TD Synnex：RBC Capital預計利潤率將擴大 25財年，升級超越表現

加拿大皇家銀行資本市場(RBC Capital Markets)周一將信息技術服務提供商TDSyneX(紐約證券交易所股票代碼：SNX)的評級從「行業表現」上調至「跑贏大盤」，並將目標價上調5美元至140美元，理由是股票回調提供了一個有吸引力的風險/回報機會。

該經紀公司預計，在數據中心建設和雲部署的推動下，高級解決方案將穩步增長，對人工智能支持的PC的需求將在2014財年下半年改善賬單增長，並可能在25財年進一步改善。

此外，加拿大皇家銀行表示，隨着Hyve客户的增加和網絡業務的反彈，利潤率在25財年應該會擴大，因為它預計TD和SYNEX(SNX)將在24財年交付約12億美元的FCF，並在24財年下半年進行機會性回購股票。

分析師指出，儘管近期的逆風主要是由於ES-AS組合的轉變和Hyve客户的入職，但我們預計2015財年利潤率將會擴大，因為Hyve客户的逆風應該會影響到25季度開始的情況，並在相對利潤率內在更高的網絡領域出現反彈。

此外，北美和歐洲的IT平臺升級預計將有助於提高流程和系統效率。

加拿大皇家銀行資本市場進一步表示，Patrick Zammit在第二季度的電話會議上列出了他未來12個月的首要重點領域，包括增長營收和業務，這應該會增加利潤。在成本方面，TD-SYNEX(SNX)通過升級IT平臺，在北美和歐洲實現了兩個主要里程碑。這應該會讓該公司更專注於其運營，並重新分配資源，以支持其最賺錢領域的擴張，同時保持整體成本較低。

TD-SYNEX(SNX)今年迄今已上漲4.5%。