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2024-05-01 01:50
安森美半導體(納斯達克股票代碼:ON)周二保持小幅上漲,此前該公司發佈了第一季度業績和對下一季度的展望,可能導致「L式的復甦」,投資公司貝爾德表示。 分析師特里斯坦·傑拉在一份報告中寫道:「比同行更好的庫存管理,但包括橋式碳化硅在內的整體庫存非常高,最終需要被反彈的需求所吸收。」「(不包括碳化硅)橋式庫存,ON的庫存天數從105天小幅增加至109天,低於同行。我們稱讚管理層這樣説,這是L式復甦的前景。」
Gerra對安森美半導體的評級為中性,目標價為60美元。 安森美半導體管理層曾表示,預計今年下半年碳化硅收入將增加,目標是碳化硅行業增長兩倍,部分原因是他們的產品表現優於競爭對手。然而,Gerra補充説,亞洲仍佔該公司碳化硅收入的大約一半,客户的任何進一步削減都可能導致更高的庫存和更低的定價。 傑拉寫道:「業務正以高達40%的毛利率運行,目前的未充分利用減少了300-400個基點(而標準化利用率為85%)。」「問題是,考慮到整個行業的結構性供應過剩和當前的內部庫存水平,SIME何時才能再次提高利用率。」