挖礦哪有AI香？大量比特幣礦商開始加速「切換賽道」

過去五年來，美國比特幣礦商Core Scientific一直在悄然進行着多元化發展，而如今他們逐步脱離傳統挖礦業務、佈局AI領域的雄心，已可謂「昭然若揭」……

周一，Core Scientific宣佈與英偉達「親兒子」、雲服務提供商CoreWeave達成了一項為期12年的協議，將為機器學習等用例提供基礎設施。Core Scientific表示，這項協議擴展了兩家公司之間現有的合作關係，預計將在合同期內帶來超過35億美元的額外收入。

CoreWeave由英偉達支持，主要業務為出租用於訓練和運行AI模型所需的GPU。CoreWeave在上個月的一輪融資中估值為190億美元。Core Scientific將向CoreWeave的運營提供約200兆瓦的基礎設施。

Core Scientific自2017年以來一直在挖掘一系列數字資產。該公司自2019年開始轉而向其他服務進行多元化佈局。Core Scientific的CEO Adam Sullivan在接受採訪時表示，「對比特幣挖礦設施的最佳理解是，我們本質上是數據中心行業的電源外殼。」

2022年，Sullivan在該家礦商還在破產的困境中時擔任了CEO，這起破產是由當年比特幣價格的崩潰導致的。自那以后，這位前投資銀行家已經與眾多憤怒的債權人和解，解決了債務問題，並在公司重新進入公開市場時進一步強化了公司的非比特幣業務。

值得一提的是，儘管Core自今年早些時候重新上市以來上漲了40%以上，市值達到了約8.65億美元，但目前仍要遠低於2021年7月巔峰時約43億美元的估值。不過，隨着AI轉型的加速，該公司的后市前景已然可期。

比特幣礦商間颳起AI風

事實上，近年來許多礦商就一直在改造他們的大型設施，以滿足市場轉型的需求。

在2022年11月OpenAI發佈ChatGPT之后，對AI計算和基礎設施的需求激增，引發了對AI模型和初創公司的投資熱潮。與此同時，Core Scientific和其他礦商如Bit Digital、Hive、Hut 8和TeraWulf等，在4月比特幣減半導致比特幣礦工獲得的獎勵減少了50%之后，則一直在尋求增加其他收入來源。

數字資產公司CoinShares的研究主管James Butterfill表示：「比特幣礦商通常位於能源能夠得到保障的數據中心，他們發現這些設施也非常適合AI運營。」

Butterfill表示，這種重疊導致了比特幣採礦和AI活動之間對機架空間的競爭。雖然AI運營需要的資本支出是比特幣採礦的20倍，但根據CoinShares的報告，它們的利潤也更高。Butterfill稱，「引入AI業務導致折舊和攤銷增加，這可以提高毛利率。」

根據CoinShares的數據，目前比特幣礦商Bit Digital已有27%的收入來自AI，Hut 8則從AI領域獲得了總銷售收入的6%，而在加拿大和瑞典擁有數據中心的Hive有4%的收入來自這些服務。

Hut 8在其第一季度財報中表示，該公司已購買了首批1000塊英偉達GPU，並與一家風險投資支持的人工智能雲平臺達成了客户協議，這是其向回報率更高的新技術擴張的一部分。該公司預計該業務將在今年下半年開始創收，年收入最終能達到約2000萬美元。

截至4月底，Bit Digital也已有251台服務器正積極從其第一份人工智能合同中創收，該公司稱當月從該業務中獲得了約 410萬美元的收入。

此外，Iris Energy則預計其人工智能雲服務的年收入將在1400萬美元到1700萬美元之間。

當然，轉向AI並不是簡單地重新利用現有基礎設施和機器那麼容易，因為與傳統的挖礦相比，AI對高性能計算(HPC)數據中心的要求不同，數據網絡的需求也不同。Needham分析師在5月30日的一份報告中寫道，「除了變壓器、變電站和一些開關設備外，礦商們目前擁有的幾乎所有基礎設施都需要被推倒重建，以適應HPC。」

用於挖掘比特幣的設備被稱為ASIC礦機。它們專門為加密貨幣挖掘而建造，不能用於其他事情。Needham估計，HPC數據中心的資本支出(不包括GPU)運行成本在每兆瓦800萬至1000萬美元之間，而比特幣礦場的資本支出則通常在每兆瓦30萬至80萬美元之間(不包括ASIC礦機)。

不過Core Scientific的Sullivan表示，這兩個業務之間仍有很多協同的地方。他指出，「比特幣採礦業務最令人興奮的部分之一是我們在美國擁有大量電力資源，並可以接入光纖線路。」

除了與CoreWeave的合作外，Core Scientific還宣佈，在未來三到四年內，它將把全國500兆瓦的比特幣採礦基礎設施轉換為HPC數據中心。Sullivan表示，由於公司擁有和控制其所有數據中心基礎設施，因此改造是可行的。他指出，「我們需要購買一些組件來改造HPC，但這是我們能夠輕松獲得的東西。」

Needham分析師估計，在接下來的一到兩年內，大型公開交易的比特幣礦商預計需要將其供電容量增加一倍以上，以滿足他們的採礦和HPC業務擴張計劃。