Ciena降級：分析師Cites Telco支出下滑和利潤擠壓

Ciena Corporation(紐約證券交易所代碼：Cien)股價周一下跌。摩根大通分析師Samik Chatterjee將該公司評級從增持下調至中性，目標價為65美元。

這位分析師寫道，評級下調是因為當前的估值忽略了限制每股收益上行的關鍵因素，包括電信支出受限、與同行相比毛利率槓桿有限，以及對雲資本支出的敞口較低。

Chatterjee表示，美國電信公司2025年的資本支出增長前景黯淡，國際電信公司的復甦也滯后。

這位分析師指出，Ciena的電信收入目前比疫情前的水平低9%，而北美電信的資本支出下降了8%，這表明Ciena大幅超越這些趨勢的潛力有限。

分析師預計，25財年收入增長將與6%-8%的長期增長率保持一致，因為電信支出仍然受到限制，而前幾年由於網絡投資不足而被壓抑的需求推動了過大的增長。

本月，Ciena批准了一項為期三年的股票回購計劃，從2025財年開始。

投資者可以通過SPDR S電信ETF(紐約證券交易所代碼：XTL)和iShares美國電信ETF(BATS：IYZ)獲得股票敞口。

價格行動：Cien股價周一收盤下跌3.93%，至64.07美元。

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