投資者希望HealthStream（納斯達克股票代碼：HSTM）ROCE的增長能夠持續下去

如果我們想識別下一個多包裝機，需要尋找一些關鍵趨勢。首先，我們希望看到已證明的已使用資本回報率（ROCE）正在增加，其次，已使用資本基礎不斷擴大。簡而言之，這些類型的企業是複合機器，這意味着他們不斷以更高的回報率將其收益進行再投資。因此，當我們查看HealthStream（納斯達克股票代碼：HSTM）及其ROCE趨勢時，我們真的很喜歡我們所看到的。

如果您以前從未與ROCE合作過，它會衡量公司從其業務中使用的資本中產生的「回報」（税前利潤）。分析師使用此公式來計算HealthStream：

使用資本回報率=息税前利潤（EBIT）百分比（總資產-流動負債）

0.05 = 1900萬美元（5億美元-1.12億美元）（基於截至2024年6月的過去12個月）。

因此，HealthStream的ROCE為5.0%。從絕對值來看，這是一個較低的回報，但大約在醫療服務行業平均水平6.0%左右。

在上面，您可以看到HealthStream當前的ROCE與其之前的資本回報率相比，但您從過去可以看出的只有這麼多。如果您願意，您可以免費查看HealthStream分析師的預測。

雖然ROCE沒有其他一些公司那麼高，但很高興看到它在上升。更具體地説，雖然該公司在過去五年中保持了相對平穩的資本使用，但同期ROCE卻上漲了21%。基本上，該業務從同等數量的資本中產生了更高的回報，這證明公司的效率有所提高。從這個意義上説，該公司做得很好，值得調查的是管理團隊對長期增長前景的計劃。

爲了將這一切結合在一起，HealthStream在增加其所使用資本產生的回報方面做得很好。考慮到該股在過去五年中向股東提供了0.1%的回報，可以公平地認為投資者尚未完全意識到這一充滿希望的趨勢。因此，考慮到這一點，我們認為該股值得進一步研究。

雖然HealthStream看起來令人印象深刻，但沒有一家公司值得付出無限的代價。HSTM的內在價值信息圖有助於可視化其目前的交易價格是否公平。

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