IPO要聞匯 | 菊樂股份擬再闖北交所，太美科技通過港交所聆訊

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隨着全面註冊制的實施，多層次資本市場體系更加清晰，交易所審覈把關更趨嚴格，對企業信息披露質量的要求也同步提高。本專題以周為單位，聚焦IPO企業上會、新增受理、上市表現情況，以及當周較受關注的熱點公司。

據京滬深交易所披露，本周（9月16日-9月20日，下同）滬深京交易所均未安排企業上會。下周（9月23日-9月27日）科隆新材迎來北交所上會大考。

排隊企業情況方面，本周暫無企業IPO申請獲受理；1家企業IPO註冊獲證監會同意；4家企業啟動上市輔導；2家企業因主動撤回申報材料IPO終止。

與此同時，本周A股市場1只新股上市，眾鑫股份的首發價格為26.5元/股，上市首日漲幅為58%，首發募資6.77億元。

據Wind數據顯示，截至發稿，下周1只新股申購，1只股票公佈A股上市計劃。

港股方面，本周2家企業遞表港交所；1家企業通過港交所聆訊；2家企業招股書「失效」；1只新股登陸港交所。下周，暫無新股登陸港交所。

博科測試IPO註冊生效，科隆新材下周「迎考」

深交所官網顯示，博科測試創業板IPO審覈狀態變更為「註冊生效」，保薦機構為中信證券。

招股書顯示，博科測試是一家通過採用現代測試與試驗技術來提供智能測試綜合解決方案的供應商，主營業務為伺服液壓測試設備和汽車測試試驗設備的研發、設計、製造、銷售、系統集成等綜合服務。

報告期內，博科測試經營業績呈增長的態勢。2021-2023年，公司分別實現營業收入4.05億元、4.59億元、4.69億元；歸母淨利潤分別為0.82億元、0.98億元、0.96億元。2024年上半年，博科測試實現營收2.14億元，歸母淨利潤為0.41億元。

此次衝擊創業板上市，博科測試擬募集資金7.5億元，分別用於高端檢測設備生產項目、北京總部生產基地升級項目、補充流動資金，擬使用募資額分別約為5.07億元、4359.95萬元、2億元。

另外，北交所網站顯示，北交所上市委員會將於9月23日召開2024年第16次審議會議，科隆新材將上會「迎考」。

資料顯示，科隆新材主營業務為液壓組合密封件和液壓軟管等橡塑新材料產品的研發、生產和銷售以及煤礦輔助運輸設備的整車設計、生產、銷售和維修，同時也為高鐵、風電等行業客户研發和生產定製化橡塑新材料產品。

2021-2024年上半年，科隆新材分別實現營收3.13億元、3.29億元、4.42億元和2.07億元；歸母淨利潤分別為0.66億元、0.52億元、0.83億元和0.3億元。

此次IPO，科隆新材擬募資4.01億元，分別用於軍民兩用新型合成材料液壓管生產線建設項目、研發中心建設項目、數字化工廠建設項目及補充流動資金。

4家啟動上市輔導，菊樂股份再闖北交所

本周，IPO「后備軍」繼續擴容。據證監會官網，近一周新增4家輔導備案企業，分別為寧夏交建、大洋泊車、菊樂股份、西井科技。

證監會官網顯示，9月14日，寧夏交建、大洋泊車分別在寧夏證監局、山東證監局辦理輔導備案登記，擬首次公開發行股票並上市，輔導機構分別為招商證券、華福證券。

官網資料顯示，寧夏交建始建於1958年，其前身為寧夏回族自治區公路工程局。歷經數次變遷，公司現為混合所有制企業，實繳註冊資本50000萬元。

公司主營業務為交通基礎設施投資建設與施工；市政公用工程投資建設與施工；工業與公共建築工程施工；民生類基礎設施項目投資與運營；各類各等級道路養護與維修服務；建築新材料研發、生產、銷售；特種工程機械租賃等。

