美國自來水公司（NYSE：AWR）的價格與收益不符

當美國近一半公司的市淨率（或「P/E」）低於17倍時，您可以考慮美國水務公司（NYSE：AWR）作為一隻完全需要避開的股票，其28.9x的市淨率。儘管如此，我們還需要深入挖掘，以確定股價飆升是否存在合理基礎。

最近一段時間對美國水務公司來説並不有利，因為其盈利下降速度比大多數其他公司都快。一種可能性是，P/E很高，因為投資者認為該公司將徹底扭轉局面並加速超越市場上的大多數其他公司。你真的希望如此，否則你就會無緣無故地付出相當沉重的代價。

爲了證明其P/E比的合理性，美國水務公司需要實現遠遠超過市場的出色增長。

先回顧一下，該公司去年的每股收益增長並不令人興奮，令人失望地下降了9.0%。這對其長期的良好運行造成了損害，因為其三年每股收益增長仍高達14%，值得注意。因此，我們可以首先確認該公司在那段時間內總體上在盈利增長方面做得很好，儘管它一路上遇到了一些問題。

談到前景，兩位關注該公司的分析師估計，未來三年的年增長率應為8.0%。這將大大低於更廣泛市場每年10%的增長預測。

有鑑於此，令人震驚的是，美國水務公司的P/E高於大多數其他公司。似乎大多數投資者都希望該公司的業務前景出現好轉，但分析師們對這一情況的發生並不那麼有信心。只有最大膽的人才會認為這些價格是可持續的，因為這種水平的盈利增長最終可能會對股價造成嚴重影響。

僅使用市淨率來確定是否應該出售股票是不明智的，但它可以成為公司未來前景的實用指南。

我們對American States Water分析師預測的檢查顯示，其較差的盈利前景並沒有像我們預期的那樣影響其高P/E。目前，我們對高P/E越來越感到不安，因為預測的未來收益不太可能長期支持這種積極的情緒。這使股東的投資面臨巨大風險，潛在投資者面臨支付過高溢價的危險。

你應該始終考慮風險。舉個例子，我們發現了2個您應該注意的美國州水務警告標誌，其中1個不容忽視。

如果您不確定American States Water的業務實力，為什麼不探索我們的互動股票列表，其中包含您可能錯過的一些其他公司具有堅實業務基本面的股票。

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