BigBear.ai Holdings（紐約證券交易所代碼：BBAI）是否是一項有風險的投資？

有人説，作為一名投資者，考慮風險的最佳方式是波動性，而不是債務，但巴菲特曾説過一句名言：波動性遠非風險的同義詞。因此，當你評估一家公司的風險有多大時，聰明的投資者似乎知道債務--通常涉及破產--是一個非常重要的因素。我們可以看到，BigBear.ai Holdings，Inc.(紐約證券交易所代碼：BBAI)在其業務中確實使用了債務。但這筆債務對股東來説是個問題嗎？

債務是幫助企業發展的工具，但如果一家企業無力償還貸款人的債務，那麼它就只能聽從貸款人的擺佈。最終，如果公司不能履行其償還債務的法定義務，股東可能會一無所有地離開。然而，更常見(但代價仍然高昂)的情況是，一家公司必須以極低的價格發行股票，永久性地稀釋股東的股份，只是爲了支撐其資產負債表。話雖如此，最常見的情況是一家公司對債務管理得相當好--並對自己有利。當考慮一家企業使用了多少債務時，首先要做的是把現金和債務放在一起看。

正如你在下面看到的，截至2024年3月，BigBear.ai Holdings的債務為1.956億美元，與前一年大致相同。您可以單擊圖表查看更多詳細信息。另一方面，它擁有8140萬美元的現金，導致淨債務約為1.142億美元。

放大最新的資產負債表數據，我們可以看到BigBear.ai Holdings有6,310萬美元的負債在12個月內到期，而在此之后還有2.061億美元的負債到期。另一方面，它有8140萬美元的現金和價值3900萬美元的應收賬款在一年內到期。因此，其負債總額為1.488億美元，比現金和短期應收賬款的總和還要多。

雖然這看起來可能很多，但並不是那麼糟糕，因為BigBear.ai Holdings的市值為4.257億美元，因此如果需要的話，它可能會通過籌集資本來加強其資產負債表。但很明顯，我們絕對應該仔細檢查它是否能夠在不稀釋的情況下管理債務。在分析債務水平時，資產負債表顯然是一個起點。但最終，該業務未來的盈利能力將決定BigBear.ai Holdings能否隨着時間的推移加強其資產負債表。因此，如果你關注的是未來，你可以查看這份顯示分析師利潤預測的免費報告。

12個月來，BigBear.ai Holdings在息税前利潤層面出現虧損，收入下降至1.46億美元，降幅為9.1%。我們更希望看到增長。

在過去12個月中，BigBear.ai Holdings產生了息税前收益(EBIT)虧損。事實上，它在息税前利潤水平上虧損了3500萬美元。考慮到除了上面提到的債務，我們對公司應該使用如此多的債務沒有太大的信心。坦率地説，我們認為資產負債表遠遠不能與之匹配，儘管隨着時間的推移，它可能會得到改善。另一個值得謹慎的理由是，在過去12個月里，自由現金流為負2600萬美元。因此，簡而言之，這是一隻非常有風險的股票。毫無疑問，我們從資產負債表中瞭解到的債務最多。但歸根結底，每家公司都可能包含存在於資產負債表之外的風險。為此，你應該瞭解我們在BigBear.ai Holdings上發現的4個警告信號(包括2個重要的警告信號)。

如果在這一切之后，你對一家資產負債表堅如磐石、快速增長的公司更感興趣，那麼請立即查看我們的淨現金成長型股票清單。

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