分析師稱，由於毛利率擔憂緩解，超微準備擴張，內部控制風險

Needham分析師Quinn Bolton以買入評級和600美元的目標價對超級微型計算機公司(NASDAQ：SMCI)進行了報道。

Bolton指出，Super Micro在利潤率回升方面是一篇「展示給我看」的故事，證明其倍數略高於其硬件競爭對手。

分析師指出，股價反映了與董事會審查內部控制有關的大部分風險。

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Bolton指出，Super Micro是人工智能基礎設施投資不斷增長的重要受益者，並預測從2021財年到2026財年，收入複合年增長率將超過55%。

這位分析師表示，Super Micro目前參與了一些世界上最重要的人工智能集羣的部署，並以創紀錄的積壓進入2025財年。

博爾頓指出，儘管他的利潤率軌跡保守，但毛利率傾向於個位數的看跌理由過於悲觀，他提到了較大規模液態冷卻人工智能交易的定價競爭力。

這位分析師指出，超微是機架級液體冷卻解決方案的先行者，已經向少數客户發貨了液體冷卻機架，而且客户對液體冷卻解決方案的需求正在迅速增加。

他指出，液體冷卻是該公司進一步增加市場份額的機會。

超微一直在積極擴大其製造能力，包括其在硅谷和臺灣的DLC液體冷卻架產能。博爾頓強調，該公司將於11月在馬來西亞園區開始生產，從長遠來看，這將使製造能力翻一番。

根據分析師的説法，這些產能擴張努力以及新興CSP和主權國家的增長應會推動2025財年收入達到260億至300億美元(同比增長87%)。

Super Micro的股票在過去12個月里上漲了80%，儘管在之前的30天里，由於興登堡的做空報告而下跌了30%。

投資者可以通過iShares Future AI&Tech ETF(紐約證券交易所代碼：ARTY)和iShares美國數字基礎設施和房地產ETF(紐約證券交易所代碼：IDGT)獲得對Super Micro的敞口。

價格行動：SMCI股價周三收盤上漲2.30%，至449.41美元。

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