CVS Health觸及52周低點，Leerink在第一季度錯過后降級

CVS Health(NYSE：CVS)股價周三跌至52周低點，此前該公司下調了2024年第一季度業績的全年預期，遜於預期，並導致Leerink Partners將該股評級從強於大盤下調至市場表現。

Leerink認為，該公司第一季度的業績暴露了太多的未知因素，使其無法對該股保持建設性，因為CVS提到了其醫療保險業務的成本壓力，而其他沒有受到聯邦醫療保險優勢敞口的部門的表現相對更好。

Leerink補充説，CVS第一季度的業績證明了它的擔憂，即該公司在護理利用率增加的情況下，MA的急劇增長軌跡可能會導致業績不佳。

分析師們寫道，它的影響最終甚至高於該公司的悲觀假設，他們將CVS的目標價從每股87美元下調至60美元。

對於其目標價，Leerink假設了相對於該公司歷史交易水平的嚴重懲罰性倍數，以反映併購交易的不確定性程度。

然而，該公司的結論是，與最接近的競爭對手相比，這一倍數仍然比連鎖藥店運營商沃爾格林(Walgreens)的溢價高得多，比健康保險公司信諾(Cigna)的溢價低。