【明日主題前瞻】重大突破！全球首個純電驅人形機器人「天工」發佈

【今日導讀】

重大突破！全球首個純電驅人形機器人「天工」發佈

這類芯片是實現算力卸載的重要載體，行業有望迎來黃金發展期

全球最大生產企業旗下主力礦運營中斷，或將減少2024年全球供應10%以上

馬斯克訪華推進特斯拉FSD落地中國，機構看好智駕行情

巨灣技研攜手億航智能研發全球首個eVTOL航空器超快充電池

成都：全市範圍內住房交易不再審覈購房資格

【主題詳情】

重大突破！全球首個純電驅人形機器人「天工」發佈

據媒體報道，北京人形機器人創新中心近日在北京經開區發佈全球首個純電驅擬人奔跑的全尺寸人形機器人「天工」，能以6公里/小時的速度穩定奔跑。這也是其自主研發的通用人形機器人母平臺，可開放給行業使用。「天工」身高163釐米，輕量化體重達43千克；機器人配備多個視覺感知傳感器，配備每秒550萬億次操作算力、高精度的慣性測量單元（IMU）和3D視覺傳感器，並已解決基本運動控制問題，是具身智能場景應用和研究的最佳平臺。此外，「天工」還配備了高精度的六維力傳感器，以提供精確的力量反饋。

華安證券表示，特斯拉、英偉達等龍頭釋放利好信息，特斯拉在Q1業績會上表示24年底optimus會進入工廠進行有限活動，2025年底有望對外銷售，英偉達黃仁勛表示未來人形機器人制造成本遠低於預期，售價可能在1-2萬美元之間。業績期逐漸步入尾聲，美股特斯拉、英偉達、谷歌等AI龍頭表現較好，帶動A股AI板塊回暖機器人板塊也隨之反彈，建議佈局有望進入特斯拉機器人產業鏈的tier1標的，逢低佈局高壁壘關鍵零部件。

公司方面，鳴志電器作為國內稀缺的空心杯電機供應商，積極佈局人形機器人靈巧手關節模組。豐立智能生產的精密減速器產品可以應用在人形機器人上，公司的諧波減速器去年下旬產線達成，常規型號全部研發完成，目前進入小批量生產中，已與人形機器人、協作及工業機器人等部分客户合作。

這類芯片是實現算力卸載的重要載體，行業有望迎來黃金發展期

中國移動在其2024算力網絡大會上正式發佈大雲磐石DPU，該芯片帶寬為400Gbps，將國產DPU芯片最高傳輸速率提升一倍，該產品后續將廣泛應用於中國移動數據中心建設，涵蓋通用計算、智能計算等業務場景。

DPU（數據處理芯片DataProcessUnit）被認為是繼CPU和GPU之后的「第三顆主力芯片」。作為算力網絡創新技術之一，算力卸載統籌虛擬化、數據安全、 運維管理等領域，是構建高性能、高可靠雲化平臺的關鍵技術。DPU一方面是實現算力卸載的重要載體，另一方面也是算網一體的初級形態。得益於智能網卡方案的逐步成熟，疊加全球通用服務器出貨量的穩定增長、L3以上級別智能駕駛汽車的技術落地、工業控制領域的需求增加等原因，全球、國內DPU產業都有望實現快速發展。民生證券指出，ChatGPT等AI技術發展大趨勢下，算力需求凸顯，DPU有望迎來黃金發展期，全球、國內DPU產業市場規模呈現逐年增長的趨勢，核心企業有望受益於行業發展趨勢。

上市公司中，中興通訊在4月11日召開的中興通訊2024年度雲網生態峰會上，公司推出了基於自研的定海芯片、系列化且性能強大的網卡產品，包括標準網卡、智能網卡、DPU卡。航錦科技在智算算力基礎設施領域佈局的新業務，主要採用目前全球市場主流的英偉達產品，包括其面向國內市場的最新一代GPU、Mellanox Infini-band網絡設備、BlueField-3 DPU網卡、NVAIE平臺及軟件服務。中化岩土參股的美國掣速科技（Chelsio）公司最新產品T7是基於ARM架構的DPU芯片（Data processing Unit），可以用於AI高性能計算（High Performance Computing）服務器，提供100Gb/200Gb/400Gb的服務器間高速互聯，主要應用於機器學習訓練、高性能存儲、雲計算數據中心。

全球最大生產企業旗下主力礦運營中斷，或將減少2024年全球供應10%以上

澳大利亞礦業公司South32在2024年第一季度報告中披露，受到3月16日至17日的熱帶氣旋Megan影響，公司位於格魯特島的關鍵基礎設施遭到嚴重破壞，公司旗下GEMCO錳礦運營業務被迫中斷，公司預計碼頭運營和錳礦出口業務將在2025年第一季度恢復。

全球錳礦供應量前三的國家分別是南非、加蓬和澳大利亞，產量佔比分別為36%、23%和17%，中國佔比5%。儘管我國錳礦儲量在全球佔比排名前三，但品位較低，礦體深度較深，開採成本較高。因此我國大量進口海外中高品位錳礦石，錳資源對外依存度達到90%。中信證券研究指出，受到供應中斷影響，國內進口錳礦價格大幅上升，4月以來天津港進口澳洲錳礦價格從34元/噸度漲至54元/噸度（4月26日價格），漲幅接近60%。錳礦價格上漲推升錳硅的生產成本，4月以來國內錳硅價格從6175元/噸漲至7436元/噸（4月26日價格），漲幅超過20%。全球最大的錳礦生產企業South32旗下主力錳礦運營中斷，預計將減少2024年全球錳礦供應10%以上，減少國內每月錳礦進口量約30萬噸，2024年錳礦供應存在嚴重短缺風險。

