GitLab看到「終極」採用和企業需求激增，分析師上調庫存

GitLab Inc.(納斯達克股票代碼：GTLB)股價上漲，此前Needham分析師Mike Cikos將該股從持有上調至買入，目標價為70美元。

Cikos指出，GitLab已經擴大了其產品供應，由於Duo Pro Enterprise和Dedited等創新，旗艦版獲得了吸引力。這位分析師預計，在更強勁的企業銷售和GitLab的合規和安全功能的推動下，與Premium相比，旗艦版的採用率會更高，這是大型組織所重視的。

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他表示，高級SKU定價變化也將有助於收入增長，為2026財年提供順風。

Cikos指出，強勁的增量利潤率目前約為40%，支持該公司有能力超過10月份季度的收入預期。

這位分析師表示，在目前的情況下，關於溢價與旗艦版的辯論不那麼重要，因為企業擁有更大的預算，更青睞旗艦版。

GitLab最近的數據顯示，在2025財年第二季度，該公司前十大交易中有七筆是旗艦交易，而來自10萬美元以上客户的新收入中有65%來自這一層次。專屬和旗艦專屬的Duo Pro等創新進一步增強了它的吸引力。他補充説，企業的交叉銷售和擴張潛力更大，因為它們的預算比中小企業更大。

Cikos的分析表明，GitLab的訂閲收入可能會超過2025財年第三季度及以后的預期。

這位分析師指出，保費價格的上漲、客户保留率和客户流失的改善應該有助於持續增長。此外，他預計在訂閲模式中的成本紀律和槓桿的推動下，運營利潤率將會擴大。

在2024財年，GitLab的收入增長了1.556億美元，其中8580萬美元轉化為調整后的營業利潤，顯示出穩健的增量利潤率。

Cikos指出，GitLab在一個巨大的市場中處於有利地位，與微軟的GitHub共享這一市場。然而，這位分析師指出，GitLab對安全和合規性的關注使其相對於優先考慮這些功能的組織具有優勢。該公司還受益於其靈活的部署選項，以迎合處於雲之旅不同階段的企業。

作為一家中立的供應商，GitLab吸引了希望使其技術堆棧多樣化並減少對微軟的依賴的企業。

Cikos預計，得益於最近推出的產品和聯邦安全認證，GitLab將繼續擴大其在公共部門的存在。

價格行動：周一收盤時，GTLB股價上漲0.48%，至55.61美元。

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