午盤：美股小幅下滑 道指下跌0.1%

　　北京時間10日凌晨，美股周五午盤小幅下滑，三大股指本周均有可能錄得跌幅。市場繼續關注美國經濟軟着陸的可能性、美股財報與美聯儲的貨幣政策前景。

　　道指跌54.44點，跌幅為0.14%，報39392.05點；納指跌22.81點，跌幅為0.14%，報16637.21點；標普500指數漲0.24點，報5319.55點。

　　本周美股三大股指均有可能錄得跌幅。截止周四收盤，標普500指數本周下跌0.5%，納指和道指均已下跌約0.7%。標普500指數和納指都有可能錄得連續第四周下跌。

　　本周美股行情動盪。周一美股暴跌，次日出現回升，周三再度走低，周四大幅反彈。周四美國勞工部公佈的上周初請失業金數據大幅下降，幫助投資者緩解了對勞動力市場萎縮和美國經濟衰退的擔憂。

　　周四標普500指數收漲2.3%，創2022年11月以來的最佳交易日。道指飆升約683點，漲幅接近1.8%。以科技股為主的納指上漲2.87%。

　　周一全球股市遭到大幅拋售，分析師將其歸咎於上周五令人失望的美國非農就業數據、對美聯儲降息時間過晚的擔憂、以及日元套利交易的平倉。

　　許多投資者認為此次回調是一次相當健康的修正，他們似乎正在逢低買入，他們指出，儘管標普500指數自7月中旬創下紀錄高位以來下跌約6%，但該指數仍保持在約5050點的200日移動均線上方，美國30年期國債收益率也未跌破4%。

瑞銀全球財富管理的首席投資官Mark Haefele表示，「市場波動可能會在一段時間內保持高位，」但他也指出，「投資者不應對市場情緒的波動反應過度。」

　　Haefele還表示，「鑑於經濟和企業盈利的基本面仍然良好，美聯儲可能會降息，我們的基本預測情景是標普500指數將在年底前達到5900點左右」，而截至周四收盤時標普500指數為5319點。

　　美國合衆銀行財富管理部門首席股票策略師Terry Sandven表示：「基本面背景仍然有利於股市走高，特別是對於那些着眼於年底以及更長時段的投資者而言。而在短期內，市場波動性水平的提高可能會成為常態，而不是例外，因為大盤估值仍然很高，並且季節性趨勢表明，在夏季美股低迷期間，股市的回報率會有所下降。」

摩根大通新任市場策略主管Dubravko Lakos-Bujas在其首份報告中寫道，美股最近的潰敗衝散了市場中的一些泡沫，但如果經濟增長繼續減速、美聯儲在貨幣政策寬松方面「沒有表現出緊迫性」，美國股市仍然面臨更嚴重下跌的風險。

　　市場繼續關注美聯儲今年降息的前景。

　　波士頓聯儲銀行行長柯林斯（Susan Collins）表示，如果通脹在勞動力市場強勁的背景下繼續下行，美聯儲可能會開始放松政策。

　　克里斯表示：「如果數據發展符合我的預期，那麼我認為開始調整貨幣政策很快將是合適的。我的預期是，在勞動力市場健康的情況下，（通脹）將繼續逐步回落到2%的目標水平。」

　　柯林斯補充説，儘管最新的就業數據弱於預期，但美國勞動力市場仍然強勁。她還提醒稱，通脹率正在迴歸2%的目標，儘管速度低於預期。

　　她稱預計未來幾年利率會走低，但未透露有關寬松時機和步伐的更多細節。

　　堪薩斯城聯儲行長施密德在周四的評論中表示，在通脹高於目標的情況下，他還不準備支持降息。

　　掉期交易員進一步減少對2024年美聯儲大幅寬松的押注。全球利率的重新定價如此劇烈，以至於利率互換一度暗示下周美聯儲緊急降息的概率為60%，遠早於其9月的下次計劃會議。目前的定價顯示9月可能降息約40個基點。

　　目前市場的焦點集中在下周的美國經濟數據，尤其是消費者通脹和零售銷售數據上，投資者希望這些數據能夠證明美國經濟實現軟着陸的可能性。

　　焦點個股

　　根據TrendForce集邦諮詢最新HBM報告，隨着AI芯片的迭代，單一芯片搭載的HBM（高帶寬內存）容量也明顯增加。英偉達目前是HBM市場的最大買家，預期2025年推出Blackwell Ultra、B200A等產品后，其在HBM市場的採購比重將突破70%。2025年英偉達公司對HBM3e消耗比重有望破85%。

