鑫聞界|公募「中考」放榜，王鵬6只產品躋身主動權益類前十，AI是關鍵

轉自：大眾報業·齊魯壹點

黃壽賡 濟南報道

2024年上半場落下帷幕，公募基金"半年考"成績單出爐。Wind數據顯示，截至6月28日，有超6900只基金今年以來收益率為正，佔比全市場近60%。從平均收益率來看，QDII產品表現最為亮眼，債基平均收益率超過2.3%。具體來看主動權益產品，宏利基金王鵬有6只產品躋身收益率前十，AI成為其業績中流砥柱，此外，高股息策略產品也有優異表現。展望后市，機構普遍對下半年權益市場持樂觀態度，AI、出海、紅利高股息仍是主要投資策略

超6900只基金業績浮盈

QDII產品業績最為亮眼

據Wind數據，截至6月28日，有超6900只基金今年以來收益率為正，佔比全市場近60%。在各類產品中，QDII產品「一枝獨秀」，實現業績與規模的雙豐收，全市場QDII基金平均收益率為5.35%；158只QDII實現上半年收益「飄紅」，上半年收益率均超5%的QDII基金有116只。

具體來看，景順長城納斯達克科技市值加權ETF以33.71%的收益率奪魁，也是整個基金市場收益率最高的產品；建信新興市場優選A、天弘全球高端製造A分別以31.86%、27.76%躋身前三甲。此外，標普信息科技LOF、華夏全球科技先鋒混合（QDII)（人民幣）等多隻基金收益率超20%。

從投資方向來看，績優QDII產品多數重倉了美股AI賽道的科技巨頭，尤其是英偉達。以建信新興市場優選A為例，近一年來，該產品前三大重倉股中始終有英偉達與臺積電，截至今年一季度末，該基金持有英偉達的市值佔基金資產淨值比例高達10.03%。

債券市場牛市行情延續，純債基金年內平均收益率為2.33%。其中，博時裕利純債A以7.08%的收益率位居榜首；國泰惠豐純債A以0.03%的微弱劣勢位居第二，圓信永豐興瑞6個月、華泰保興安悦A、興華安裕利率債A、招商添利6個月定開A、博時裕弘純債A、廣發景利A等產品躋身前十。

備受投資者關注的主動權益產品（包括普通股票型基金、偏股混合型基金、靈活配置型基金、平衡混合型基金，只統計主代碼基金）方面，全市場4442只產品中，1433只上半年實現浮盈，佔比32.26%。其中，浮盈超過20%的基金有30只，浮盈超過10%的基金有300只。

收益榜前十王鵬獨佔六席

AI與高股息策略成掘金祕訣

具體來看主動權益產品，明星基金經理王鵬成為最大贏家，他管理的6只產品躋身收益榜前十，其中，宏利景氣領航兩年持有、宏利景氣智選18個月持有A成為唯二收益率超過30%的主動權益類產品；宏利新興景氣龍頭A收益率也高達29.71%。

許拓管理的永贏股息優選A以29.98%的收益率躋身前三。此外，前十中還有雷志勇管理的大摩數字經濟A、王凌霄管理的博時成長精選A以及羅擎管理的西藏東財數字經濟優選A。

透過績優產品，上半年的投資策略可見一斑，AI與高股息成為掘金密碼。王鵬旗下多隻產品因策略相近而同時躋身前十，截至一季度末，這些產品普遍重倉了滬電股份、工業富聯、新易盛、天孚通信、中際旭創等股。這些個股多為英偉達概念股，且今年來股價表現亮眼。

雷志勇旗下大摩數字經濟A同樣重倉AI方向，截至一季度末，持倉前五分別為滬電股份、工業富聯、中際旭創、新易盛、浪潮信息，與王鵬旗下產品可謂「英雄所見略同」。羅擎管理的西藏東財數字經濟優選A同樣重倉AI方向，天孚通信、中際旭創、新易盛、滬電股份等均在他前十持倉之中。

除了AI，高股息也是上半年業績的可靠支撐，代表產品為永贏股息優選A，該基金一季報顯示，其前十大重倉股以電力龍頭公司等高股息股為主，包括中國核電、青島港、浙能電力、中國廣核等。

此外，若能踏準資源等板塊周期腳步，也能收穫不錯業績，比如博時成長精選混合A。截至一季度末，該產品前十大重倉股主要來自煤炭、石油石化、有色金屬等高股息周期資產。

業績不佳的主動權益類基金中，金元順安產業臻選混合A排名倒數第一，上半年淨值跌38.59%；同泰開泰混合A、中信建投北交所精選兩年定開混合A、泰信現代服務業混合、東方阿爾法招陽混合A等20只產品淨值跌幅超30%。

值得一提的是，金元順安產業臻選混合A業績不佳是市場從小微盤策略轉出的縮影。2023年，小微盤股表現優秀，以金元順安元啟為代表的相關基金產品業績亮眼，成為市場追捧的對象。金元順安產業臻選混合A成立於2023年底，一度被視為金元順安元啟的「平替」，但進入2024年，受宏觀環境影響，小微盤股劇烈調整，金元順安產業臻選混合A淨值一路走低。

下半年怎麼投？

AI、出海、高股息……

展望后市，從近期密集舉辦的策略會來看，多數機構對下半年權益市場持樂觀態度，認為A股整體估值水平處於歷史低位，向上修復空間較大，中長期配置價值凸顯；更有基金公司預判A股有望迎來新一輪上漲行情，投資機會方面，AI、出海、紅利高股息策略仍是公募機構下半年重點關注的投資方向。

「半程冠軍」王鵬認為，全年市場的投資機會或集中在四個方面。一是生成式AI行業蓬勃發展帶來的算力投資機會仍然會繼續，且龍頭公司已經進入業績連續超預期的階段，投資體驗會改善，應用的投資機會還需要觀察。二是受益關鍵環節進口替代的行業在經歷了回調后，投資機會重新開始顯現。三是高質量發展階段國內偏剛需的行業以及中長期產業出海的投資機會。四是利率下行階段高股息的投資價值會延續。

對於AI方面的機會，平安新興產業混合基金翟森也稱，近期一些科技巨頭紛紛發佈最新的AI操作系統產品，到今年下半年，市場可能會越來越多地體會到整個AI終端行業的變化。AI終端創新的大年在明年，預計明年會看到很多重量級產品的發佈。今年下半年科技領域的投資重點，主要還是人工智能應用和端側，消費電子、半導體方向都值得關注。

在財通基金2024夏季投資策略會上，財通基金權益投資總監金梓才提到，后市配置方向上，出海是成長方向上非常重要的抓手，紅利未來也是會比較受益，兼備這兩個特點的公司，具備既有成長性、又有高分紅的雙重屬性，可能是市場非常看好的方向。

高股息策略方面，平安股息精選股票基金經理劉傑認為，無風險利率長期下行背景下，A股市場正迎來越來越多長期且穩定的資金，高股息策略既能為追求穩健風險收益特徵的機構投資人提供選擇，又可有效規避權益市場波動風險，與追求相對穩定的增量資金匹配性較高。