徽商銀行將派息20億！「中靜系」40億分紅議案被否，此前多次欲賣股權

文|記者張昕迎

徽商銀行（03698.HK）2023年度分紅即將落地，7月3日是其除淨日。不過，在股東大會前夕「突襲」要求提高分紅比例的徽商銀行第二大股東「中靜系」，這次又要失望了。

根據徽商銀行最新公告的股東大會決議，除第11至12項補充普通決議案未獲通過外，其他各項決議案均獲正式通過。第11、12項議案即為「中靜系」股東提交的分紅方案，在本次股東大會上均以反對率近60%被否決。

徽商銀行宣佈將以原分紅方案每10股派發1.46元在8月22日進行派息。此外，徽商銀行本次股東大會還選舉產生了一名非執行董事盧浩和一名股東監事何宗安。

6月中旬，徽商銀行股東Wealth Honest Limited（中靜集團持股主體之一）向董事會提交關於2023年度利潤分配的臨時提案，要求該行2023年的現金分紅比例由原定的15%提高至30%，同時要求其向全體股東補足過去5年的分紅差額約125.33億元。

「中靜系」掌舵人高央早年在北汽股份、徽商銀行上的投資，令其在資本市場名噪一時。近幾年，「中靜系」多次欲將徽商銀行股脱手，幾經曲折仍未落定。此前「中靜系」就提高分紅比例問題多次向徽商銀行提交議案，均未獲股東大會通過。

與股東層面的分歧也影響了徽商銀行的A股IPO進程，多年來幾經波折，一直未有實質性進展。

針對分紅及公司業績等問題，時代周報記者聯繫徽商銀行，截至發稿未獲回覆。

「中靜系」分紅議案已多次遭否決

這不是徽商銀行股東大會首次否決「中靜系」的分紅議案。

2016～2017年度，「中靜系」就曾建議該行應按分紅比例30%的水平向股東分配利潤，不過提案最終均被股東大會否決，反對率超過60%。

Wealth Honest Limited 在本次臨時議案中表示，與2023年徽商銀行取得的靚麗業績相比，該行的利潤分配方案不盡合理。

按照該行2023年度分紅計劃，徽商銀行擬向全體股東每10股派送現金股利1.46元（含税），分紅比例約為14.5%，現金分紅總額20.28億元（含税）。而Wealth Honest Limited提交的方案，則是每10股派送現金股利2.92元（含税）、現金分紅比例30%、現金分紅總額40.58億元（含税）。

除此之外，Wealth Honest Limited還要求徽商銀行向全體股東補足過去5年的分紅差額。其提議，2016～2022各年度，該行應將現金分紅比例不足30%的部分——合計約125.33億元的現金股利（含税）向全體股東進行派送。

「自2016年度以來，徽商銀行分紅水平大幅降低，在上市銀行中常年處於末流。2023年度利潤分配方案分紅比例不到15%，這與徽商銀行的業績表現、行業地位、形象嚴重不匹配，也打擊了廣大長期堅守、支持徽商銀行的中小股東的信心。」Wealth Honest Limited在補充議案中表示。

Wealth Honest Limited成立於2006年，控股股東為中靜新華資產管理（香港）有限公司，其背后則是大名鼎鼎的上海中靜實業（集團）有限公司（簡稱「中靜集團」）。

中靜集團成立於1995年，專注於直接股權和私募股權投資領域，董事長高央2009年起擔任徽商銀行的非執行董事。

2023年報顯示，中靜集團通過Wealth Honest Limited、Golden Harbour、中靜新華資產管理有限公司及中靜新華資產管理（香港）有限公司4家主體合計持有徽商銀行10.59%的股份，為該行第二大股東，統稱「中靜系」。

徽商銀行曾在2020年引入其他股東。2020年8月，徽商銀行公告稱，為補充該行核心一級資本，經與存保基金及安徽交控等各方溝通，董事會通過決議，擬向存保基金及安徽交控分別發行不超過15.59億股內資股及1.76億股內資股。

發行完成后，徽商銀行第一大股東變更為存款保險基金，持股比例11.22%；中靜系持股比例稀釋至10.59%；同屬安徽國資的安徽省能源集團有限公司、安徽交通控股集團持股比例合計爲14.7%。

