消費者繼續支出，但6月份信用卡拖欠情況保持穩定

事實證明，消費者支出具有彈性，在通脹居高不下的情況下，其增幅超過了個人收入。這讓許多經濟學家感到驚訝，但也讓他們關注信用卡違約率和貸款人的淨沖銷，看看消費者是否能跟上還款的步伐。 上周，費城聯邦儲備銀行表示，2024年第一季度的信用卡逾期余額達到了自2012年以來的最高水平，當時該地區的聯邦儲備銀行開始跟蹤這些數據。

在周五公佈的6月份個人收入和支出報告中，個人消費支出(即消費支出)比5月份增長了0.3%，而個人所得僅增長了0.2%。與此同時，衡量通脹的核心PCE同比增長0.2%，同比增長2.6%，繼續給消費者帶來壓力。

安聯貿易資深經濟學家Dan North表示：「消費者仍在繼續支出，我認為其中很大一部分現在正在轉向信用卡。」

由於對信貸的依賴和通脹的壓力，信用卡拖欠和淨沖銷爲了解消費者的財務狀況提供了一個窗口。根據七家信用卡發行商披露的數據，6月份的信用卡違約率大致穩定在2.79%。不過，這一水平高於2023年6月的2.48%和2019年6月的2.60%，當時疫情尚未來襲，引發了一系列紓困措施，以維持消費者的生存。

淨撇賬，即銀行註銷為無法收回的應收賬款的金額，從5月份的4.31%下降到6月份的4.19%。相比之下，一年前為3.41%，2019年6月為3.68%。

然而，銀行報告稱，拖欠和沖銷的增長正在放緩。在Capital One(紐約證券交易所股票代碼：COF)第二季度財報電話會議上，董事長兼首席財務官理查德·費爾班克表示，「沖銷率和拖欠率同比增長的速度連續幾個季度穩步下降，第二季度繼續收縮。」

Synchrony Financial(紐約證券交易所代碼：SYF)總裁兼首席執行官布萊恩·道布斯告訴股東，當公司看到貸款違約概率上升的跡象時，公司已經採取了行動，此舉將限制貸款增長。他在該公司第二季度財報電話會議上表示：「這些信貸行動，加上更有選擇性的消費者支出，導致第二季度新賬户和採購量增長較低，但也改善了我們最近的拖欠趨勢，應該會在2024年及以后加強我們投資組合的信貸軌跡。」

傑富瑞分析師約翰·赫克特預計淨沖銷將繼續改善。他在最近給客户的一份報告中寫道：「與季節性趨勢相比，大多數發行人的拖欠表現更好，這應該會在5至6個月內通過淨沖銷流動。」他負責美國運通(紐約證券交易所代碼：AXP)、麪包金融控股公司(紐約證券交易所代碼：BFH)、第一資本金融公司(COF)、探索金融公司(DFS)和同步金融公司(SYF)。

2024

2023

2019

公司

收銀機

類型

6月

5月

4月

3個月平均值

6月

6月

6月19日至6月24日基點變化

第一資本

COF

拖欠

4.14%

4.13%

4.23%

4.17%

3.74%

3.40%

74

註銷

5.93%

6.13%

6.07%

6.04%

4.38%

4.55%

138

美國運通

AXP

拖欠

1.30%

1.30%

1.40%

1.33%

1.10%

1.40%

-10

註銷

2.30%

2.40%

2.50%

2.40%

1.80%

2.20%

10

摩根大通

紐約證券交易所：摩根大通

拖欠

0.82%

0.82%

0.81%

0.82%

0.88%

1.13%

-31

註銷

1.60%

1.53%

1.48%

1.54%

1.60%

2.42%

82

同步

SYF

拖欠

4.50%

4.50%

4.60%

4.53%

3.80%

4.00%

50

調整后沖銷

6.10%

6.40%

6.70%

6.40%

4.70%

5.50%

60

麪包金融

bfh

拖欠

6.00%

5.90%

6.00%

5.97%

5.50%

5.20%

80

註銷

8.40%

8.80%

8.60%

8.60%

7.70%

5.80%

260

花旗

紐約證券交易所：C

拖欠

1.36%

1.41%

1.44%

1.40%

1.17%

1.51%

-15

註銷

2.47%

2.40%

2.80%

2.56%

1.76%

2.56%

-9

美國銀行

紐約證券交易所：BAC

拖欠

1.41%

1.38%

1.39%

1.39%

1.20%

1.56%

-15

註銷

2.50%

2.48%

2.80%

2.59%

1.90%

2.71%

-21

平均。拖欠

2.79%

2.78%

2.84%

2.80%

2.48%

2.60%

19

平均沖銷

4.19%

4.31%

4.42%

4.30%

3.41%

3.68%

51

來源：公司新聞稿、備案文件

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