美國最大3家油氣公司相繼推進收購進程

轉自：中國電力新聞網

　　原標題：美國最大3家油氣公司相繼啟動→

　　美國最大3家油氣公司相繼推進收購進程，已將美國油氣行業從數千家小規模生產商組成的格局，轉變為少數幾家大公司佔據主導地位的格局。

　　5月最后一周，美國第三大石油公司康菲宣佈，以225億美元收購馬拉松石油公司，這是繼去年10月美國最大石油公司埃克森美孚以600億美元收購得州最大石油生產商先鋒自然資源公司、第二大石油公司雪佛龍以530億美元收購赫斯能源之后，這是美國油氣行業最新一筆大型收購。

　　隨着美國最大的3家油氣公司相繼推進收購進程，這股併購浪潮已將美國油氣行業從數千家小規模生產商組成的格局，轉變為少數幾家大公司佔據主導地位的格局。

　　增加頁岩油氣擁有量

　　據瞭解，康菲和馬拉松石油公司達成的225億美元收購，包括后者54億美元的淨債務。根據協議，馬拉松石油公司股東每持有一股馬拉松石油普通股，可以獲得0.255股康菲普通股，較馬拉松石油5月28日收盤股價溢價14.7%。

　　康菲目前擁有200億桶石油當量油氣資源量，截至5月底市值1390億美元。通過此次收購，康菲將增加超過20億桶石油當量的油氣資源量。

　　康菲石油公司董事長兼首席執行官Ryan Lance表示，此次對馬拉松石油的收購進一步深化了康菲的投資組合，為其在美非常規油氣業務增加了高質量、低成本的資源。

　　與此同時，康菲計劃收購交易完成后一年內回購超過70億美元股票、3年內回購超過200億美元股票。初步預計這筆收購將於2024年第四季度完成。

　　能源諮詢公司伍德麥肯茲表示，康菲最新收購交易將使其產量超過道達爾能源，與英國bp不相上下。睿諮得能源諮詢公司估算，埃克森美孚、雪佛龍和康菲所持頁岩油資源約佔美國頁岩油資源總量的25%。

　　收購重心轉移

　　康菲收購馬拉松石油標誌着美國油氣企業併購出現了新變化：由於美頁岩生產重鎮二疊紀盆地大部分最佳面積已被開發，油氣生產商正將目光投向其他地區。

　　據瞭解，馬拉松石油的資產包括得州鷹灘頁岩、北達科他州貝肯頁岩、俄克拉荷馬州最具潛力頁岩區塊Scoop Stack等，同時在赤道幾內亞還擁有一個綜合天然氣業務。

　　睿諮得能源諮詢公司高級分析師帕拉什·拉維表示：「美國頁岩行業整合重心正在從二疊紀盆地向外轉移。」

　　睿諮得能源諮詢公司指出，截至目前，最新整合導致近2/3頁岩資源掌握在6家公司手中。美國能源投資銀行Petrie Partners調查發現，在不到5年時間里，美國上市油氣公司從65家變成了41家。

　　值得關注的是，這股併購浪潮已經引起反壟斷監管機構的注意。截至目前，美國聯邦貿易委員會已對部分大型收購案展開了調查。

　　Petrie Partners數據顯示，美國已宣佈的8宗價格超過50億美元的油氣交易中，有6宗收到來自美國聯邦貿易委員會的第二次信息索取要求，比例達到75%，而20年前這一比例僅為0.37%。

　　在已啟動的調查中，美國聯邦貿易委員會雖然給埃克森美孚收購先鋒自然資源的交易「開綠燈」，但前提是先鋒自然資源前首席執行官斯科特·謝菲爾德禁止進入埃克森美孚董事會。

　　行業整合持續

　　美國能源資產投資管理公司Kimmeridge投資組合經理馬克·維維亞諾表示：「我們預計油氣資產規模方面的併購競賽還將繼續。」

　　睿諮得能源諮詢公司數據顯示，自去年7月以來，埃克森美孚、雪佛龍、西方石油公司等多家油氣公司在美國頁岩油氣領域宣佈了總價值1940億美元的交易，這幾乎是2022年同期的三倍。目前已知至少還有620億美元的資產可以進行交易。

　　今年1月，美國切薩皮克能源公司宣佈，以74億美元收購西南能源公司，合併后公司市值將達到170億美元。3月11日，EQT能源公司和Equitrans Midstream公司宣佈合併，目標是創建一家市值超過350億美元的垂直綜合天然氣公司。

　　美國能源投資銀行Petrie Partners首席執行官喬恩·休斯表示：「我們正處於整合浪潮之中，還有很多兼併購交易在路上。」

　　工業和能源對衝基金Gallo Partners公司首席投資官邁克爾·阿爾法羅表示，二疊紀資源公司、Matador資源公司、Chord能源公司、Civitas資源公司等一眾中小型生產商，正受到大型公司關注。

　　美國主要頁岩生產商EOG Resources公司和德文能源公司是最近一波併購浪潮中規模擴張顯著的上市公司，兩家公司目前市值分別為700億美元和300億美元，如果無法擴大企業和資產規模，極有可能成為被收購的對象。（王林）

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