MBMC速報：美的集團今起招股，比亞迪、國調基金二期、博裕資本等豪華基石陣容加持，預計9月17日掛牌上市

美的集團(00300.HK)發佈公告，公司擬全球發售約4.92億股H股，中國香港發售股份約2460.68萬股，國際發售股份約4.68億股；2024年9月9日至9月12日招股，預期定價日為9月13日；發售價將為每股H股52.00-54.80港元，中金公司及美銀證券為聯席保薦人；預期股份將於2024年9月17日開始在聯交所買賣。

美的集團已與基石投資者訂立基石投資協議，據此，基石投資者已同意遵照若干條件，按發售價認購或促使其指定實體認購可購入的若干數目的發售股份(向下約整至最接近每手100股H股的完整買賣單位)，總金額約為12.56億美元(或約97.90億港元)(假設發售價為每股H股53.40港元，即發售價範圍的中位數)。 

基石投資者包括中遠海運控股(香港)有限公司(「中遠海運(香港)」)、UBS Asset Management (Singapore) Ltd.(「UBS AM Singapore」)、中國國有企業結構調整基金二期股份有限公司(「國調基金二期」)、Golden Link Worldwide Limited(「Golden Link」，其股份由比亞迪的全資子公司比亞迪(香港)全資擁有)、Splendor Achieve Limited (「Splendor Achieve」)、Supercluster Universe Limited(「Supercluster Universe」，為Boyu Capital Opportunities Master Fund的受控子公司)、HCEP Master Fund (「HCEP」)、睿遠全球睿選－Global Superior Choice Series Fund 1 SP(「GSC Fund 1」)及睿遠全球睿選－ Vision Fund 1 SP(「Vision Fund 1」，統稱「睿遠基金」)、CPE Investment XVI Limited (「CPE Investment」)、大家人壽保險股份有限公司(「大家人壽」)、Metazone Link (HK) Limited (「Metazone」，TCL實業控股股份有限公司的全資子公司)、Enreal Asset Management Limited(「Enreal AM」)、Vanguard Focus Limited (「Vanguard Focus」，IDG資本的投資控股公司)、中郵理財有限責任公司(「中郵理財」)、Jump Trading Pacific Pte. Ltd. (「Jump Trading」)、MY Asian Opportunities Master Fund, L.P.(「MY Asian Opportunities Fund」)、Athos Capital Limited(「Athos Capital」)、以及Pamalican Fund Ltd (「Pamalican」)。

美的集團(00300.HK)將成為兩年來最大規模的中資公司上市案。

截至9月6日收盤，美的集團A股報63.02元/股，市值4402.12億元。

假設發售價為每股H股53.40港元(即發售價範圍每股H股52.00港元至54.80港元的中位數)及發售量調整權及超額配股權未獲行使，全球發售募集資金總計約259.72億港元。

其中，募集資金淨額的約20%，或約51.94億港元，預期在未來一至三年將用於集團的全球科技研發；募集資金淨額的約35%，或約90.90億港元，預期在未來一至四年將用於智能製造體系及供應鏈管理升級的持續投入；募集資金淨額的約35%，或約90.90億港元，預期在未來一至五年將用於完善全球分銷渠道和銷售網絡，以及提高自有品牌的海外銷售；及募集資金淨額的約10%，或約25.97億港元，預期將用於運營資金及一般公司用途。

招股書顯示，美的集團是一家全球領先、技術驅動的智能家居和商業及工業解決方案供應商。

通過智能家居業務，公司為消費者提供各類家用電器;通過商業及工業解決方案，為企業客户提供各種解決方案，如家電壓縮機及電機、商用空調、工業機器人及供應鏈服務。

美的集團連續九年躋身《財富》世界500強榜單，業務遍及200多個國家及地區，在全球設有33個研發中心、43個主要生產基地，並在全球擁有超過19萬名員工。於往績記錄期間，公司的大部分收入來自智能家居業務的家電銷售。

經過這一段歷程，時至今日，美的集團在多個業務領域取得了非凡的成就。其中的關鍵成就如下(各根據弗若斯特沙利文報告)：

按照2023年銷量及收入計，公司是全球最大的家電企業，按銷量計市場份額為7.9%。於2023年，按銷量計，在家用空調、洗衣機、冰箱以及廚電及其他家電領域均躋身全球前三名，市場份額分別為23.7%、14.2%、10.5%及6.0%。同期，按零售額計，公司在這四個領域亦位列全球前三，市場份額分別為21.1%、12.5%、7.7%及4.6%，其中，在家用空調和廚電及其他家電領域位居第一。

按照2023年產量計算，公司的家電壓縮機業務在全球市場排名第一，市場份額為30.3%。公司的家用空調壓縮機業務的產量也於同期全球市場排名第一，全球市場份額高達45.1%。

按照2023年收入計，公司是中國內地最大(市場份額14.3%)、全球前五(市場份額6.6%)的商用空調提供商。

公司旗下的庫卡集團是全球四大工業機器人企業之一，2023年重載機器人銷量和收入排名第二，市場份額分別為18.6%及17.9%。

展望未來，美的集團將持續圍繞「科技領先、用户直達、數智驅動、全球突破」四大戰略主軸向前邁進。公司的目標是持續發展商業及工業解決方案業務，將其打造為增長的重要引擎，同時堅定地致力於智能家居業務的持續拓展。

財務方面，於2021年、2022年、2023年及2024年截止4月30日止四個月，美的集團收入分別約為人民幣3433.61億、3457.09億、3737.10億、1457.80億元，同期年度/期內利潤分別約為290.31億、298.12億、337.47億、136.46億元。

此前，美的集團(000333.SZ)發佈2024年半年度報告，報告期內，公司實現營業收入2172.74億元，同比增長10.30%。實現歸屬於上市公司股東的淨利潤208.04億元，同比增長14.11%。實現歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤201.81億元，同比增長14.33%。基本每股收益3.02元。

上半年，一方面國內市場消費需求相較去年增速放緩且國內白色家電零售市場明顯承壓，另一方面受海外經濟波動、匯率變化和海外地緣政治衝突加劇的影響，全球政治經濟環境仍舊錯綜複雜，經營形勢依然面臨挑戰，美的集團堅定經營思路，堅定貫徹「全價值鏈運營提效，結構性增長升級」的年度經營原則，持續聚焦核心業務和產品，尤其是海外業務發展成效顯著，集團整體規模得到進一步增長，盈利能力與現金流等核心指標進一步改善，展現了美的經營韌性與高質量增長的長期態勢。

（轉自：MBMC美順）