【灣區早參】三大行一季報出爐；美的集團再度遞表港交所

一、宏觀經濟：

1、交通運輸部預計，2024年「五一」假期期間日均全社會跨區域人員流動量將達2.7億人次以上，超過2023年、2019年同期水平，其中自駕出行比例將達到8成以上；營業性客運量日均將達到5700萬人次，超過2023年同期水平，達2019年同期9成，鐵路、民航客運量將超過2019年同期水平。

2、央行周一開展20億元7天期逆回購操作，中標利率為1.80%，當日有20億元逆回購到期，因此完全對衝到期量。

二、行業動態：

1、住建部召開民營建築企業座談會，聽取企業意見建議，支持民營建築企業高質量發展。住建部部長倪虹要求，要認真傾聽民營建築企業家聲音，研究企業反映的問題，充分吸納意見建議，進一步完善相關政策，提出務實管用的政策舉措。

2、市場監管總局修訂出臺《食品經營許可審查通則》，新增新興業態許可審查要求，重點從組織機構、人員、制度等方面提出許可審查要求，在保障食品安全前提下促進新興產業健康發展。

3、工信部公佈2024年規章制定工作計劃，其中，新能源汽車動力電池綜合利用管理辦法、規範互聯網信息服務市場秩序若干規定（修訂）等9個項目被列入抓緊研究論證起草的項目名單。

4、交通運輸部表示，一季度完成交通固定資產投資7125億元，投資規模仍保持高位運行，為推動我國經濟回升向好提供堅實的保障。下一步，交通運輸部將加大工作力度，加快推進國家綜合立體交通網「6軸、7廊、8通道」主骨架建設。

5、國家統計局發佈數據顯示，一季度全國文化企業實現營業收入31057億元，同比增長8.5%；實現利潤總額2116億元，增長5.8%；營業收入利潤率為6.81%，下降0.17個百分點。

6、中物聯發佈數據顯示，一季度社會物流總額88萬億元，按可比價格計算，同比增長5.9%；物流業總收入3.1萬億元，增長4.5%；社會物流總費用4.3萬億元，與GDP比率14.4%，比上年同期、四季度均下降0.2個百分點。

7、據工信部數據，一季度我國規模以上電子信息製造業增加值同比增長13%，實現營業收入3.44萬億元，增長6.7%；實現利潤總額1009億元，增長82.5%。一季度我國軟件業務收入28020億元，同比增長11.9%；軟件業利潤總額3188億元，增長13.8%。

三、大報頭條：

1、中國證券報

5000+公司年報「拼」出中國經濟新未來

記者不完全統計，截至4月29日18時，2023年，2806家可比上市公司（不包括金融類公司，下同）實現營業收入同比增長，佔可比上市公司總數的58.43%；3737家可比上市公司營業收入較2019年實現增長，佔比77.89%。今年一季度，4457家可比上市公司合計實現營業收入10.26萬億元，同比增長約1%。其中，1728家可比上市公司營業收入同比增速超過10%，佔可比上市公司總數的38.77%。上市公司鉚足干勁、乘勢而上，合力交出不愧於國民經濟「頂樑柱」的成績單，穩中向好信號愈加明朗。

「投桃報李」提振投資者信心 3653家上市公司擬現金分紅

「投我以木瓜，報之以瓊琚。」現金分紅是上市公司回饋投資者的重要方式。每年的年報季，上市公司分紅比例、分紅額度等指標成為市場關注的焦點。截至4月29日18時，A股共有4895家上市公司披露2023年年報，3653家公司計劃現金分紅，佔比達到74.62%。現金分紅成為上市公司利潤分配的「標配」。

財報季「最靚的仔」 逾百家公司業績超預期

業績超預期的上市公司備受資本市場關注。截至4月29日16時，中國證券報記者梳理發現，已有逾百家上市公司2023年或2024年一季度業績超預期，涉及生物醫藥、食品飲料、電氣設備、電子和汽車等行業。加大科技創新、推進綠色化發展、國際化進程提速、完善產品矩陣、優化銷售渠道、提升經營管理水平、實現控本增效等，成為這些上市公司業績亮眼的重要因素。

打通堵點難點 當好科技創新排頭兵

在激烈的市場競爭中，上市公司加大研發創新，主動適應和引領新一輪科技革命和產業變革，加速培育發展新質生產力，成為帶動產業高質量發展的排頭兵。Wind統計顯示，截至4月29日17時，4609家A股公司披露2023年研發費用相關數據，合計達到1.46萬億元，同口徑對比，同比增長10.18%，佔2023年全社會研發支出的44%，研發強度（研發費用佔營業收入的比重）達2.5%，高於2022年。