大洋泊車成立於2001年，主要從事機械式立體停車設備的研發、規劃、設計、製造、安裝和維修保養等業務。

值得一提的是，大洋泊車早在2014年就啟動上市計劃，公司曾先后與銀河證券、湘財證券、長城證券、財信證券4家機構簽署上市輔導協議，曾遞交創業板IPO申請並獲受理，但卻並未如願。

此次「衝A」，大洋泊車的目的地為北交所，輔導機構也由財信證券變更為華福證券。對於券商機構的變更，大洋泊車表示，系根據公司戰略發展需要。

業績方面，2024年上半年，大洋泊車實現營業收入2.06億元，同比下滑11.47%；歸母淨利潤1034.83萬元，同比增長113.82%。

9月18日，菊樂股份、西井科技分別在四川證監局、上海證監局辦理輔導備案登記，輔導機構分別為中信建投、中金公司。

菊樂股份同樣是A股IPO的「常客」，其最早於2017年12月遞交招股書，曾四度衝擊IPO未果。此番辦理輔導備案登記，意味着菊樂股份第五次向IPO發起衝擊。

公開資料顯示，菊樂股份成立於2002年，公司主營業務為含乳飲料及乳製品的研發、生產和銷售。公司代表產品是「酸樂奶」，其來自含乳飲料的收入貢獻約在6成左右。

此外，菊樂股份的主要產品在四川省內市場有較高份額。根據尼爾森零售研究數據，2022年度，菊樂股份酸樂奶產品在全國酸味奶的銷售額市場佔有率為 2.20%，排名全國第五；在四川地區的銷售額市場佔有率為20.70%，排名第四；在成都地區的銷售額市場佔有率為 54.60%，排名第一。

與此同時，菊樂股份的營收也較為依賴四川地區。2021年至2023年上半年，菊樂股份的營收分別實現14.21億、14.72億元和7.74億元，其中，公司來自四川的收入分別為9.07億元、10.59億元、11.24億元、5.93億元，佔比分別為91.53%、74.72%、76.55%、76.81%。

西井科技成立於2015年5月，公司一家以深度場景介入為錨點的人工智能服務商，致力於以人工智能激活多產業潛能，做全球智能服務業的開疆者。

股東方面，上海東井企業管理諮詢中心(有限合夥)持股11.2631%，為西井科技第一大股東。譚黎敏通過直接及間接方式控制西井科技約32%的表決權，且擔任西井科技董事長兼總經理，為公司的實際控制人。

機械九院終止創業板上市，原擬募資約13億元

隨着新「國九條」落地后，上市標準提高，年內擬IPO企業撤單現象頻發。近1周，2家企業IPO終止，分別為圖特股份、機械九院。

據深交所官網，9月14日，因圖特股份、保薦人撤回發行上市申請，根據有關規定，深交所決定終止其首次公開發行股票並在主板上市審覈。

公開資料顯示，圖特股份是一家集研發、生產和銷售為一體的專業精密五金企業。主要產品包括鉸鏈、滑軌、移門系統、收納系統、反彈器等各類精密五金產品，公司產品主要應用於家居領域。

回溯其上市歷程，圖特股份於2023年6月遞交深主板IPO申請並獲受理，2024年7月31日完成首輪問詢，8月14日收到第二輪問詢。9月14日，圖特股份主動撤回IPO申請，尚未回覆第二輪問詢。

募資規劃方面，圖特股份原擬募資6.9億元，主要用於智能製造基地建設項目、研發中心建設項目、補充流動資金。

機械九院原擬衝刺創業板IPO，因公司及其保薦人撤回發行上市申請，根據有關規定，深交所終止其首次公開發行股票並在創業板上市審覈。

公開資料顯示，機械九院前身為始建於1958年的第一汽車製造廠工藝處工廠設計室，1987年以「國家機械工業委員會第九設計研究院」的名稱正式設立，擁有機械、建築等行業14項甲級資質。主營業務為智能工廠EPC、智能裝備綜合解決方案和諮詢設計服務。

