【券商聚焦】招銀國際升美團(03690)目標價2% 指對其今年淨利潤增長前景更為樂觀

金吾財訊 | 招銀國際發研報指，美團(03690)(6月6日)公佈了1Q24業績：收入為733億元人民幣，同比增長25%，較招銀國際預期/一致預期高4%/6%，調整后淨利潤達到75億元人民幣，優於招銀國際預期/市場一致預期的55億元/58億元，主要得益於即時配送業務訂單量的超預期增長支撐下核心本地商業（CLC）業務產生營業利潤好於預期，及新業務產生的虧損較預期更小，特別是美團優選的減虧好於預期所致。

該行對美團2024年的淨利潤增長前景更為樂觀，這得益於補貼優化和廣告業務的貨幣化增加支持下即時配送業務單位經濟效益（UE）的前景改善，及美團優選由於運營效率提升而致使業務減虧好於預期。

該行將基於DCF的目標價提高2%至157.8港元（前值：155.2港元），對應22.8x2024Enon-IFRSPE，維持買入評級。