中國人壽積極投資新興科技產業

轉自：中華工商時報

    走進位於浦東新區的紫光展鋭（上海）科技有限公司（以下簡稱「紫光展鋭」）集成電路科技館，瞬間被牆上、玻璃窗里大大小小的石頭、沙子、硅棒及圓形芯片所吸引。紫光展鋭執行副總裁、首席財務官兼董事會祕書楊芙介紹，這些看似平平無奇的石頭和沙子，在經過提純、熔櫃、直拉、切割、氧化、光刻等5000多道精密而繁雜的工序后被製成芯片，廣泛應用於手機、平板電腦、智能手錶等生活相關的各種電子設備。

    「全球智能手機芯片市佔率達到12%，蜂窩物聯網芯片市佔率全球排名第二。」楊芙自豪地説道。「2023年，中國人壽通過戰略性投資成為我們的間接股東，進一步強化了資本紐帶作用，為紫光展鋭帶來新的活力和動力，實現優勢互補、協同發展。」

    科技金融賦能產業升級

    集成電路產業是現代信息技術的基礎和支撐，被譽為「現代工業的糧食」，對於人民生活、國家經濟建設、社會發展、國家安全和國家競爭力的提升都具有非常重要意義。中國人壽資產公司黨委委員、副總裁劉凡稱，集成電路產業作為基礎性、先導性產業，現已成為一個國家或地區綜合競爭力的重要標誌，其發展水平直接反映國家科技實力。

    但集成電路卻是一個資金、技術高度密集的產業，需要有持續研發投入、科技創新更寬容的資本市場環境，對長期資金的支持渴求度高。劉凡表示，保險資金作為市場最稀缺的耐心資本、高能資本，能夠很好契合科技創新企業的融資需求，開展相關領域投資時，主要圍繞產業發展與資金屬性，暢通資金資本資產「三資」循環，着力突破保險資金服務科技自立自強的堵點、卡點，為科創企業提供全周期金融服務。具體而言，可通過股權投資或非標債權對科創產業園及各類科技基礎設施進行投資。

    新「國九條」明確指出，「大力推動中長期資金入市，持續壯大長期投資力量」，同時強調，要「提升對新產業新業態新技術的包容性，更好服務科技創新」。對此，中國人壽通過積極與政府、央企、地方龍頭企業對接，靈活採用多種投資工具和投資方式。

    例如2022年至2023年，中國人壽資產公司發起設立的兩期「中國人壽-長存二期項目債權投資計劃」順利完成募集發行工作，總規模60億元。劉凡稱，這是中國人壽在中部區域落地的第一單服務先進製造業、服務高水平科技自立自強、推動解決「卡脖子」工程的保險資金債權投資計劃項目，助力標的公司全力攻堅存儲芯片領域重大工程。

    前不久，中國人壽資產公司發起設立「中國人壽-滬發1號股權投資計劃」，以S份額投資方式受讓上海市國有企業所持上海集成電路產業投資基金股份有限公司的股權，投資規模約118億元。劉凡介紹，該項目探索保險資金與政府資金在區域發展、產業扶持方面的接力合作模式，即：政府規劃、引導產業發展，實現重點領域從零到一的孵化培育，保險資金等社會化資本在產業發展取得階段性成果時予以接力，分享財務回報，幫助政府「騰籠換鳥」，提升財政資金運用效率，打通產業引導與市場化發展的壁壘。

    截至2023年末，中國人壽支持科技自立自強存量投資規模超3300億元。

「科技+保險」探索服務新模式

    高科技產業往往擁有較高的技術壁壘，試錯成本高、投入大、風險高，亟需建立開放包容的風險分擔機制。中國人壽財險上海市分公司副總經理劉喆説道，通過發展相關的科技保險產品，不僅能夠有效為科技企業分散風險，避免科技企業財務資金出現重大損失，還可以通過引入風險減量管理服務，降低企業發生各類風險損失的可能，給風險做減法，實現從「有病治」到「治未病」的轉變。

    目前，科技保險行業存在兩方面共性問題：一是需求側有待進一步激發。一方面受制於科技保險專業性較強，多數企業對科技保險保障範圍和風險分散作用認識不到位。另一方面科技保險通常費率較高，制約了科技企業保險需求的釋放；二是供給側有待進一步優化。目前，保險產品同質化程度還比較高，覆蓋科技企業需求針對性還不夠強，保險主體對部分科技保險產品，缺乏精細化定價能力。

