中國光伏東南亞「遇險」

東南亞產能的命運，牽動眾多中國光伏人的心。

5月16日，美國一記「重錘」砸向中國光伏，美國白宮以不合理貿易為由，宣佈自6月6日起取消自東南亞進口的雙面光伏組件所享受的201關税豁免。此前一天，美國商務部已宣佈對進口自柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南的晶體硅光伏電池發起反傾銷和反補貼調查。

儘管大多數中國光伏企業對這一天的來臨有心理預期，但失望的情緒、「如夢方醒」的惋惜還是籠罩了整個中國光伏圈。

自2014到2024年，中國光伏的東南亞「繞道」之旅走過了十年。十年間，東南亞光伏產業從無到有，配套也逐漸完善，成為中國光伏在海外*的產業集羣。

回顧東南亞光伏產業鏈發展史，它在中國光伏波瀾起伏的壯大曆程中擔當了重要角色。如今轉口之路遇阻，東南亞光伏產能將何去何從？中國光伏的下一個海外征程在哪里？

1、一段被逼無奈的往事

一位光伏行業早期從業者向華夏能源網&華夏光伏（hxgf3060）回顧，實際上，早在2012年，其供職的某組件大廠就已經對東南亞「動了念頭」。當時有同事神神祕祕告訴他，「最近去越南考察了一圈，正考慮去那邊建個廠。」

不過這一考察就過了兩年時間。中國光伏企業真正落地東南亞，是在2014年。上述這家大廠，則於2015年在馬來西亞建成投產*家海外工廠。

彼時的中國光伏，在歐美「雙反」打擊下正面臨着一場生死考驗。

2011-2012年，佔到出口市場八九成份額的歐盟、美國突然對中國光伏啟動「雙反」調查，令年輕的中國光伏產業損失慘重。僅2012年，就有350多家中國光伏企業破產倒閉。

美國並未就此收手，在十幾年的時間里不斷以各種藉口打壓中國光伏。

2014年，美國政府又對光伏產品發起第二次「雙反」調查，無論是調查產品品類還是區域範圍都進一步擴大；

2017年，美國再掀起201調查、301調查，以防範對其國內光伏產業造成損害、知識產權保護為藉口，繼續打壓中國光伏；

2021年，美國啟動針對中國光伏產品啟動的暫扣令（WRO）以及出臺強迫勞動預防法案，以政治污名化將中國光伏擋在門外。

被逼無奈的中國企業家們，彷徨之中把目光投向了東南亞。這里由此成為中國光伏為規避歐美「雙反」貿易壁壘的繞路出口基地。

十年前，東南亞根本沒有光伏產業。但由於距離國內近、人文環境與國內相似、用工及產業鏈建設成本較低，成為不可多得的「寶地」。

最關鍵的是，這里不受貿易關税壁壘影響，僅需徵收的「201」關税（柬埔寨豁免）影響有限，是*的規避歐美高額關税的海外生產基地。而這些東南亞國家也迫切希望通過招商引資，接住新能源這波發展紅利，從而實現自身產業結構轉型和經濟增長。

但東南亞也有諸多不利之處，*的問題就是毫無產業基礎。

「從原材料到輔材都需要從中國進口，比如拉晶所需的氬氣，當地就沒有，甚至基礎設施都是中國企業在干。另外，一些國家比如越南電力不穩。」一位業內人士對華夏能源網表示。「好在由於中國—東盟自貿區政策優勢，使得從原材料到各種輔材、耗材的進口都基本沒有關税。」

2014年初，*家中國光伏企業落户東南亞，即越南（光伏）科技有限公司（以下簡稱「越南光伏」）成立；同年7月，*個組件車間投產，產能150MW。其母公司寧波宜則於2020年被隆基收購。

各家大廠基本都加入了奔赴東南亞的熱潮。2015 年，晶科能源500 MW多晶電池片及 450 MW組件工廠，晶澳400MW光伏電池工廠相繼在馬來西亞檳城投產。天合、隆基、阿特斯、正泰新能源、英利、東方日升、協鑫集成等企業也在這一時期紛紛佈局東南亞。