　　瑞穗將英偉達目標價從127.5美元上調至132美元。

　　據媒體周三援引政府消息人士報道稱，特斯拉放棄了在泰國建造電動汽車工廠的計劃，轉而專注於擴大其在當地的充電網絡。

　　據悉，特斯拉還擱置了在全球其他地區建廠的計劃，除了已經擁有超級工廠的中國、美國和德國，該公司不會在馬來西亞、印尼或任何其他地方繼續建廠。

　　針對特斯拉取消在東南亞建廠的傳聞，馬來西亞投資、貿易和工業部部長扎夫爾周四迴應稱，特斯拉從未承諾在馬來西亞建廠。他還質疑了相關報道的準確性。

蘋果公司近期對其在歐盟的政策進行了調整，以應對6月份歐盟委員會對其違反技術規則的指控。根據新政策，蘋果現在允許開發者在應用商店之外與客户進行溝通，這標誌着蘋果在與監管機構的博弈中作出了讓步。

　　歐盟委員會此前指出，蘋果僅允許通過「鏈接」引導用户，即開發者可以在應用內包含一個鏈接，將客户重定向到可以簽訂合同的網頁。蘋果此次宣佈，開發者現在可以在應用內推廣在任何地方可用的優惠，不再侷限於他們自己的網站。

　　美國司法部在周一贏得了對谷歌的反壟斷案后，不會止於尋求削弱該公司與蘋果利潤豐厚的聯盟關係。

　　關注此案的律師稱，在下一階段，政府律師還可能試圖阻礙谷歌主導下一版搜索（對話式人工智能）的努力，並使其他搜索服務提供商更容易蠶食谷歌95%的市場份額。

微軟前助理總法律顧問Gene Burrus表示，司法部的律師幾乎肯定還會要求法官採取「結構性補救措施」，比如迫使谷歌剝離安卓系統（法官稱安卓系統幫助谷歌不當地延續了其壟斷地位），而不僅僅是對谷歌經營搜索業務的方式以及與蘋果等公司的合作關係進行「行為」上的改變。

　　達美航空當地時間8月8日表示，該公司正對微軟和網絡安全公司CrowdStrike提起法律索賠。CrowdStrike上個月的軟件更新引發了包括許多航空公司在內的微軟客户的系統問題。這家總部位於亞特蘭大的航空公司在五天內取消了約7000個航班，預計造成至少5億美元的損失。該公司還面臨美國運輸部的調查。

　　當地時間8月8日，英國競爭和市場管理局（CMA）宣佈對亞馬遜與人工智能初創公司Anthropic的合作關係啟動調查。

　　亞馬遜已向Anthropic注資約40億美元，獲得后者的少數股權。CMA表示，該機構正試圖確定亞馬遜與Anthropic的關係是否應被視為「可能扼殺英國競爭的事實合併」，將於10月4日前做出初步決定。

　　據媒體周四報道，谷歌和Meta Platforms達成了一項祕密協議，旨在通過YouTube向青少年投放Instagram廣告，繞過谷歌自身對未成年人的在線行為規定。

臺積電7月銷售額同比增長超44%，創單月營收新高。

　　派拉蒙全球（Paramount Global）公司宣佈經過調整后的盈利超出預期，並宣佈將削減15%的美國員工。

　　E.l.f.Beauty在發佈謹慎指引后股價走低。

　　美銀證券發表報告指出，超微電腦2024財年第四季收入符合預期，公司的2025財年首季收入指引高於預期，對2025財年全年的指引中位數為280億美元，相對於該行及市場預期的251億與238億美元水平明顯更高，意味着人工智能（AI）相關需求仍然強勁。

　　但美銀認為超微電腦2024財年第四季毛利率為11.3%，遠低於該行預期的13.6%。雖然公司2025財年收入有所提高，但估計毛利率要至2025財年底纔會逐步恢復至正常範圍（14%至17%）。

　　據稱Take-Two互動軟件正為明年推出大熱遊戲《俠盜獵車手GTA 6》做準備。

拼多多二季度獲萬億資管巨頭柏基增持約34.8萬股。