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香港首家動力電池處理設施動工,晉景新能(01783)加速推進全球電芯循環服務體系建設

2024-06-20 16:19

晉景新能(01783)動力電池循環利用業務迎來里程碑式新進展。6月14日,由晉景新能控股有限公司(以下簡稱「晉景新能」)攜全資子公司晉揚國際(香港)有限公司(以下簡稱「晉揚國際」)聯合主辦的「香港首間動力電池處理設施動工儀式」 在香港環保園T2及T3地段順利舉行。

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早在5月13日,晉景新能發佈公告顯示,晉揚國際向香港特別行政區政府以租賃環保園T2及T3地段20年的方式,收購約9420平方米的土地使用權資產。地塊將用於發展動力電池處理業務,完善逆向供應鏈管理及環境相關服務的行業佈局。

據晉揚國際董事總經理郭可兒女士介紹,處理設施將採用自動化系統的生產線,配合人工智能技術,實現鋰電池資源循環再造。項目預計於2026年投產,並預留足夠空間在未來提高產能。

晉景新能董事會主席郭晉昇先生在動工儀式上表示,集團「立足香港,面向世界」,在T2及T3地段上興建香港首個動力電池處理設施,既是集團打造動力電池循環產業鏈全球服務體系的關鍵一環,也是實踐發展新能源資源化處理、實現可持續發展理念與目標的重要里程碑。設施落成后,集團致力將其打造成為香港鋰電池產業鏈中循環發展的先導,同時成為大灣區動力電池產業鏈的領航者,為吸引全球動力電池及相關產業鏈、供應鏈聚集出一分力。

業內人士預期,動力電池處理設施的動工,將進一步加快晉景新能從香港出發,搭建輻射東南亞、歐美市場的電芯循環利用全球服務體系的進程,公司的內在價值也將隨着該業務的加速推進而持續裂變。

先發優勢顯著,有望成為香港動力電池循環利用產業龍頭

為響應我國的「雙碳」戰略,香港特區政府早在2021年便頒佈了《香港氣候行動藍圖2050》,提出力爭在2050年實現碳中和。同時,為完成這一目標,特區政府表示自2022年開始的15至20年內計劃投入2400億港元。

而交通部門便是需要重點解決的關鍵領域。據《香港氣候行動藍圖2050》文件顯示,香港的交通部門是其第二大碳排放源,約佔2019年總碳排放量的18%。在各類車輛中,私家車的排放量佔4.5%,其次是中貨車(3.2%)和專營巴士(2%)。

為實現交通部門的綠色低碳,香港特區政府推出了包括寬減電動車首次登記税、至2035年停止燃油私家車登記等眾多措施鼓勵電動車產業的發展,並已取得了明顯成效。據香港運輸署數據顯示,2023年時,香港新登記私家車電動化比例已升至64.62%,而2020年時僅有12.4%,三年時間該比例翻了5倍多,這説明電動車在香港市場中的滲透速度不斷加快。

面對電動車在香港的爆發式成長,具有強大執行力的晉景新能整合資源迅速展開佈局,其在進軍電動車充電設施基建與安裝服務的同時,於2022年加速切入了香港的動力電池循環利用市場。

在牌照方面,晉景新能積極與政府合作制定動力電池循環利用產業標準與規範並於2022年獲得了香港首塊動力電池處置、運輸及出口的全套牌照,且獲批的總拆解處理能力已處於香港同行業中的領先水平。

在退役電池渠道方面,晉景新能與「T」字開頭的全球領先新能源車企以及其他頭部新能源汽車廠商確定了戰略合作,成爲了該等車企在香港市場中的電池循環利用的服務合作伙伴。通過提前鎖定領先車企,晉景新能形成了明顯的卡位優勢。

而中標香港環保園T2及T3地段,不僅代表着環境保護署對晉景新能電池循環利用業務實力的認可,亦對晉景新能電池循環利用業務的加速拓展起到了關鍵作用。

衆所周知,環保園隸屬環境保護署,是香港首個專為循環再造業發展而興建的基礎設施,因此環保園對入駐企業的資格篩查十分嚴格,不僅要求符合政府綠色轉型及新工業化目標的發展方向,且對技術創新門檻有較高要求。