由於機械九院曾是儀器股份的全資子公司，報告期內，機械九院與一汽集團存在較為頻繁的關聯銷售。2019-2022年上半年，機械九院對一汽集團的關聯銷售金額分別為15.86億元、18.9億元、22.18億元和1.94億元，佔其當期營收的比重分別為68.2%、49.3%、44.37%和13.51%。

據招股書，本次IPO機械九院原擬募資13.49億元，用於智能裝備製造園區建設項目、區域中心建設項目、數智化園區建設項目、數字化平臺建設項目、補充流動資金。

本周A股1只新股上市，眾鑫股份首日漲58%

據Wind數據披露，本周A股市場僅上市1只新股，為眾鑫股份，其首發價格為26.5元/股，發行市盈率為11.86倍，首發募資6.77億元。

9月20日，眾鑫股份在上交所主板上市。上市首日，該股高開75.85%，開盤價46.6元/股，盤中最高漲至47.2元/股，截至當日收盤，股價報41.87元/股，漲幅58%。

就投資者打新收益而言，按盤中最高價計算，投資者中一簽（500股）眾鑫股份可賺約1.04萬元；若按收盤價計算，投資者中一簽可賺約7685元。

據招股書介紹，眾鑫股份的主營業務為自然降解植物纖維模塑產品的研發、生產及銷售，公司主要產品為餐飲具及精品工業包裝，餐飲具系用於餐飲或類似用途的器具，主要包括餐盒、盤、碟、刀、叉、筷、碗、杯等。

2021年至2023年，眾鑫股份的營收分別為9.1億元、13.16億元、13.26億元；同期歸母淨利潤分別為9960.92萬元、1.91億元、2.31億元。報告期內，公司主營業務毛利率分別為33.23%、28.05%和31.22%，研發費用率分別為3.3%、2.8%和2.97%。

眾鑫股份的產品以外銷為主。報告期內，公司的境外銷售收入分別為8.13億元、11.38億元和11.25億元，佔各期主營業務收入的比例分別為91.27%、87.71%和86.31%。另據招股書披露，報告期各期，眾鑫股份的產能利用率分別為95.36%、83.45%和80.15%。

2024年上半年，眾鑫股份實現營收為7.08億元，歸母淨利潤為1.37億元。

此次IPO，眾鑫股份原計劃募資15.38億元，其中10.87億元將用於年產10萬噸甘蔗渣可降解環保餐具項目，1.52億元用於研發中心建設項目，剩余3億元用於補充流動資金。但公司實際募資金額為6.77億元，較原計劃「縮水」超8億元。

下周1只新股申購，石油化工技術提供商瑞華技術登A

據Wind數據披露，下周將有1只新股迎來申購期，強邦新材將於9月25日申購。截至目前，強邦新材暫未披露IPO發行價格和發行市盈率。

招股書顯示，強邦新材主要從事印刷版材的研發、生產與銷售，是國內規模最大的印刷版材製造商之一。公司產品廣泛應用於印刷書籍報刊、畫冊説明書、瓦楞紙箱、食品包裝盒（袋）、藥品包裝物、不乾膠標籤、RFID電子標籤等多種印刷品。

業績方面，2021年至2023年，強邦新材實現營收分別為15.03億元、 15.88億元、14.25億元；同期歸母淨利潤分別為7046.7萬元、9889.16萬元、9351.38萬元。公司產品銷售以經銷模式為主，報告期各期，公司主營業務中來自經銷模式的銷售收入分別為14.55億元、15.32億元、13.74億元，佔主營業務收入的比例分別為98.65%、98.35%和98.18%。

報告期內，強邦新材剔除運費影響后綜合毛利率分別為13.32%、14.17%和14.67%。報告期各期末，公司應收賬款余額分別為2.2億元、2.24億元、2.26億元，佔各期營收的比例分別為14.65%、14.12%和15.85%。

此次IPO，強邦新材計劃募資6.68億元，其中，4.1億元將用於環保印刷版材產能擴建項目，6464萬元用於研發中心建設項目，5292萬元用於智能化技術改造項目，剩余1.4億元用於償還銀行貸款及補充流動資金。

