康龍化成獲中泰證券買入評級，一季度新簽訂單增長超20%，發佈回購方案，彰顯持續發展信心

4月30日，康龍化成獲中泰證券買入評級，近一個月康龍化成獲得13份研報關注。

研報預計2024-2026年公司營業收入分別為127.26億元、145.31億元和167.16億元，同比增長10.30%、14.18%、15.03%；歸母淨利潤分別為17.31億元、19.65億元和23.08億元，同比增長8.10%、13.56%、17.43%。研報認為，公司作為國內CRO+CDMO龍頭企業之一，一體化服務平臺優勢顯著，未來隨着端到端、多療法服務平臺持續完備，有望帶動業績持續增長。

風險提示：創新葯企業研發投入不達預期風險，CMC業務毛利率提升不及預期的風險，競爭環境惡化風險，匯率波動風險。