寸土寸金是現時香港製造業面臨的棘手問題,但基於環保園特殊的定位和功能,其可實現以租户可負擔的租金長期用地,保證了租户的長期可持續發展,且環保園土地上附有基本建設及公用設施,可助力業務的快速展開。

為配合特區政府實現電動車的加速普及,環保園引入動力電池循環利用企業具有明顯的必要性。另一方面,環保園內匯聚了各類環保及循環再造企業,可促進租户間的協同效應,園區臨近碼頭,便於產品及原材料的進出口。環保園在香港具有明顯的品牌效應及辨識度,在此處建造處理設施,也有利於晉景新能品牌的樹立以及未來市場的拓展。

數據顯示,截至2023年12月底,香港整體電動車數量為76395輛,佔所有車輛總數僅為8.3%!滲透速度還在持續加快,電動車市場仍有廣闊的發展空間。動力電池回收作為典型的鋰電后周期服務,正處於爆發前夕,當下正是市場玩家佈局的好時機。

且與內地市場競爭格局不同,由於香港具有地價貴、人力成本貴的特點,對市場參與者的經營能力有很高要求,准入壁壘大幅拔高,因此香港的動力電池循環利用市場是一個真正的「藍海」市場。

從遠期來看,根據《香港電動車普及化路線圖》,香港至2035年停止燃油私家車的登記,屆時所有私家車有望全部電動化。若以目前65萬輛私家車全部電動化來計算,香港至2035年的電池處置及循環利用市場已達到百億級別。

這只是極為保守的算法,隨着未來十年香港人才引進、落户政策的放寬以及汽車保有量的持續提升,預計香港2035年的私家車登記數量或有可能突破100萬輛大關。且2023年12月底,除私家車外還有27.75萬輛登記在冊的包括的士、巴士等車輛在內的交通工具,若該部分亦實現電動化,將再度擴大香港動力電池循環利用市場的規模。

晉景新能已在牌照、電池渠道、產業鏈協同等多方面形成了顯著的先發優勢和競爭壁壘,而近期公告揭示的未來圖景正在徐徐展開:近萬平米的產業地塊,如果投建電芯循環生產線,對於晉景新能而言,就具備了優化成本、技術創新和迭代升級的關鍵制勝能力。若從市場發展階段、產業格局、競爭優勢等多個維度考量,晉景新能無疑將是香港本地最大的電芯循環企業,並具備輻射亞洲的潛力。

循環用能佈局全球的價值正開始釋放

事實上,香港業務這也僅是晉景新能整個動力電池循環利用宏大業務版圖的「冰山一角」。其立足香港,循環用能佈局全球的戰略佈局崢嶸初顯,於歐美及東南亞市場的拓展也已取得明顯進展。

早在今年的2月19日,晉景新能便發佈公告稱其與國軒高科全資子公司合肥國軒就全球範圍內共同開發和推廣動力電池循環利用業務簽署了備忘錄。截至目前,晉景新能已開啟與本地老牌企業合作組建渠道相關事宜的洽談。若進展順利,晉景新能后續可藉助合作方的牌照及網點迅速搭建起新渠道,加速自身業務的本地化,這有利於其海外市場的快速鋪開。

業內人士認為,從當前的產業局勢來看,一旦晉景新能的海外電池循環利用業務步入正軌,或有望迎來持續成長。首先,與國軒高科等電芯廠的合作將帶來顯著的確定性業績增量。據此前國軒高科的產能規劃數據顯示,其至2025年的全球電池產能將達到300GWh左右,其中國內200 GWh,海外100 GWh。國軒高科在海外的高速擴張將助推晉景新能海外電池循環利用業務的快速發展。

其次,國內電芯廠出海熱潮仍在持續,晉景新能有望服務更多的電芯企業安心出海。目前中國動力電池行業前十的廠商幾乎都已宣佈海外建廠計劃,據電池網不完全統計,截至2023年11月,國內頭部電池企業海外佈局規劃產能超552.5GWh。但在本地企業缺乏必要的回收技術或經驗來有效回收處理鋰電池的大背景下,如何高效實現鋰電池的回收利用是電芯企業出海面臨的痛點問題之一,而晉景新能與國軒高科的合作打開了解決痛點問題的新思路,形成了新的商業範本,晉景新能有望在此基礎上拓展其他出海的電芯廠客户。