    中國人壽加快科技保險產品研發步伐，聚焦科技活動風險及科技活動主體豐富保險產品供給，累計開發包括「三首」類、知識產權類、網絡安全類、生命科學類、航天類及高新技術企業類保險等在內的超過40款專屬主險產品，形成品類豐富、保障全面、重點突出、貼近市場的科技保險產品供給體系。

    在通過保險服務科技創新基礎上，中國人壽也始終致力於科技在保險中的創新應用。據中國人壽財險公司責任意外保險部負責人介紹，藉助中國人壽安全生產智能預防體系（CIRS），不僅能提高企業安全管理的效率和精準度，還能實現安全隱患的及時審覈和整改驗收。現在，企業管理人員能夠更好地履行各自的職責，有效地實現了風險減量的目標，把過去存在的「人的不安全行為」問題得到有效解決。

    據上述負責人介紹，CIRS系統是依託中國人壽集團與清華大學共建的「國壽-清華工業安全大數據聯合研究中心」平臺自主研發的系統項目。該系統在幫助企業實現風險減量、提高安全管理效率的同時，最大程度地減少安全事故的發生。

    劉喆表示，通過「保險+科技」服務升級，中國人壽幫助企業實現風險減量、提高安全管理效率，讓客户更加便捷直觀地獲得保險服務。下一步，中國人壽財險公司還將嘗試探索科創風投領域的「保投聯動」，以「保」發揮風險保障功能，以「投」分享企業成長紅利，綜合運用保險投資和風險保障支持科技企業發展。

完善「舊」機制 激活「新」體制

    發展新質生產力是創新命題，更是改革命題。無論企業還是金融機構自身，必需進一步全面深化形成與之相適應的新型生產關係，健全要素參與與收入分配機制，才能使新質生產力的巨大潛能轉化為現實的巨大動能。

    工欲善其事，必先利其器。在中微半導體設備（上海）股份有限公司（以下簡稱「中微公司」）董事長尹志堯看來，促進民營經濟的發展，需要靠新質生產關係的深化改革，企業及投資方更應注重研究生產關係的深化改革。對於企業來説，要發展和健全企業內部體制和管理章法，這是核心。尹志堯認為，員工期權激勵和全員持股制度，是高科技公司發展的生命線。

    據瞭解，中微公司是一家以中國為基地、面向全球的微觀加工高端設備公司，為集成電路和泛半導體行業提供極具競爭力的高端設備和高品質服務。中微開發的等離子體刻蝕設備和化學薄膜設備是製造各種微觀器件的關鍵設備，可加工微米級和納米級各種器件。這些微觀器件是現代數碼產業基礎，它們正在改變人類生產方式和生活方式。中微公司認為，改進公司內部生產關係，深化改革，才能確保公司高速穩定健康安全的高質量發展。

    作為間接投資方的中國人壽集團，也在科技領域加強頂層設計，健全優化各項機制。中國人壽資產公司發起設立「中國人壽-電子混改1號股權投資計劃」，以19.90億元增資中國電子信息產業集團有限公司核心主業平臺中國電子有限公司，募集資金主要用於包括國產CPU、國產操作系統等信創核心支柱的PKS體系建設以及發展集成電路先進製程等。中國人壽資產公司黨委委員、副總裁趙峻稱，該股權投資計劃由中國人壽集團旗下壽險公司全額出資，資產公司具體實施，是中國人壽積極落實國家戰略新興產業發展戰略、助力國有企業改革，持續推進科技自主自立自強的集中體現。

    前不久，中國人壽制定印發《中國人壽關於進一步支持高水平科技自立自強的意見》《中國人壽投資支持科技自立自強的意見》等文件。趙峻表示，中國人壽資產公司強化貫徹落實機制，逐年優化考覈體系，將貫徹落實完成情況納入投研及品種部門績效合同。

    值得一提的是，中國人壽資產公司每年將投資支持科技自立自強作為貫徹落實黨中央決策部署的重點任務之一，納入配置計劃，提出工作要求和舉措安排，經公司投決會審議通過后，與資產配置同步推進。

    目前，中國人壽資產公司積極圍繞支持現代產業體系建設開展投資佈局。截至2024年一季度末，公司受託系統內賬户支持現代產業體系發展規模達1.66萬億元，較2023年末增長233億元，同比增速超過15%。其中，支持戰略性新興產業發展（即科技自立自強）規模2034億元、支持先進製造業規模879億元。

（圖）上海超硅半導體股份有限公司硅片生產線