【券商聚焦】國金證券維持快手(01024)「買入」評級 稱智能營銷解決方案推動廣告收入增長

金吾財訊 | 國金證券發研報指，快手(01024)2024Q2實現收入310億元，同比增長11.6%，Non-IFRS淨利潤46.8億元，同比增長73.7%。

該行表示，2024Q2公司線上營銷收入175億元，同比增長22.1%，2024Q2營銷客户的AIGC素材消耗單日峰值達到2000萬元。內循環廣告：實現穩健增長，全站推廣解決方案或智能託管產品佔比消耗佔比達到40%，為中小商家提供的極簡自動化營銷解決方案推動中小商家消耗同比+60%；外循環廣告：同比增速環比進一步提升，傳媒、電商平臺和本地生活等行業增長明顯。外循環智能營銷產品UAX滲透率持續提升，消耗佔比達到30%以上。

該行續指，2024Q2，快手DAU達到3.95億，同比增長5.1%，MAU達到6.92億，同比增長2.7%，用户日均使用時長122分鍾，同比增長9.5%。公司營造活躍社區氛圍改善用户長期留存率，精細化運營策略推動用户維繫ROI提升。

該行預計公司2024/2025/2026年公司NON-IFRS淨利潤分別為180/252/315億元，當前股價對應2024/2025/2026年NON-IFRSPE分別為9.84/7.03/5.62X，維持「買入」評級。