巴克萊銀行預計第一季度業績強勁，重申Sea評級，上調價格目標

巴克萊重申對Sea(紐約證券交易所代碼：SE)的增持評級，並將該股目標價從68美元上調至85美元。

分析師們表示，他們預計Sea將公佈強勁且好於預期的第一季度業績，因此他們正在上調預期。

這家總部位於新加坡的公司運營着電子商務平臺Shopee，計劃於5月14日公佈第一季度業績。

巴克萊指出，強勁的電子商務總商品價值(GMV)繼續增長，虧損進一步大幅減少，競爭仍是理性的。

繼第四季度GMV強勁增長28%后，分析師指出，他們的檢查表明，第一季度繼續保持強勁的GMV增長勢頭。

分析師認為，競爭仍然是理性的(字節跳動(ByteDance)旗下的TikTok最近將收取費率提高了200個基點，以與Shopee和該地區其他領先的電子商務公司保持一致)，Shopee在單位經濟方面取得了進一步改善，從而在第一季度進一步減少了電子商務虧損。

巴克萊預計，管理層將重申其2014財年GMV增長指引。分析師指出，管理層已指導電子商務在2024年下半年實現盈虧平衡，但鑑於最近在削減虧損方面取得的進展快於預期，他們希望該公司能夠將盈虧平衡時間表縮短至第三季度。

巴克萊的基本觀點是，未來競爭仍將是理性的。分析人士補充説，TikTok商店和Tokopedia在3月底成功完成了試驗，名為Shop Tokopedia的新平臺已被證實符合相關規定。

此后，TikTok將提成比例從4.5%左右上調至6.5%左右，與Shopee等電商平臺看齊，似乎預示着其促銷活動的合理性。

雖然情況可能會發生變化，Shop Tokopedia在促銷方面可能會變得更加咄咄逼人，這可能會促使Shopee匹配促銷活動，但分析師的基本情況是，由於這兩家公司幾乎擁有整個印尼電子商務市場，擁有類似的市場份額，他們可能會保持理性，不會過度或咄咄逼人地競爭。

分析師上調了他們的預期和價格目標，指出他們預計第一季度業績強勁，並相應上調了他們的預期。在電子商務方面，他們提高了2024年上半年的營收和利潤率，以反映強勁的增長勢頭和虧損的減少。

Sea(SE)對Seking Alpha‘s Quant評級系統的評級為持有，該系統的表現一直好於大盤。與此同時，Seeking Alpha作者的平均評級為買入，華爾街分析師的平均評級為買入。