港股流動性不斷改善，港股通消費ETF(513960)大漲5%，理想汽車漲近6%

今日（2024年5月6日），港股通消費ETF（513960）早盤高開，盤中持續震盪，截至當前，上漲超5%，成交額破700萬，換手率超10%，交投活躍；近60日漲幅超27%，備受市場關注。

成分股中，理想汽車領漲，漲幅近6%；創科實業、星空華文、青島啤酒股份漲超4%；鉅子生物漲超3%；蒙牛乳業、萬洲國際、康師傅控股、同程旅行、海爾智家等個股跟漲，漲幅均超2%。

華泰證券表示，假期消費呈現「量升價跌」現象：①假期前3日跨區域人員流動量約8.7億人次，較2019年同比增長近三成；②據燈塔專業版數據顯示，截至5.4，五一檔期內票房（含預售）已突破12億，同比去年有所提升；③但多方位數據顯示消費價格因子仍尚待修復，根據去哪兒統計，假期熱門城市機票支付價格同比降低5%，熱門城市酒店支付價格同比降低15%。④假期前兩日，地產銷售仍處於同期低位，但政策表述有所優化，會議提出要「重視消化存量房產，優化增量住房」，地方層面，多地放開房產限購、實行以舊換新等政策促進地產消費。

國內基本面角度，近期地產和內需均迎來政策抓手，以外資為主的投資者對基本面修復的預期有所改善，但目前地產銷售仍在築底、消費端價格因子仍未改善或顯示基本面修復彈性有限，仍需等待后續政策效用的落地。內外環境邊際好轉下，短期配置上可關注海外流動性「鍾擺迴歸」的機會，適度配置勝率思維下的景氣改善品種：①4月份共95款遊戲獲批版號，低於此前水平，但高於去年平均數量，Q1中國手遊市場收入同增7.6%；②出口鏈：家電出口排產仍有韌性、美國服裝庫存去化持續；③生活服務類：3月美團活躍人數、使用時長同比均回升，兩者自去年7月底部趨勢回升。

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