【券商聚焦】招商證券維持特步國際(01368)強烈推薦評級 指利潤增速預計快於收入的指引

金吾財訊 | 招商證券發研報指，特步國際(01368)主品牌24Q1全渠道流水高單位數增長，折扣及庫存穩中向好。新品牌在中國內地流水同比增長25%+。公司保持收入同比增速不低於10%，利潤增速預計快於收入的指引。公司主品牌聚焦跑步核心品類，產品&渠道結構優化。

該行指，公司主品牌聚焦跑步核心品類，產品&渠道結構優化，索康尼與特步主品牌協同發展將保持較快的規模擴張速度，不斷提供業績增量。公司保持24年收入同比增速不低於10%，利潤增速預計快於收入的指引。預計2024-2026年公司營業收入159.48億元、177.73億元、196.88億元，同比增速10%、11%、11%。淨利潤11.41億元、12.82億元、14.39億元，同比增速11%、12%、12%。當前市值對應24PE10X，25PE9X，維持強烈推薦評級