頭部私募美股Q2組合：中概股成主旋律，拼多多穩居第一但各有玄機

2024-08-15 13:56

截止至美東時間周三，美股的機構投資者都已完成了二季度持倉數據的披露。而國內投資者們最為關注的，無疑是高瓴、高毅等中資私募機構的海外投資動向。

注：四大中資私募Q2美股組合動向

總體而言，在今年二季度，中概股仍舊是中資機構們眼中的「香餑餑」，佔據了主導地位。其中，拼多多尤其亮眼，在高瓴、高毅和景林的美股持倉中均穩坐「第一重倉股寶座」。不過值得一提的是，與高毅和景林的大手筆加倉不同，高瓴當季減持了拼多多。

此外，包括Meta、微軟和英偉達在內的美股科技巨頭也仍是機構們的心頭愛。但特斯拉在二季度遭遇了「冷眼」：高毅清倉，景林減倉超七成。

高瓴：中概股佔據主導地位

數據顯示，二季度高瓴旗下HHLR Advisors在美股市場持倉總市值為40.54億美元，前十大重倉股為拼多多、百濟神州、阿里巴巴、貝殼、傳奇生物、唯品會、網易、ARRIVENT BIOPHARMA、攜程、KINIKSA PHARMACEUTICALS，其中8只為中概股。

此外，在HHLR二季度末的全部美股持倉中，中概股合計持有市值佔比接近85%，佔據主導地位。

具體來看，今年二季度HHLR Advisors新進和增持了阿里巴巴、唯品會、網易、攜程等互聯網中概股公司，其中攜程二季度股價表現亮眼，最高漲幅接近30%；當季減持了拼多多、亞馬遜、微軟、丹納赫、貝殼等公司，以鎖定收益。

除中概股外，科技依舊是HHLR Advisors的主要投資邏輯。二季度HHLR Advisors增持了「美股科技七姐妹」中的蘋果、英偉達、谷歌、META等科技公司相關標的。

截至二季度末，高毅的美股持倉市值達到7.62億美元，環比一季度末的5.54億美元市值增長了37.68%。前十大重倉股分別是拼多多、華住、網易、愛奇藝、Meta、騰訊音樂、百勝中國、中通快遞、貝殼和微軟。

與上季度相比，高毅資產加倉第一重倉股拼多多44.7萬股至158.5萬股，持股數環比增加39%，持股市值達到2.11億美元，佔其美股持倉的27.64%。此外，Q1的第三大重倉股華住二季度獲高毅資產加倉145.8萬股，順勢成為Q2的第二大重倉股。

不過，Q1的第二大重倉股中通快遞同期遭高毅資產狂減154.5萬股，持股數量環比驟降47.75%，排名降為第八。而其余中概股網易、愛奇藝、騰訊音樂、百勝中國和貝殼在二季度均獲高毅資產加倉。

對於美股科技巨頭，高毅資產二季度加倉Meta 9.5萬股，持股數量環比飆漲19倍，微軟持股數維持6.5萬股不變。特斯拉慘遭清倉。

截至二季度末，這家千億私募巨頭的美股持倉市值達37.95億美元，比上季度增長17.54%。前十大美股重倉股分別是拼多多、META、臺積電、微軟、網易、滿幫、新東方、富途、DOORDASH和英偉達。

當季，景林對拼多多進行了大手筆增倉操作（增持157萬股），環比增長43%，持倉市值達到6.92億美元。景林對該股的持倉已接近其美股組合總資產的兩成，拼多多順勢重回第一重倉股寶座。

而且值得注意的是，在過去七個季度中，拼多多在「第一重倉股寶座」上坐了足足六個季度，充分體現了該機構對這家個股的重視。

此外，臺積電也獲加倉116萬股，在二季度一躍成為第三大重倉股。這是景林自去年第四季度首次建倉臺積電以來，連續第二個季度增持。其余中概股網易、滿幫、新東方、富途、阿里巴巴、騰訊音樂和貝殼二季度也均獲景林資產增持。

美股科技巨頭方面，Q1的第一大重倉股Meta在二季度被景林反手減持10萬股，降級成「老二」；英偉達雖獲加倉90萬股，但排名從第七跌落至第十；特斯拉更是遭遇大調整，環比減倉幅度超過七成；蘋果則獲重新建倉，景林當季買入16.56萬股。

作為最知名的中國價值投資者，李錄的喜馬拉雅資本在今年第二季度仍是幾乎沒有動作，僅新建倉西方石油，買入146.7萬股。

李錄被譽為「中國巴菲特」，巴菲特一直是他學習的榜樣。近兩年巴菲特的伯克希爾哈撒維公司不斷加倉西方石油，在今年二季度又增倉726萬股。

此前，李錄已連續第三個季度在美股市場上沒有任何調倉動作。喜馬拉雅資本13F表上一次出現變化，還要追溯到去年第二季度清倉美光科技，增持華美銀行的操作。

截至今年第二季度末，喜馬拉雅資本的美股持倉只有七隻股票，分別是美國銀行、谷歌-C、谷歌-A、伯克希爾-B、華美銀行、蘋果和西方石油。