Bausch Health償付能力仍令人擔憂，分析師下調股價

博世健康公司(紐約證券交易所代碼：BHC)周四公佈，2024年第二季度GAAP每股收益為0.03美元，而市場普遍預期為0.28美元。

該公司公佈的營收為24.03億美元，同比增長11%，超出了23.39億美元的共識。

剔除2500萬美元的外匯兌換、1.04億美元的收購以及1400萬美元的資產剝離和停產的影響，營收較2023年第二季度有機增長8%。

指引：博世健康公司預計2024年營收為94億-96.5億美元，而此前的指引為93億-95.5億美元，共識為93.97億美元。

該公司預計調整后的EBITDA為32.1億-33.6億美元，而此前的指引為32億-33.5億美元。

Piper Sandler分析師將博世的評級從中性下調至減持，並將其目標價從9美元下調至3美元，降幅明顯。

這位分析師強調，由於約94億美元的債務將於2027/2028年到期，而西發山將在2028年1月之前失去獨家經營權，儘管博世正努力轉移重點，但其償付能力仍是一個關鍵問題。

對話不可避免地回到償付能力問題上，即使有下一代利福昔明(RED-C)這樣的發展。

2024年第二季度，西發散銷售額同比增長10%。

博世健康公司正在推廣處於后期開發階段的RED-C，以防止首次發生肝性腦病(HE)。

然而，由於西法散已經被批准用於預防HE的復發，如果RED-C獲得批准，預計西法散仿製藥可能被用於初步預防HE的標籤外使用。

因此，一旦失去獨家經營權，紅C是否會對西發散的市場份額造成重大影響尚不確定。

上周，博世健康公司的股票大幅下跌，原因是有報道稱，該公司正在與合作社債權人就可能預先打包的第11章破產進行談判。

該公司后來發表了一份聲明，堅決否認任何與破產或破產程序有關的討論。

價格行動：在周五的最后一次檢查中，六六六的股票下跌了6.80%，至5.69美元。

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