下周，暫有1只股票公佈A股上市計劃，瑞華技術（股票代碼920099.BJ）將於9月25日在北交所上市。

據招股書介紹，瑞華技術致力於為化工企業提供基於化工工藝包的成套技術綜合解決方案，主要產品為化工工藝包、化工設備和催化劑。

業績方面，2021年至2023年，瑞華技術的營收分別為1.42億元、3.26億元、3.94億元；歸母淨利潤分別為3657.29萬元、7861.47萬元、1.14億元。報告期內，公司來自前五大客户的收入佔營收總額的比例分別為90.52%、89.01%和99.17%。

目前，瑞華技術、合合信息、無線傳媒、銅冠礦建和長聯科技5家已在網上發行的企業，尚未公佈上市日期。

本周港股2家遞表，閃回科技再闖港交所

本周，1家企業通過港交所聆訊，為太美科技；2家企業遞表港交所，分別為閃回科技、安徽海螺；2家企業招股書「失效」，分別為雲知聲、七牛智能；1只新股登陸港交所，為美的集團（00300.HK）。

9月16日，太美科技通過港交所聆訊，該公司是一家專注於醫學科學行業的數字化解決方案供應商，設計及提供行業特定的軟件及數字化服務，以加速創新葯物及醫療器械等醫學科學產品的研發及營銷。

2021年至2023年以及2024年第一季度，太美科技收入分別為4.66億元、5.49億元、5.73億元和1.32億元；期內虧損分別為4.79億元、4.23億元、3.56億元和1.18億元。

閃回科技和安徽海螺分別於9月17日和9月19日向港交所提交上市申請，兩家公司均為二次遞表。

其中，閃回科技是一家提供消費電子產品后市場交易服務的中國公司，專注於手機回收服務市場。公司旗下擁有「閃回收」和「閃回有品」兩大核心企業品牌。前者是開展線下回收業務，通過上游資源合作伙伴從個人消費者回收二手消費電子產品的主要品牌；后者則是閃回科技在自有線上平臺或在第三方電子商務平臺上的自有網店向客户銷售採購的二手消費電子產品的主要品牌。

值得關注的是，閃回科技背后股東包括小米。成立至今，閃回科技已獲得小米、順為資本、同創偉業、深智城集團、轉轉等機構的投資。此外，閃回科技擁有小米、三星、榮耀、vivo、蘋果等主流手機品牌廠商全面的官方合作資質，並和中國移動、中國聯通、中國電信三大運營商達成深度合作，同時與全國各省、市、縣的頭部手機零售商都建立了良好的合作關係，合作門店超過13余萬家，遍佈全國32個省市。

財務數據方面，2021年至2023年以及2024年上半年，閃回科技的營收分別為7.5 億元、9.19 億元、11.58億元和 5.77 億元；期內虧損分別為4870.8萬元、9908.4萬元、9826.8萬元和4012.6萬元。

安徽海螺是一家生產及銷售水泥外加劑、混凝土外加劑及其相關上游原材料的精細化工材料供應商。公司的產品主要包括：各種類型的水泥外加劑及混凝土外加劑；水泥外加劑的在制中間產品（即醇胺）；及混凝土外加劑的在制中間產品（即聚醚單體及聚羧酸母液）。

於2021財年、2022財年、2023財年及2024年六個月，安徽海螺實現收入分別為15.38億元、18.4億元、23.96億元及11.03億元；期內溢利分別為1.27億元、9240萬元、1.44億元及6020萬元。

新股上市方面，Wind數據顯示，美的集團（00300.HK）的最終發行價格為54.8港元/股，募集資金總額為310.14億港元。扣除3.46億港元的預計上市費用后，募集資金淨額為306.68億港元（約合人民幣278億元），成為2021年2月快手上市之后，港股市場最大的IPO項目。

上市首日，美的集團（00300.HK）高開8.03%，報59.2港元/股，盤中最高漲至60港元/股，最終收於59.1港元/股，漲幅7.85%。截至最新收盤日（9月20日），美的集團（00300.HK）股價報64港元/股，總市值為4839億港元。

綜合京滬深交易所、wind、公司招股書