清潔能源燃料（納斯達克股票代碼：CLNE）是一項風險投資嗎？

伯克希爾哈撒韋的查理·芒格(Charlie Munger)支持的外部基金經理李路直言不諱地説，最大的投資風險不是價格的波動，而是你是否會遭受永久性的資本損失。因此，當你評估一家公司的風險有多大時，聰明的投資者似乎知道債務--通常涉及破產--是一個非常重要的因素。與許多其他公司一樣，清潔能源燃料公司(NASDAQ：CLNE)利用債務。但更重要的問題是：這些債務造成了多大的風險？

債務是幫助企業發展的工具，但如果一家企業無力償還貸款人的債務，那麼它就只能聽從貸款人的擺佈。如果情況真的變得很糟糕，貸款人可以控制業務。儘管這並不常見，但我們確實經常看到負債累累的公司永久性地稀釋股東的權益，因為貸款人迫使他們以令人沮喪的價格籌集資金。當然，債務的好處是，它往往代表着廉價資本，特別是當它用能夠以高回報率進行再投資的能力取代公司的稀釋時。當考慮一家企業使用了多少債務時，首先要做的是把現金和債務放在一起看。

您可以點擊下圖查看歷史數據，但它顯示，截至2024年3月，清潔能源燃料公司的債務為2.62億美元，比一年前增加了1.449億美元。另一方面，它擁有2.489億美元的現金，導致淨債務約為1310萬美元。

根據最新報告的資產負債表，清潔能源燃料公司有1.431億美元的負債在12個月內到期，3.634億美元的負債在12個月后到期。作為抵消，它有2.489億美元的現金和1.158億美元的應收賬款在12個月內到期。因此，它的負債總額比現金和近期應收賬款的總和高出1.419億美元。

雖然這看起來可能很多，但並不是那麼糟糕，因為清潔能源燃料的市值為5.526億美元，因此如果需要的話，它可能會通過籌集資本來加強其資產負債表。但我們肯定希望密切關注其債務帶來太大風險的跡象。當你分析債務時，資產負債表顯然是你關注的領域。但未來的收益將決定清潔能源燃料公司未來保持健康資產負債表的能力，這是最重要的。因此，如果你關注的是未來，你可以查看這份顯示分析師利潤預測的免費報告。

去年，清潔能源燃料公司息税前虧損，實際收入縮水15%，至3.97億美元。這不是我們希望看到的。

清潔能源燃料公司不僅在過去12個月中收入下滑，而且息税前收益(EBIT)也出現了負增長。具體地説，息税前利潤損失為5000萬美元。當我們看到這一點，並回憶起資產負債表上相對於現金的負債時，在我們看來，該公司有任何債務似乎是不明智的。坦率地説，我們認為資產負債表遠遠不能與之匹配，儘管隨着時間的推移，它可能會得到改善。另一個值得謹慎的理由是，在過去12個月中，自由現金流為負4700萬美元。因此，簡而言之，這是一隻非常有風險的股票。當你分析債務時，資產負債表顯然是你關注的領域。但歸根結底，每家公司都可能包含存在於資產負債表之外的風險。這些風險可能很難發現。每家公司都有，我們發現了一個關於清潔能源燃料的警告標誌，你應該知道。

當一切都說了、做了之后，有時專注於甚至不需要債務的公司會更容易。讀者現在就可以獲得一份淨債務為零的成長型股票清單。

對本文有反饋嗎？擔心內容？直接與我們聯繫。或者，請發送電子郵件至editeral-team（at）simplywallst.com。Simply Wall St的這篇文章本質上是一般性的。我們僅使用公正的方法論根據歷史數據和分析師預測提供評論，我們的文章無意成為財務建議。它並不構成購買或出售任何股票的建議，也不考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意，我們的分析可能不會考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。簡單來説，華爾街在上述任何股票中都沒有頭寸。