【券商聚焦】招銀國際：服務器相關產業鏈將持續受益AI服務器強勁需求和通用服務器市場回暖

金吾財訊 | 招銀國際表示，由於強勁的AI服務器需求和通用服務器市場回暖，全球主要服務器品牌/ODM在2024年第二季度和第三季度的收入強勁，預計服務器收入在2024年下半年將維持強勁增長勢頭。據Counterpoint數據，2024年第二季度全球服務器收入同比增長35%達到4,540萬美元；其中人工智能服務器佔比30%。

展望4Q24E，該行預計大多數AI服務器公司將繼續受益於CoWoS供應改善和Hopper H200的增長，而Blackwell（B200/GB200）AI服務器將在4Q24晚些時候出現小批量出貨而在1Q25E大幅增長。此外，該行看到數據中心在熱管理/冷卻、電源和高速連接等方面機會越來越多。

總體而言，該行認為相關供應鏈將持續受益AI服務器強勁需求和通用服務器市場回暖，如工業富聯作為第一梯隊的GB200服務器供應商、比亞迪電子(00285)的H20/GB200服務器相關產品量產出貨、鴻騰精密(06088)的GB200服務器產品和液冷零部件。