值得重新審視！華爾街大佬Cantor Fitzgerald：這14只生物科技股被低估了

智通財經APP獲悉，美國知名金融服務公司Cantor Fitzgerald在最近發佈的一份報告中挑選了14只生物科技股，並認為這些股票被嚴重低估，值得「重新審視」。

根據Cantor在5月6日發佈的報告，今年迄今為止，其挑選的所有這些公司的股價都下跌了20%以上，其中大多數公司的產品都已經建立了概念驗證。

相比之下，自年初以來，SPDR標普生物科技ETF(XBI.US)僅下跌了1%，標普500指數上漲了近10%。截至5月10日收盤，在過去12個月里，SPDR標普生物科技ETF小幅上漲1%，標普500指數上漲了26%。

根據報告，Cantor看好的公司包括阿卡迪亞(ACAD.US)、Arrowhead Pharmacals(ARWR.US)、Arvinas(ARVN.US)、BridgeBio Pharma(BBIO.US)、Cabaletta Bio(CABA.US)、Denali Therapeutics(DNLI.US)、89bio(ETNB.US)、Immunovant(IMVT.US)、Disc Medicine(IRON.US)、MoonLake Immunotheraputicals(MLTX.US)、Marinus Pharmaceuticals(MRNS.US)、Intellia Therapeutics(NTLA.US)、Prothena(PRTA.US)和Rocket Pharmaceuticals(RCKT.US)。

阿卡迪亞：

Cantor表示，首先，就阿卡迪亞而言，它對該公司治療Prader-Willi綜合徵和阿爾茨海默病的晚期候選藥物保持「謹慎樂觀」。鑑於其盈利擁有盈利豐厚的Nuplazid特許經營權，該機構將阿卡迪亞貼上了「物有所值」的標籤。Cantor予以阿卡迪亞的目標價為37美元。

Arrowhead：

Cantor稱讚Arrowhead的RNAi平臺「強大」。該機構指出，Arrowhead股價下跌是因為沒有基本面消息，儘管該公司削減了支出，並消除了融資壓力。Cantor表示，它認為Arrowhead「僅基於兩種晚期資產被低估了，其所有其他管線資產都提供了有意義的上行空間」。

Arvinas：

另外，該機構表示，Arvinas股價近期回落「似乎是受管理層的變動和一些對營收延迟的猜測推動的，不過我們不認為這些是危險信號」。Cantor補充道，它認為目前的價格是一個很好的切入點，vepdegestrant在2L+環境下即將進行的3期數據「很有可能是積極的」。

BridgeBio：

Cantor表示，考慮到BridgeBio以最小的稀釋率解決了融資問題，以及其他進展，該公司出現在下跌行列「令人驚訝」。

該機構表示，它相信BridgeBio的藥物acoramidis有一條「明確的道路」，每年的峰值銷售額將超過10億美元，因為它提供了比輝瑞(PFE.US)的tafamidis「更好的」的TTR穩定性，並且「不太可能被阿里拉姆製藥(ALNY.US)的vutrisilan擊敗」。

Cabaletta：

與此同時，Cabaletta的股票一直面臨壓力，部分原因是擔心其生產合作夥伴可能「成為政府針對的目標」，不過，該公司已經有了替代供應商。

Cantor指出，Cabaletta繼續推進其用於自身免疫適應症的CD19 CAR-T療法，並補充道，「投資者對一些我們最終認為會被誇大的問題感到不安」。該機構將該股的目標價格定為50美元。

Denali：

Cantor還認為Denali擁有「最具價值的生物技術平臺之一」，尤其是其血腦屏障給藥技術。該機構補充道，FDA生物製品評價和研究中心(CBER)「似乎正在為REGENXBIO(RGNX.US)亨特綜合徵藥物鋪紅地毯」，而CDER監管機構卻讓Denali的藥物DNL-310「進入臨牀階段」，儘管其「數據集非常優越」，這讓其「非常沮喪」。

Cantor表示，CDER「希望在一年內」決定DNL-310「適合加速審批，並使其推向」成為潛在的10億美元產品的道路。該機構將該股的目標價定為35美元。

89bio：

Cantor表示，除了「MASH領域的外部噪音」外，89bio的股票也因「沒有根本原因」而被拋售。Cantor補充道，「我們認為這對長期持有者來説是一隻好股票」。因為該公司「基本上在SHTG、F2/F3 MASH和F4 MASH有藥物進入研發管線。」該機構對該股的目標價為29美元。

Immunovant：

對於Immunovant，Cantor認為該公司「首創和/或同類最優」的抗FcRns藥物的峰值銷售潛力「被低估了」。Cantor補充道，預計盈利上調將有助於縮小immunnovant與市值較大的競爭對手的差距。

Disc Medicine：

Cantor表示，從目前的估值來看，Disc Medicine也「值得一看」。「考慮到目前在兩項試驗中觀察到的穩健性效應」，Cantor仍認為其藥物bitopertin有發展前景。該行的目標價為85美元。

MoonLake Immunotherapeutics：

Cantor表示，MoonLake Immunotherapeutics今年下跌如此之多，是因為近期催化劑路徑「疲弱」，而且併購溢價「現在已經基本消失」。該機構認為，僅基於其在化膿性汗腺炎方面的市場機會，MoonLake的估值就被低估了60%以上，「其他低風險的IL-17指標提供了更大的上行空間」。

Marinus Pharmaceuticals：

Cantor表示，Marinus Pharmaceuticals在其第三階段RAISE研究中經歷了「基本面的減速帶」，現在可能「作為收購候選公司，並且與其他公司相比，價格更具吸引力」。

該機構認為，Marinus的Trust TSC對結節性硬化症綜合徵的研究即將於11月中旬公佈，這是「高度可信的」，積極的數據可能會推動在2025年獲得批准。Cantor的目標價為13美元。

Intellia Therapeutics：

與此同時，Cantor表示，基於其遺傳性血管水腫項目的市場潛力，它可以證明對Intellia Therapeutics的更高估值是合理的。Cantor補充道，在競爭對手阿里拉姆製藥的HELIOS-B研究結果出來前(該研究預計將於6月底/ 7月初公佈)，他們認為Intellia是值得買入的。Cantor的目標價為65美元。

Prothena：

Cantor表示，Prothena「廣泛」的投資組合經常被投資者忽視，他們主要關注其阿爾茨海默病候選藥物PRX012。該機構還指出，Prothena的藥物birtamimab預計將在2024年第四季度至2025年第二季度從AL澱粉樣變性的3期研究中獲得Topline數據。

Rocket Pharmaceuticals：

至於Rocket Pharmaceuticals，Cantor表示，它仍然是該機構在中小盤生物科技股中的首選，「因為該公司有四個開發階段的基因治療項目，這些項目已經建立了明確的臨牀概念證明，對機會的敏鋭眼光，以及PKP2基因治療項目也正在興起」。

Cantor指出，Rocket的基因療法Kresladi的PDUFA日期為6月30日，如果獲得批准，可能會產生優先審查憑證。Cantor的目標價為65美元。