2、上海證券報

5月，這些新規將影響你我生活

5月，一批新規要開始實施，一起來看看哪些會影響你我的生活吧！

國有大行放利好！醖釀中期分紅

4月29日晚，工商銀行、建設銀行、農業銀行、中國銀行發佈的董事會決議公告顯示，均已審議通過2024年度中期利潤分配相關安排。交通銀行也將此前「劇透「的中期分紅事項進一步落實。同日晚，交通銀行發佈公告稱，擬於2024年實施中期分紅，后續將制定具體的中期分紅方案，並提交董事會審議批准。

2萬億元茅臺換帥

4月29日，貴州茅臺公告，根據貴州省人民政府相關文件，推薦張德芹為貴州茅臺酒股份有限公司董事、董事長人選，建議丁雄軍不再擔任公司董事長、董事職務。公開資料顯示，張德芹，貴州仁懷人，1995年畢業於貴州工業大學，高級工程師。張德芹大學畢業后進入貴州茅臺酒股份公司從事生產管理工作，此后長年同時在茅臺和習酒任職高管。

國內汽、柴油價格每噸均降低70元 專家稱短期內油價將以震盪運行為主

國家發展改革委今日發佈消息，根據近期國際市場油價變化情況，按照現行成品油價格形成機制，自2024年4月29日24時起，國內汽、柴油價格每噸均降低70元。對此，國家發展改革委價格監測中心專家向記者表示，供應偏緊、需求疲軟將共同影響油價呈區間震盪走勢。

3、證券時報

新「國九條」嚴格持續監管 上市公司年報分紅力度空前

A股上市公司年報已悉數披露，高分紅、強回報成為年報中亮眼的關鍵詞。在政策的引導下，上市公司紛紛拋出「真金白銀」的分紅預案，以更大的分紅力度回饋投資者。Wind數據，截至4月29日，A股有超3300家公司披露年度分紅預案，擬實施現金分紅金額總額約2.11萬億元。其中，28家公司擬現金分紅金額超100億元，249家公司擬現金分紅金額超10億元。

A股，"利好+"！

4月29日晚間，A股多家行業龍頭公司放出利好消息，將動用真金白銀回購股份。其中，伊利股份擬10億—20億元回購股份，將全部予以註銷；通威股份擬20億—40億元回購股份；順豐控股擬5億—10億元回購股份；徐工機械擬3億—6億元回購股份。

三大行一季報出爐！

4月29日晚間，農業銀行、建設銀行、中國銀行發佈了2024年一季度業績。從營收、淨利等核心表現看，今年一季度，三家國有大行均有不同程度的下滑。不過，今年一季度，三家銀行繼續發揮國有銀行在服務實體經濟過程中的主力軍角色，科技金融成為各家大行的加速佈局領域，同時，在各自的優勢領域，各大行的發展成效進一步凸顯。

杭州4宗地攬金超117億！重點城市土拍熱度下降

據瞭解，杭州此次土拍共掛牌5宗土地，有1宗提前終止，其他4宗成交金額達117.5億元。4宗地塊中，1宗底價成交，1宗低溢價0.7%成交，2宗溢價率超13%。業內人士認為，杭州本輪土拍與上輪相比熱度稍有好轉，但房企仍保持理性、謹慎的態度。但整體來看，上海、杭州等熱點城市4月土拍熱度較上月均有明顯下降。

4、證券日報

投資中國信心不變 一季度外資持續做多A股

隨着一季度中國經濟增速超預期、新「國九條」落地，外資機構接連看好A股。同時，伴隨着上市公司一季報的披露，QFII（合格境外機構投資者）現身在多家公司的前十大流通股股東的名單里，增持態勢明顯。此外，貝萊德等多家外資公募基金的一季度重倉股持倉情況陸續亮相，施羅德基金、聯博基金發行了首隻權益產品，釋放出持續加碼中國市場的信號，對中國經濟和市場前景充滿信心。

政策暖風為併購市場帶來新活力 圍繞新質生產力資本市場出現併購潮可期

併購重組是上市公司提質增效的重要抓手。去年以來，監管部門持續推動併購重組市場化改革，激發市場活力。據同花順iFinD數據統計，截至4月29日，今年以來1181家A股公司共發佈1569單併購項目。其中，295單實施完成，1257單正在進行中，17單失敗。另外，年內A股公司發佈重大重組計劃26單。

