仍高信心的「第二階段」人工智能基礎設施股

投資者繼續對繼續投資於人工智能及其相關基礎設施的股票抱有很高的信心。

高盛表示，人工智能的實施有四個階段，首先是Nvidia(NVDA)，然后是基礎設施，然后是使能收入，第四是生產力。今年到目前為止，典型的「第二階段」人工智能基礎設施股票上漲了27%。

分析師表示，他們預計這些股票的價格將因盈利增長而不是估值擴張而上漲。

此外，這些股票的初始估值高於平均水平，而英偉達(NVDA)的銷售出人意料，其超大規模的資本支出，以及提到企業人工智能的速度都有所放緩。

第二階段的股票包括半導體、雲提供商、數據中心REITs、硬件和設備、安全軟件和公用事業。它還包括大盤股--亞馬遜(Amazon)、字母表(Alphabet)、Meta、微軟(Microsoft)和甲骨文(Oracle)--它們宣佈2024年在人工智能領域的資本支出超過2150億美元，2025年超過2500億美元。

高盛美國股票策略副總裁瑞安·哈蒙德在一份報告中表示：「雖然人工智能以外的許多因素都會影響近期基本面，但第二階段股價的反彈超出了預期的每股收益，表明投資者對人工智能的潛在提振越來越樂觀。」

然而，他補充説，未來的回報可能會受到較高的初始估值的限制。目前，「二期」股票的估值高於平均水平。與S標準普爾500指數相比，這些股票的交易價格比過去10年高出0.4%的標準差。

因此，儘管這些股票看起來更貴，但哈蒙德表示：「對人工智能的需求可能會導致巨型科技股在人工智能相關資本支出上的支出甚至超過投資者和分析師目前的預期。」

以下是按年初至今回報率排名最高的「二期」股票：