凱撒斯通有限公司（納斯達克股票代碼：CSTE）價格合適，但增長乏力

凱撒斯通有限公司與美國建築行業相比，該公司（納斯達克股票代碼：CSTE）的價銷率（或「P/S」）為0.3x，這可能使其看起來像是買入，美國建築行業約有一半的公司的P/S率高於1.5x，甚至P/S高於4x也很常見。儘管如此，我們還需要深入研究，以確定P/S降低是否有合理的基礎。

Caesarstone最近的表現不佳，因為其收入下降與其他公司相比表現不佳，后者的平均收入有所增長。似乎許多人預計收入表現不佳將持續下去，這抑制了市淨率。如果您仍然喜歡這家公司，您會希望情況並非如此，這樣您就可以在該公司失寵時買入一些股票。

唯一一次你會真正舒服地看到一個P/S低到凱撒斯通的是當公司的增長是在軌道上落后於行業。

回顧過去，去年該公司的收入下降了21%，令人沮喪。這使最近三年的業績惡化，但仍實現了5.3%的整體收入增長。儘管這是一段坎坷的旅程，但可以公平地説，該公司最近的收入增長對他們來説是相當可觀的。

談到前景，明年的回報應該會下降，據關注該公司的雙重分析師估計，收入將下降4.7%。預計該行業將實現5.8%的增長，這是一個令人失望的結果。

考慮到這一點，我們發現Caesarstone的P/S與其行業同行密切匹配，這一點很有趣。儘管如此，不能保證P/S是否已達到最低水平，收入將逆轉。如果該公司不改善其收入增長，P/S有可能降至更低的水平。

一般來説，我們傾向於限制使用價銷比來確定市場對公司整體健康狀況的看法。

由於收入預測低於行業其他公司，Caesarstone的P/S處於較低端也就不足為奇了。當業內其他公司預測收入增長時，Caesarstone的糟糕前景證明了其較低的市淨率是合理的。除非發生重大變化，否則很難想象股價會大幅上漲。

該公司的資產負債表上還可以發現許多其他重要風險因素。看看我們對Caesarstone的免費資產負債表分析，其中包括對其中一些關鍵因素的六項簡單檢查。

確保您尋找一家偉大的公司非常重要，而不僅僅是您遇到的第一個想法。因此，如果不斷增長的盈利能力符合您對偉大公司的看法，請瀏覽一下這份免費列表，其中列出了近期盈利增長強勁（和較低的P/E）的有趣公司。

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