一季度社會物流總額88萬億元同比增5.9% 專家稱上半年物流業將呈現穩中有升態勢

4月29日，中國物流與採購聯合會發佈物流運行情況顯示，2024年一季度社會物流總額88.0萬億元，按可比價格計算，同比增長5.9%，增速比上年四季度加快0.5個百分點，比上年同期提高2個百分點。從規模看，單位GDP物流需求係數（社會物流總額與GDP的比率）為3.0，近年來此係數相對平穩，顯示經濟對物流需求的實物規模基本穩定，仍是鏈接生產和消費、內貿和外貿等各領域正常循環的重要支撐。

《數字經濟2024年工作要點》印發 九方面舉措部署2024年數字經濟重點工作

據4月29日國家數據局消息，近日，國家發展改革委辦公廳、國家數據局綜合司印發《數字經濟2024年工作要點》（以下簡稱《工作要點》），對2024年數字經濟重點工作作出部署。

四、昨日滬深港：

滬深股市：周一，截至收盤，滬指漲0.79%，深成指漲2.22%，創業板指漲3.5%。

港股：周一，截至收盤，恆指漲0.54%，國企指數漲0.21%，恆生科技指數跌0.13%。

港股通資金流：周一，南向資金淨流入58.65億元，港股通(滬)淨流入40.68億元，港股通(深)淨流入17.97億元。北向資金淨流入135.74億元，滬股通淨流入58.47億元，深股通淨流入77.27億元

五、隔夜外盤：

美國股市：周一，美國三大股指小幅收漲，道指漲0.38%報38386.09點，標普500指數漲0.32%報5116.17點，納指漲0.35%報15983.08點。

歐洲股市：周一，歐洲三大股指收盤漲跌不一，德國DAX指數跌0.16%報18131.78點，法國CAC40指數跌0.29%報8065.15點，英國富時100指數漲0.09%報8147.03點。

日韓股市：周一，日本股市因節假日休市。韓國綜指收漲1.17%，報2687.44點。

六、研報精選

1、中信證券研報認為，房企司法重整之路有機遇也有挑戰。由於房地產企業在交付和就業等方面的重要性，我們認為地方會支持一些大規模的房企試水司法重整。房地產企業往往存在一部分優質資產，例如輕資產的運營團隊、服務團隊以及基於這些團隊所產生的穩定現金流入；租金穩定增長的持有物業；核心城市的土地儲備等。但由於當前土地和大宗樓宇交易市場相對缺乏流動性，對房地產配套產業的市場估值也很低，故而優質資產價值釋放需要時間。更重要的是，房價企穩對企業開展任何形式的資產負債表優化工作都至關重要。

2、中信建投研報認為，與此前幾輪購置税減免政策不同，本次汽車以舊換新細則主要針對的是長車齡存量用户的潛在換購需求，市場上普遍關注存量符合條件車型有多少，我們認為除此之外，補貼對於向新車購置的轉化率也會有明顯提升（無政策條件下，報廢后有大量流向購買二手車或不買車），最終拉動作用可能超預期，我們測算對新車購置需求拉動有望達到258萬輛。

3、國泰君安研報表示，24年春節以后隨着新能源車淡旺季需求切換疊加以舊換新政策提振新能源車產業鏈，季報期把握龍頭業績確定性。建議關注：1）有望率先出清的材料環節；2）格局更穩定的動力電池環節；3）產業趨勢上，傳統整車通過電動化及品牌升級在新能源端實現量價提升，利好配套產業鏈；4）新技術方面，固態電池產業化進程加速；受益特斯拉皮卡量產的4680電池配套產業鏈；特斯拉機器人產業鏈。

七、新股IPO

1、據港交所4月29日披露，美的集團向港交所主板提交上市申請，中金公司、美銀為聯席保薦人。公司曾於2023年10月24日遞表。

2、據港交所4月29日披露，龍蟠科技向港交所主板提交上市申請，國泰君安國際、凱盛資本為聯席保薦人。公司曾於2023年10月25日遞表。

3、據港交所4月29日披露，曹操出行向港交所主板提交上市申請，華泰國際、農銀國際、廣發證券(香港)為聯席保薦人。

4、據港交所4月29日披露，華芢生物向港交所主板提交上市申請，華泰國際、中信證券為聯席保薦人。

八、公司新聞

1、藥明康德(02359)公佈，於2024年第一季度，公司歸屬於上市公司股東的淨利潤19.42億元(人民幣，下同)，同比減少10.42%；基本每股收益0.67元。同期，錄得營業收入79.82億元，同比減少10.95%。

2、中遠海控(01919)公佈，於2024年第一季度，公司歸屬於上市公司股東的淨利潤67.55億元(人民幣，下同)，同比減少5.23%；基本每股收益0.42元。同期，錄得營業收入482.7億元，同比增長1.94%。