此外,在產業體系相對成熟的海外市場中,渠道在動力電池循環利用業務中是最為關鍵的核心競爭力之一,隨着晉景新能渠道的搭建和業務的展開,其亦可憑藉渠道及技術優勢服務於本土的電芯廠商,從而進一步打開公司未來的成長空間。據中信建投數據顯示,我國退役動力電池將在2026年前后迎來高峰,歐美市場等全球主要新能源汽車產業大國的動力電池回收放量期也將隨之來臨,這為晉景新能后續開拓海外本土電芯廠商奠定了堅實基礎。

值得注意的是,海外動力電池循環利用行業的盈利能力顯著高於國內市場。內地由於競爭劇烈且分散 ,同行企業的盈利能力受到壓制和拖累。而海外頂層設計完善,產業體系相對成熟,市場準入條件較高,行業玩家之間競爭相對温和,盈利能力更有保證,因此也在資本市場中享有更高的估值溢價。

此外,除了歐美市場之外,晉景新能目前已與全球領先的新能源汽車廠展開洽談,欲共同合作開拓東南亞市場。若未來相關進展能逐步兑現,晉景新能從香港出發,輻射東南亞、歐美市場的龐大鋰電池回收與循環利用的全球服務體系將正式成型。

總結

智通財經瞭解到,多名香港政界要人出席了本次動工儀式,包括環境及生態局局長謝展寰先生, BBS, JP,行政會議成員、民建聯主席、立法會議員陳克勤先生, SBS, JP,環境保護署署長徐浩光博士, JP,立法會環境事務委員會主席、立法會議員劉國勛先生等。

香港環保園、華潤環保科技、特斯拉(香港)、國軒高科、中國機械設備(香港)、美國富勤、華友循環、香港汽車商會 (成員包括大部分香港汽車品牌),以及香港再生資源總商會等企業及協會高管也息數到場,共同見證了首家動力電池處理設施的正式啟動。

香港行政長官李家超日前指出,「要充分發揮香港的基礎研發能力和國際化優勢,推進新質生產力發展。」相信在香港政府的大力支持和合作夥伴的鼎力協助下,晉景新能的動力電池處置項目,將憑藉其全球領先的設備、先進的工藝流程、完整的電池數據庫,成為香港在新能源、特別是鋰電池領域,實現彎道超車、后來居上的高價值投入產出典範。

謝展寰局長恭喜晉揚國際獲得此項目,他指出,香港未來將邁向低碳綠色轉型,需抓緊機會迎合時代轉變。他肯定了晉景新能積極把握住發展綠色產業的重要機會,為香港的電池循環再造業做出貢獻,亦為大灣區和祖國的循環經濟發展貢獻出一份力量。

回首晉景新能自2021年以來啟動的業務轉型戰略,可以發現正在逐步落地。

從業務佈局的角度看,作為香港本地綠色能源基建領域的領頭羊,晉景新能敏鋭察覺到了我國「雙碳」戰略帶來的產業新機遇,其憑藉先發優勢與協同優勢迅速展開佈局,搭建起了包括建築節能一體化服務、電動車充電設施基建及安裝、新型儲能系統的開發與應用、動力電池處置與循環利用的多元業務體系,從而形成了橫跨智慧建築、綠色運輸、循環經濟三大賽道的的可持續發展模式與框架,以多條新增長曲線打開了公司未來的成長空間。

從資本市場的角度看,投資者高度認可晉景新能的轉型對其內在價值的大幅提升,因此自2021年以來,晉景新能股價已實現了連續四年的上漲,年漲幅分別為103%、285%、236%、142%。不過,當前剛剛超過62億港元的市值,也許仍未體現晉景新能的真實內在價值。

在其搭建的可持續發展模式框架中,動力電池的處置與循環利用是使其整個商業模式實現循環發展的關鍵環節,也是持續賦能集團核心業務的必要條件。隨着從香港出發,輻射東南亞、歐美市場的龐大鋰電池回收與循環利用的全球服務體系的持續推進,晉景新能的內在價值將迎來加速釋放,而當下,或只是晉景新能進階全球領先的智慧能源解決方案提供商的起點而已。

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