英偉達推動半導體行業估值達到5.5美元萬億;分析師稱更大繁榮的開始

美國半導體業達到了一個里程碑，截至周四，其總市值達到5.5萬億美元。這一成就假設將美國芯片製造業定位為世界第三大經濟體，超過日本，僅次於美國和中國。

該行業的驚人增長源於對人工智能(AI)芯片的需求激增，僅在去年一年，總市值就增長了兩倍以上。

引領這一指數增長的是NVIDIA公司(納斯達克股票代碼：NVDA)，它控制着該行業總市值的一半以上，總計約3萬億美元。

NVIDIA的股價去年飆升了210%，今年到目前為止上漲了143%，是以科技股為主的納斯達克100指數中表現最強勁的。過去三年，NVIDIA的收入以54%的複合年增長率增長，反映了其在數據中心業務的增長。

除英偉達外，其他10家美國半導體公司的市值超過1000億美元，鞏固了該行業的主導地位。6家芯片製造商也出現在S標準普爾100指數中，位居其他任何行業之首。博通公司(納斯達克股票代碼：AVGO)的市值為6500億美元，是全球第二大芯片製造商和美國第八大公司。

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美國芯片製造商交易所交易基金(ETF)目前的交易價格創下歷史新高。

Vaneck半導體ETF(NYSE：SMH)和iShares半導體ETF(NYSE：SOXX)在過去一年中分別上漲了75%和51%。NVIDIA在SMH中的權重較大，這在很大程度上解釋了它比Soxx ETF表現更好的原因。

根據美國銀行股票分析師Vivek Arya的説法，由於利率上升、即將到來的美國大選、地緣政治緊張局勢、不利的人工智能新聞以及季節性疲軟，半導體類股可能面臨回調。儘管存在這些潛在的不利因素，但這家投行仍看好芯片股，尤其關注三個受青睞的主題：

瞭解芯片周期

根據Arya的説法，半導體周期通常跨度約為3.5年，先是10個上漲季度，然后是4-5個下跌季度。

當前的上升周期始於2023年末，將我們置於第三季度，這表明強勢可能持續到2026年年中。

然而，這位分析師解釋説，半導體類股往往會在周期拐點前6-9個月改變方向，這表明半導體類股可能在2025年下半年左右或大約一年后的某個時候見頂。

「許多頂尖的科技和雲計算公司要麼在滯后，要麼仍在試驗訓練他們的大型語言模型，其中參數大小可能會增加10-100倍，達到數萬億個參數，」Arya説。

將全球數據中心轉換為加速計算每年可能需要2,500-5,000億美元，而我們只有20%-30%參與到這一轉型中，這可能還會持續3-5年。

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照片：快門