恆指全日收升0.22% 中特估板塊強勢 中航科工(02357)漲4.52%

金吾財訊 | 港股三大指數全天震盪，收市漲跌不一，截至收盤，恆指漲0.22%，國企指數漲0.15%，恆生科技指數跌0.76%。

藍籌股中，農夫山泉(09633)漲6.48%，中國宏橋(01378)漲3.55%，長江基建集團(01038)漲2.92%，海爾智家(06690)漲2.75%，新奧能源(02688)漲2.64%；跌幅方面，攜程集團(09961)跌3.13%，李寧(02331)跌2.65%，百度集團(09888)跌2.40%，金沙中國有限公司(01928)跌1.96%，京東健康(06618)跌1.84%。

板塊方面，中特估板塊強勢衝高，山高新能源(01250)漲15.06%，中航科工(02357)漲4.52%，中國通號(03969)漲4.29%，中遠海能(01138)漲3.94%，中國財險(02328)漲3.58%，中國中車(01766)漲2.73%。國海證券表示，央國企估值具備持續提升的基礎和可能性。改革深化背景下，國企的盈利能力韌性較強，優質資產融資渠道不斷拓寬，在穩定資本市場上發揮了關鍵作用，較好履行了經濟發展壓艙石的職責。同時證監會推動國企分紅改革，國企分紅意願以及分紅能力顯著提升，彰顯國企優勢。低估值國企的盈利質量穩步提升，低估值央國企主線逐步兑現。

軌道交通股走高，中國通號漲4.29%，中國中車漲2.73%，廣深鐵路股份(00525)漲3.14%，時代電氣(03898)漲2.88%，中國中鐵(00390)漲1.84%。中國銀河證券表示，7月16日，據國鐵集團發佈統計數據顯示，2024年上半年，全國鐵路完成固定資產投資3373億元，同比增長10.6%，創歷史同期新高。上半年累計新開通線路979.6公里，並進一步完善了區域路網布局。在設備更新+客流復甦+大修周期三重邏輯演繹下，軌交行業迎來新一輪景氣向上，鐵路投資有望維持高位，持續看好未來三年機車招標、動車組新車及高級修採購，鐵路裝備或仍存在預期差，繼續推薦標的中國中車、時代電氣。

風電股上揚，大唐新能源(01798)漲4.62%，新天綠色能源(00956)漲3.50%，龍源電力(00916)漲2.77%，金風科技(02208)漲1.44%，東方電氣(01072)漲1.14%。消息面上，國聯證券表示，風電行業需求側受政策規劃影響較強，供給側過去幾年投資熱度相對較低，風電的核心問題是在需求側。短期維度，廣東/江蘇海風項目開工及審批進度有望穩步推進，行業需求有望進一步環比改善；中長期維度，海風出海潛力較大，國內優質企業有望受益於海外海風供需趨緊。

個股方面，百度跌2.4%。交銀國際料公司2024年2季度百度核心收入264億元（人民幣，下同），同比持平，較此前下調3%，主要因廣告短期承壓。該行預計廣告收入同比降3%至190億元，較此前下調5%，主要因用户側AI搜索改造影響傳統廣告點擊，及部分行業廣告主需求較為疲軟。

知行汽車科技(01274)昨日大跌68%，今日反彈回升，漲18.75%。公司就股價及成交量不尋常波動聲明，經合理查詢后確認，概不知悉任何導致該等股價及交易量不尋常波動的原因。董事會確認，截至本公告日期，公司經營正常，董事會並對集團未來發展前景抱有充分信心。中信證券表示，恆生綜指將於8月16日迎來新一輪檢討結果，本次調整將在9月9日正式生效，港股通也將對應調整。該行預計將有19只標的進入港股通，其中包含知行汽車科技。

華晨中國(01114)午后走高，漲3.78%。瑞銀指，認為華晨與其他上市國有車企不同，不再擁有燒錢的自家汽車業務，同時支付最多的股息，因其母公司華晨需要現金。該行又指，縱使來自本地同業競爭增加及電動車轉型挑戰，其持有25%股權的華晨寶馬未來數年仍能產生自由現金流，基於德國高端品牌價值。該行上調對華晨中國的投資評級，由「中性」升至「買入」，目標價則由4港元下調至3.5港元。該行料公司未來一年派發每股2港元股息。

中泰國際表示，中國基本面料保持温和修復，政策基調延續「以穩為主」，料出臺強刺激政策的機會不大，「生產強、需求弱」的格局會維持一段時間，企業盈利修復或較波折。該行認為，恆指今明兩年盈利預測自低位回升，但相對美國及亞太區股市的吸引力不強。內需持續偏弱下，企業盈利仍有下修風險。上半年港股上市公司累積回購金額達到1,265億港元，接近去年全年水平，釋放公司增長信心和低估值的積極信號。當前港股估值已修復大半，但仍在歷史相對低位。若后續恆生指數的預測PE能夠回到今年5月中的高點(9.5倍)，或風險溢價能夠回到6.08%的低點，恆指的估值修復空間大約有11.2%至13.6%。