從初期的組件、電池片開始，中國光伏在東南亞的產能佈局逐漸延伸至硅片、拉晶環節。之后隨着陽光能源、福斯特、明冠新材等輔材企業的到來，逆變器、玻璃、膠膜、背板、邊框、石英砂等輔材產業也在此發展起來。

據中國光伏行業協會統計，中國先后有近20家光伏企業通過合資、併購、投資等方式在東南亞地區佈局光伏生產，主要集中在馬來西亞、越南、柬埔寨、泰國四國，此外緬甸、老撾、印尼也有少量產能。

可以説，東南亞光伏是成長於歐美貿易政策縫隙的產物，是中國光伏走向海外的「橋頭堡」。

2、為中國光伏立下汗馬功勞

曾幾何時，對比國內的嚴重內卷，東南亞光伏是令國內同行羨慕不已的「世外桃源」。

「東南亞光伏產品的利潤要比國內高得多。」前述業內人士告訴華夏能源網&華夏 光伏説，這主要得益於東南亞較低的人工、税收等成本優勢，內卷不似國內嚴重，主要市場又是售價較高的美國。

中國企業之所以對美國市場「情有獨鍾」，主要源於兩個因素：一方面，美國曾連續多年是全球第二大光伏市場，裝機需求增速快；另外，美國利潤率高。以天合光能為例，2023年其在美國市場的毛利率為34.24%，甩出中國（12.17%）、歐洲（16.47%）、日本（20.48%）等一大截。

靠着東南亞工廠，中國企業生產的光伏產品順利繞過貿易壁壘出口美國。東南亞也很快成為美國*的光伏進口來源地。根據美國能源信息署的數據，2020年美國太陽能光伏組件出貨量的89%來自進口，其中約四分之三來自東南亞。

晶科、天合、隆基、晶澳、阿特斯這幾家組件龍頭，均在美國（美洲）市場保持了高營收和高利潤。以2023年為例，隆基在美洲營收近70億元，其他四家在美洲市場營收均在百億規模，最高的晶科達到213億元，而毛利潤則均在20-50億之間。

據中國機電產品進出口商會數據，同年美國從東南亞進口的光伏組件和電池片進口額合計高達129.7億美元。

東南亞因此還吸引了美國、日本、土耳其等國家的電池組件商到此建廠，本土光伏企業也藉機成長起來。中國企業則以50%-80%的產能佔比（包含組件、電池片、硅片環節），佔據主導地位。

據統計，截至2024年*季度，東南亞光伏產能有組件93.2GW，電池片69.6GW，硅片34.2GW，多晶硅8.2萬噸。而據國際能源署（IEA）的數據顯示，近幾年，東南亞光伏組件出口量已經佔全球總出口量的1/3，主要銷往美國和歐盟，是中國光伏出海的一個重要基地。

東南亞光伏產業的興旺，為中國光伏龍頭的「轉口」出海貿易立下了汗馬功勞。

實際上，對於東南亞光伏對中國出口的「助力」，美國心知肚明。早在2022年3月，美國商務部就曾對進口自馬來西亞、越南、泰國、柬埔寨的光伏電池產品發起「反規避」關税調查。

不過僅三個月后，此事就以美國總統拜登宣佈對上述四國的光伏組件等產品給予「24個月免税期」而不了了之。美國對從東南亞進口光伏「睜一隻眼閉一隻眼」，也實屬無奈——與美國市場光伏裝機巨大市場需求形成鮮明對照的是，美國的光伏產業已經倒退至幾乎為零的狀態。

2022年，美國政府出臺了《通脹削減法案2022》（Inflation Reduction Act of 2022，簡稱「IRA」），拿出3690億美元決心重振本土光伏產業鏈。然而，人算不如天算，美國市場依然離不開中國光伏。中國光伏產品的價格競爭力，對美國新能源製造企業形成了降維式打擊；而高出中國製造成本一倍以上的美國本土製造業，即使有補貼加持，依然毫無競爭力。