當時，中靜系對此提出過異議，稱董事會上存款保險基金入股議案材料非常簡略，且均未加蓋公章，還缺少公司章程、近三年審計報告、財務指標分析等，議案材料嚴重缺失，應屬無效。

值得注意的是，此前中靜系多次欲將徽商銀行股權脱手。

2019年，中靜系與杉杉控股簽訂了相關股權轉讓協議框架，杉杉控股及相關方將通過直接向中靜新華購買其持有徽商銀行股份等方式，獲得中靜新華實際持有的全部徽商銀行股份。若交易順利實施，中靜系將完全退出徽商銀行股東。不過由於款項和支付相關問題，兩者迟迟未能達成一致，甚至一度鬧上法庭。

2021年，中靜系又尋到了兩名「買家」。

當年6月，中靜新華披露稱，經董事會審議通過，同意公司與東建國際（00329.HK）就全部出售公司直接加間接持有的徽商銀行股份事宜達成合作意向。不過隨后東建國際卻在公告中表示，「潛在收購可能會或可能不會實現」。

當年11月，中靜新華將目標瞄向「世界銅王」。中靜新華稱，將向正威集團出售所持徽商銀行約19.77億股股份，轉讓總價約為160億元。不過截至目前，該筆交易仍未有進展。

去年底以來，也有其他股東掛牌轉讓徽商銀行股權。

上海聯合產權交易所官網顯示，安徽國資馬鋼（集團）控股有限公司正在掛牌轉讓所持徽商銀行175.99萬股股份（佔該行總股本的0.0127%），轉讓底價為1571.6萬元。若轉讓成功，馬鋼集團將不再持有徽商銀行股權。

今年3月，中糧集團也將其所持徽商銀行3810.7477萬股股份（佔總股本的0.27%）掛牌轉讓，信息披露時限至7月3日，暫未出現接盤方。去年12月，中國船舶集團旗下的安慶中船柴油機有限公司以1475萬元底價掛牌轉讓其所持的徽商銀行431.3379萬股股份（佔總股本的0.0311%），目前未轉讓成功。

近三年營收和淨利潤均保持增長

徽商銀行於2013年在港股上市，2013～2015年，該行的現金分紅總額分別為21.71億元、22.21億元、20.72億元，分紅比例分別達到35.02%、30.88%、28.58%。

2016年～2022年間（2020年除外），徽商銀行的淨利潤均保持10%以上的增長，但該行的現金分紅比例自2016年起大幅下降，其中2016～2018年度均不足10%，2020年度未分紅，2019年、2021年、2022年度均不足20%。

對比其他港股上市銀行來看，Wind數據顯示，2023年度，江西銀行（01916.HK）、廣州農商銀行（01551.HK）、貴州銀行（06199.HK）的現金分紅比例分別為23.25%、21.89%、19.96%；渤海銀行（09668.HK）、鄭州銀行（06196.HK）不進行現金分紅。

星圖金融研究院研究員黃大智對時代周報記者表示，上市銀行的分紅意願與監管政策、自身投資者關係管理及發展戰略有關，「一方面，增加現金分紅水平能夠切實提升股東回報率，但另一方面，過度利潤分配也會影響銀行的資本增長速度。」

業績方面，2021～2023年，徽商銀行分別實現營業收入355.14億元、362.30億元、363.65億元，同比增長9.98%、2.02%、0.37%；實現歸母淨利潤114.60億元、133.98億元、144.33億元，同比增長19.75%、16.91%、7.73%。

規模方面，截至2023年末，徽商銀行資產總額為1.81萬億元，比上年末增加14.30%，其中客户貸款和墊款總額為8742.23億元，比上年末增加14.38%；負債總額為1.66萬億元，比上年末增加13.86%，其中客户存款總額為1.02萬億元，比上年末增加14.09%。

資產質量方面，截至2023年末，徽商銀行不良貸款率為1.26%，較上年末下降0.23個百分點；撥備覆蓋率為271.94%，比上年末下降4.63個百分點。

不過，分行業來看，徽商銀行對房地產業的貸款金額為346.48億元，不良率達到7.33%，較2022年末的0.33%整整上升了7個百分點；此外，貸款金額佔比最高的個人貸款不良率也有所上升，由2022年末的0.9%升至2023年末的1.13%。