Helmerich & Payne以約20億美元收購KCA Deutag大舉押注中東

Helmerich&Payne，Inc.(紐約證券交易所代碼：HP)的股票今天交易走高。該公司披露了以19.725億美元現金收購KCA Deutag的消息。

KCA Deutag是一家鑽探公司，在中東擁有陸地鑽探業務。此次收購使Helmerich得以大量進入該地區的土地業務，KCA Deutag 2023年運營EBITDA的70%左右來自該地區。

交易預計在2024年年底之前完成，等待慣例的成交條件。

收購后，Helmerich的中東鑽井平臺數量將從12個躍升至88個，在沙特阿拉伯、阿曼和科威特擁有71個鑽井平臺，使其成為該地區最大的鑽井平臺供應商之一。

中東鑽井市場預計將增長，隨着KCA Deutag約55億美元的合同積壓和強大的客户基礎，惠普將獲得有彈性的收入和更高的收益可見性。

協同效應：惠普預計這筆交易將使其國際土地業務從獨立基礎上的~1%增長到基於2023年營業EBITDA的預計基礎上的~19%，其離岸業務也將從~3%上升到~7%。

合併后的公司最近12個月的營業EBITDA約為12億美元。

預計這筆交易將立即增加每股現金流和自由現金流，預計到2025年自由現金流將增加兩位數。預計到2026年，回報率將超過資本成本。

儘管地域重疊最小，但Helmerich預計到2026年將實現約2500萬美元的運行率協同效應，主要來自間接費用減少和採購節省。

關閉后，惠普將有三個主要運營部門：北美解決方案、國際解決方案和離岸解決方案，北美解決方案保持不變。

昨天，該公司公佈第三季度調整后每股收益為0.92美元，高於市場普遍預期的0.77美元，營收為6.98億美元，超過了街景。

截至6月30日，該公司的現金和現金等價物為2.036億美元。

投資者可以通過景順S小盤能源ETF(納斯達克股票代碼：PSCE)和SPDR Series Trust SPDR S石油天然氣設備與服務ETF(紐約證券交易所代碼：XES)獲得股票敞口。

價格行動：惠普股價周四收盤上漲10.4%，至41.70美元。

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