隨着美國關税「豁免期」到期，東南亞四國光伏產能再臨險境。中國光伏繞道東南亞的時代，就此劃上句號。

3、「大棒」之下何去何從？

中國光伏的全球化之路，可謂步步驚心。現存東南亞產能將何去何從，對置身其中的中國企業提出了巨大考驗。

*受到衝擊的是那些尚未投產的項目。「原來還在醖釀的一些擴產計劃不得不取消了，一些在建項目也停了，大部分人撤回了國內，僅留少量人駐守，畢竟投了那麼多錢。」前述業內人士表示。而現有產線，則許多處於停產或半停產狀態。

總結來看，東南亞光伏企業如今面臨三條路徑選擇：

*條路，繼續「轉道」，另擇海外國家建廠。

此前，為躲避政策風險，已有一些企業選擇在其他東南亞國家建廠。

如2023年10月，天合光能就傳出在印尼與本地企業合資共建光伏組件廠計劃，項目將於今年投產；而中潤光能在老撾的5GW電池片基地在5月中下旬仍是滿產滿銷，且大量招工，與近期東南亞四國的悽悽慘慘形成鮮明對照。

那麼，將產能遷至其他東南亞國家繼續銷往美國呢？恐怕這些國家也並不安全。

一位早年在決策時投了反對票、「放棄」赴東南亞建廠的光伏企業高層，近日道出了對產業鏈出海模式的擔心。

第二條路，就地開闢新市場。

東南亞製造的光伏產品，本就不止銷往美國一條路。

華夏能源網&華夏光伏從多位業內人士處瞭解到，加拿大、歐洲、澳大利亞、非洲以及東南亞本地市場，如今正成為東南亞光伏產業發力求生的方向。

一位從事東南亞光伏銷售的行業人士表示，她非常看好東南亞本地的新能源市場機遇，「東南亞光照資源較好，本地市場增長較快，價格也有利潤空間，近兩年開始當地政府政策也有諸多支持，很適合市場開發。」

2023年亞洲光伏產業協會（APVIA）和全球光伏理事會（GSC）與歐洲光伏產業協會聯合發佈的一份報告顯示，東南亞光伏市場正迎來快速增長，預計2024年光伏系統裝機容量將增長32%，達到5.1GW；到2027年預計將達到13.3GW。越南、泰國、馬來西亞、菲律賓和印度尼西亞，將位列東南亞光伏市場前五排名。

目前，各大光伏龍頭在東南亞都已佈局了電站開發業務。不過在前述業內人士看來，東南亞市場「太小了」，要消化產能，還是要去開發其他海外市場。「東南亞地理位置相比國內，還是有一定海運成本優勢的。」 

「接下來，東南亞產能需要開發新市場去消化，可能需要幾年時間才能恢復到正常水平。」 前述銷售人士也表示。

第三條路，關停止損。

美國市場大門關閉，東南亞四國產能不得不開啟檢修、停產、放假模式。業內傳出，某光伏龍頭的東南亞工廠遭此打擊，「百億損失已不可避免」。

「如果長期看不到希望，或許將有一些企業選擇關停。」前述業內人士表示。另據媒體報道，早在今年一季度，已有光伏企業做了撤出東南亞的預案。

有巨頭選擇部分關停。隆基綠能就在7月4日剛剛召開的投資者交流大會上，正式迴應了東南亞產能情況，「公司會關停越南早期的電池和組件產能，印度、加拿大和土耳其等市場將會支持越南一半的產能繼續運行。」

令人心痛的是，在東南亞光伏產能中，有大量產能都是近兩年投產的。

據*諮詢海外研報數據，中國企業在東南亞的光伏產能，可能有三分之一到二分之一僅有2～3年的壽命，涉及組件20GW、電池片17.3GW、硅片5.4GW。很多廠商尚未收回初期投資成本，如被迫關停，將帶來鉅額損失。

中國光伏行業協會人士近日表示，美國對東南亞四國光伏「雙反」調查更深層的目的，可能是倒逼中國光伏企業在美國建立生產基地，吸引全球光伏產業鏈中的關鍵部分入駐美國，同時增加美國就業機會，促進經濟增長。

興起於美國貿易壁壘政策縫隙，如今又因美國的貿易壁壘政策而受挫，悲情結局或不可避免，但中國光伏企業篳路藍縷、櫛風沐雨的十年「下南洋」歷史，值得被永遠銘記。

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