上市公司中，西部黃金已經實現「黃金+錳礦」採冶雙主業經營。目前，西部黃金礦產金產量位列全國黃金十大礦產金企業。錳產業鏈的垂直一體化整合，一方面掌握優質的錳礦石資源，另一方面具備較強的錳礦深精加工能力，形成規模化生產運營能力，具有較強的綜合實力。鄂爾多斯冶金產業產品主要覆蓋高純硅鐵、精煉硅鐵、高硅硅鐵、硅錳合金、中低碳錳鐵等多種高品質鐵合金，與國內鋼鐵領軍企業均已建立長期戰略合作共贏關係。硅錳礦熱爐尾氣回收制甲醇及引入食品級二氧化碳生產線進一步延伸和強化了產業鏈；冶金產業鏈在不斷升級過程中，既實現資源的循環利用，又實現節能減排，競爭優勢凸顯。

馬斯克訪華推進特斯拉FSD落地中國，機構看好智駕行情

據媒體報道，兩名消息人士透露，特斯拉CEO埃隆·馬斯克周日（28日）搭乘航班前往北京。報道形容，這是他對中國「一次令人意外的訪問」。關於馬斯克此行，報道稱，一名知情人士表示，馬斯克正尋求在北京與中方官員會面，討論在中國推出全自動駕駛（FSD）軟件，並尋求獲得批准。

中信證券認為，FSD V12有望開啟特斯拉智能駕駛的ChatGPT時刻，國內頭部智駕車企亦在積極跟進端到端架構，疊加小米SU7上市、4月北京車展、地平線遞交港股招股書、首批L3試點名單有望於近期出爐等產業催化，板塊情緒有望得到持續催化，繼續看好此輪智駕行情。

公司方面，鋭明技術自主研發的L2/L2+自動駕駛AEBS解決方案，已經在國內出租及公交等領域落地銷售，現正在進行海外市場的積極佈局。公司自主研發的L4低速自動駕駛解決方案（主要是封閉及半封閉場景的自動清掃車作業），已在國內的幾個城市試點落地。宜通世紀子公司愛雲信息公司和中國聯通合作，通過聯通的網絡給國內廣大的物聯網用户提供CMP（連接管理平臺）的服務，特斯拉是這個平臺的用户之一。

巨灣技研攜手億航智能研發全球首個eVTOL航空器超快充電池

4月27日，中國國際電池技術交流會/展覽會在重慶國際博覽中心盛大開幕。會議期間，巨灣技研與億航智能達成戰略合作，共同研發全球首款eVTOL航空器超快/極快充電池方案，引領動力電池助力電動垂直起降飛行器運營的創新發展，推動eVTOL進入極充時代，以促進城市空中交通體系的快速發展。

電池系統是航空器的核心部件之一，其性能直接決定了航空器的航程、平穩性、安全性和運營效率。信達證券研報指出，eVTOL 主要由機體子系統、導航通訊與飛控子系統、動力子系統和能源子系統構成。eVTOL電池及動力系統成本佔比達到50%左右，電池有望向高能量密度發展，固態電池逐步受到重視；動力系統方面， 功率密度及適航性是重點。

上市公司中，星雲股份的客户覆蓋了巨灣技研等鋰電池廠家，公司產品具有能夠大功率快速充電。華鋒股份與巨灣技研共同出資6000萬設立廣東巨峰新能源有限公司，從事XFC極速充電電池和新—代突破性儲能器及其系統的研發和經營。共同出資2億設立巨灣華鋒新能源，其中公司出資1.2億佔股60%，在XFC極速充電電池的研發、生產、銷售方面展開深度合作。

成都：全市範圍內住房交易不再審覈購房資格

成都市房地產市場平穩健康發展領導小組辦公室4月28日發佈《關於進一步優化房地產市場平穩健康發展政策措施的通知》，從4月29日起，成都市商品住房項目不再實施公證搖號選房，由企業自主銷售。推動城市房地產融資協調機制走深走實，一視同仁滿足不同所有制房地產企業合理融資需求。支持車位與住宅同步銷售；合理設置新出讓住宅用地車位規劃配比。全市範圍內住房交易不再審覈購房資格。

3月以來杭州、福州、長沙、廈門等多個二線放松四限，購房門檻進一步降低。根據統計局數據，3月全國商品房銷售金額1.08萬億元，降幅較1-2月收窄3.4pct，市場成交仍較低迷，但景氣度並未再明顯下滑。天風證券王雯認為，因城施策框架下各地「四限」調整進入新一輪發力期，有望帶動改善需求集中釋放，白名單等供給端融資支持力度持續加碼，看好供需政策雙向發力對板塊行情的持續驅動。

上市公司中，大名城產品可售貨值主要分佈於長三角及東南沿海重點城市，2023年全年營收116.95億元，同比增長58.88%；淨利潤2.23億元，同比增長29.98%。中華企業控股股東為上海地產集團，2023年淨利潤5.55億元，較去年同期增加6.12億元。