3、中國東方航空股份(00670)公佈，於2024年第一季度，公司歸屬於上市公司股東的淨虧損約8.03億元(人民幣，下同)，同比收窄79.09%；基本每股虧損0.04元。同期，錄得營業收入為331.89億元，同比增長48.96%。

4、工商銀行(01398)公告，於2024年一季度，歸母淨利同比降2.78%至876.53億元（人民幣，下同）；營收同比降3.8%至2101.65億元；基本每股收益0.24元。期內，利息淨收入1,614.01億元，下降4.16%。年化淨利息收益率(NIM)1.48%。非利息收入487.64億元，下降2.57%，其中，手續費及佣金淨收入393.42億元，下降2.83%，營業費用（不含税金及附加）457.89億元，增長0.78%。

5、中銀香港(02388)公佈截至3月底止今年首季經營數據，提取減值準備前經營溢利138.08億元（港幣，下同），按年升21.5%，按季升11.8%；提取減值準備前的淨經營收入則按年增長16.8%至177.93億元，按季比較增長5.4%。季內，計入外匯掉期合約的資金收入或成本后的淨利息收入按年上升20.5%，淨息差按年擴闊11個基點至1.61%。港元市場利率較上季度明顯回落，淨息差按季收窄7個基點。而淨服務費及佣金收入按年上升1.5%至25.42億元。

6、郵儲銀行(01658)公告，於2024年一季度，歸屬該行股東淨利同比降1.35%至259.26億元（人民幣，下同）；營收同比升1.42%至894.84億元；基本每股收益0.25元。期內，淨利息收益率1.92%，較上年下降9個基點，與去年同期相比，降幅收窄2個基點；利息淨收入同比增長3.13%，增速較2023年提升了0.13個百分點。

7、招商銀行(03968)公告，於2024年一季度，歸屬該行股東淨利同比降1.96%至380.77億元（人民幣，下同）；淨營收同比降4.64%至864.2億元；基本每股收益1.51元。期內，實現淨利息收入520.00億元，同比下降6.15%；實現非利息淨收入344.20億元，同比下降2.26%；年化后歸屬於該行股東的平均總資產收益率(ROAA)和年化后歸屬於該行普通股股東的平均淨資產收益率(ROAE)分別為1.35%和16.08%，同比分別下降0.15個百分點和2.35個百分點。

8、新華保險(01336)公告，於2024年一季度，歸母淨利同比降28.6%至49.42億元（人民幣，下同）；營收同比降8.7%至264.79億元；歸母基本加權每股收益1.58元。一季度公司實現原保險保費收入571.93億元，其中十年期及以上期交保費收入同比增長83.9%，續期保費同比增長2.7%。一季度，公司退保率為0.5%，與上年同期相比下降0.1個百分點。業務結構的優化及業務品質的改善促進公司新業務價值大幅增長。

9、中國銀河(06881)公告，於2024年一季度，歸屬公司股東淨利同比降27.36至16.31億元（人民幣，下同），主要是報告期內營收下降；營收同比降17.06%至72.14億元，主要是報告期投資收入和子公司大宗商品銷售業務收入下降；基本每股收益0.12元。

10、福萊特玻璃(06865)公告，截至2024年3月31日止三個月第一季度，錄得歸屬公司股東淨利7.60億元(人民幣，下同)，同比升48.57%；營收錄得57.26億元，同比增長6.73%；基本每股收益0.32元。

11、中石油(00857)公告，於2024年一季度，歸母淨利錄得456.83億元（人民幣，下同），同比升4.7%；營收錄得8121.84億元，同比升10.9%；基本每股收益0.25元。第一季度，集團原油平均實現價格75.41美元/桶，比上年同期的75.98美元/桶下降0.8%；國內天然氣平均銷售價格9.38美元/千立方英尺，與上年同期基本持平。

12、中國農業銀行(01288)公告，於2023年一季度，歸母淨利同比降1.63%至703.86億元（人民幣，下同）；營業收入1,861.47億元，同比下降1.70%；基本每股收益0.19元。期內，淨利息收入錄得1445.35億元，同比微降0.74%，淨利息收益率為1.44%。

13、中國人保(01339)公告，一季度錄得歸母淨利潤89.63億元（人民幣，下同），同比下降23.5%。基本每股收益0.2元。期內，營收錄得1387.78億元，同比降0.7%。保險收入錄得1261.72億元，同比增7.7%。集團歸屬於母公司股東的股東權益為2,458.23億元，較上年末增長1.4%；歸屬於母公司股東的每股淨資產為5.6元╱股，較上年末增長1.4%。