槓桿化ETF成短線交易員的「雙刃劍」 英偉達市值蒸發4000億引發散户鉅虧

對於利用人工智能推動的股票狂熱的短線交易員來説，槓桿化ETF是一個賺錢的賭注，每周都能提供兩位數的回報。

不過現在，在向一隻槓桿化ETF投入了創紀錄的資金之后，一羣散户投資者在英偉達(NVDA.US)市值下跌約4000億美元后面臨着巨大損失。

GraniteShares 2x Long NVDA每日ETF(NVDL.US)的日漲跌幅是英偉達的兩倍。上周，隨着投資者尋求擴大這隻被稱為全球「最重要股票」的股票的漲幅，該ETF的資金流入達到了創紀錄的7.43億美元。事實證明，這個時機並不合適，該基金自周二收盤以來已下跌約25%。到2024年，該基金仍上漲了約329%。

Jones Strading的ETF主管 Dave Lutz 表示:「增持英偉達槓桿頭寸是一種高風險、高回報的做法——考慮到該股一直受到勢頭和人氣的推動，因此很難判斷該股何時會最終回撤。」「零售交易員需要真正瞭解這些產品的結構，才能充分了解它們帶來的風險。」

上周出現的不合時宜的投資熱潮，突顯出投資這種高強度ETF的業績風險，這種ETF利用衍生品來提高回報或扭轉業績。反向和槓桿etf在日內交易者中很受歡迎，因為它們被設計成短期持有。但它們的結構意味着它們既能帶來巨大收益，也能帶來迅速損失。

這隻37億美元的ETF於2022年12月推出，在去年吸引了1.89億美元之后，在2024年吸引了約18億美元。

作為人工智能熱潮的代表，英偉達今年的股價上漲了140%。這家芯片製造商已經上升爲規模700億美元的科技精選行業SPDR基金(XLK.US)的第二大權重股，佔該科技ETF的20%以上。

與此同時，看空英偉達的投資者今年被市值9300萬美元的GraniteShares 2x Short NVDA Daily ETF(NVD.US)擊垮，該基金追蹤的是英偉達股票的日逆回報率，今年以來已下跌近90%。

目前，英偉達的驚人增長正在暫停。該股周一進入修正區間，延續了大幅拋售。在上周短暫奪得全球最大股票的稱號后，該股已連續三個交易日下跌13%，超過了10%的回調門檻。

TMX VettaFi主題策略主管 Jane Edmondson 表示:「在大幅上漲之后，NVDA及其人工智能同行的回調時機已經成熟。」「投資者可能會在季末回吐部分利潤，重新調整投資組合配置。但根本的基本面依然存在。」