿城的平臺，匯聚了來自全國各地的服裝品牌和廠商，形成了豐富的產品線，滿足了市場的多樣化需求。銀基商貿城經營男女品牌服裝、羽絨服、毛衫、童裝、鞋等多種類型的服飾產品 。市場以物流配送、批發為主，同時兼顧零售業務，服務範圍廣泛 。  

銀基商貿城是中原地區服裝批發的龍頭企業，日均客流量達百萬以上，年交易額超過百億元，直接安排就業人員3萬多人。商貿城匯聚了300多個享譽市場的明星品牌，擁有豐富的品牌資源，在同類市場中具有顯著優勢 。銀基廣場的崛起不僅提升了鄭州的商貿形象，也推動了整個中原地區的服裝產業發展。2011年，河南銀基集團進軍電子商務領域，成立了河南銀基電子商務有限公司，採用「批發+零售」的經營模式，結合線上線下的銷售渠道，並推出了官方購物網站銀淘銀基網，採用實體店加網店的商業模式，服務於廣大商户和消費者 。

銀基商貿城的崛起不僅改變了鄭州火車站地區的城市面貌，還催化了中原經濟區服裝貿易核心集散地的誕生，提升了鄭州區域性商貿中心的形象和地位 。銀基商貿城獲得了諸多榮譽，包括「鄭州市最具影響力的批發市場」、「河南省規範化管理示範市場」等稱號，其在行業內的影響力和認可度非常高 。

8. 風險提示

1）宏觀經濟不及預期的風險；

2）消費需求不及預期的風險；

3）原材料價格大幅上漲的風險；

4）行業競爭加劇的風險；

5）河南省紡織服裝產業發展不及預期的風險。

證券分析師承諾：

本報告署名分析師具有中國證券業協會授予的證券分析師執業資格，本人任職符合監管機構相關合規要求。本人基於認真審慎的職業態度、專業嚴謹的研究方法與分析邏輯，獨立、客觀的製作本報告。本報告準確的反映了本人的研究觀點，本人對報告內容和觀點負責，保證報告信息來源合法合規。

重要聲明：