加拿大礦業股：買入、賣出還是持有？

礦業公司專注於勘探、開採和加工金、銀、鉑、銅、鐵礦石、鋁、鋰、鈷和鋅等礦物和金屬的礦牀。其中一些商品被用作製造商品和基礎設施的原材料。

這意味着在經濟擴張期間，這些材料的需求量將很大。或者，在充滿挑戰的環境背景下需求下降將導致大宗商品價格和礦業公司現金流下降。由於該行業的周期性，關注那些能夠在經濟低迷期間渡過難關甚至蓬勃發展的公司至關重要。

從歷史上看，黃金是一種貴金屬，被視為價值儲存手段和通脹對衝工具。幾個世紀以來，黃金為投資者積累了鉅額財富，即使在2024年仍然是一個關鍵的投資選擇。通常，黃金與利率呈反向關係，隨着多次降息，黃金應該繼續吸引投資。最后，地緣政治緊張局勢和央行購買量的增加應該成為短期黃金的順風。

考慮到這些因素，您可以考慮立即購買兩隻優質的加拿大礦業股票，以分散您的投資組合。

Wheaton Precious Metals（TSX：WPM）市值416億美元，是一家在加拿大和其他國際市場銷售貴金屬的流媒體公司。它出售金、銀、鈀和鈷礦牀。

2024年上半年，惠頓貴金屬公司產量超過305，000黃金當量盎司，年底有望在550，000至620，000黃金當量盎司的產量指導範圍內。

該公司第二季度的收入從去年同期的2.65億美元增至2.99億美元。大宗商品價格上漲使其6月份季度毛利潤同比增長22%，達到1.86億美元。

惠頓的長壽命、低成本資產使其在第二季度產生了2.34億美元的運營現金流，今年迄今產生了4.5億美元的運營現金流。其強勁的表現表明了其利用大宗商品價格上漲和利潤率的能力。

惠頓擁有超過5.4億美元的現金和20億美元的未提取循環信貸安排，可以靈活地為其未履行的承諾提供資金，並有能力收購額外的增值礦流權益。

多倫多證券交易所礦業股似乎很貴，定價為預期收益的38倍。然而，考慮到共識的價格目標，預計未來五年調整后的盈利將每年增長18.9%。

巴里克黃金（TCX：ABX）是一家全球礦業巨頭，市值為506億美元。巴里克黃金擁有最大的一級黃金和銅資產組合之一，在北美、非洲和南美洲擁有重要業務。

過去五年，巴里克黃金公司通過股息和回購向股東返還了近50億美元。自2019年底以來，它已減少淨債務35億美元，並將80億美元用於資本支出再投資。

Barrick Gold股票的年度股息為每股0.40美元，為您提供近2%的遠期收益率。此外，這些支出已從2016年的每股0.08美元上升。

金價上漲將使巴里克黃金公司能夠將調整后的收益從2023年的每股1.15美元擴大至2025年的每股2.09美元。ABX股票的定價為13.5倍，較2024年10月的共識價格目標估計有10%的折扣。