亞洲信用債每日盤點（4月25日）：中資美元債投資級市場較為平靜，交銀租賃走闊4bps

市場評述

一級市場方面，南寧交通投資集團有限責任公司參與美元債新發;

二級市場方面，中資美元債投資級市場較為平靜。國企板塊，中鋁收窄1bps；科技板塊利差波動在1bps以內；金融板塊，交銀租賃走闊4bps。中資美元債高收益市場小幅走強，金地、新城、瑞安上漲0.5pt。

債券市場表現

環球債券市場表現數據

圖1. 中資及亞洲美元債指數走勢（基準=100）

圖2. 中資房地產、城投板塊美元債指數走勢（基準=100）

圖3. 美國國債利率走勢（%）

新發消息

•南寧交通投資集團有限責任公司發行3年期限，以美元為基準的高級無抵押可持續票據，發行票息為7.3%，規模US$ Benchmark，債項評級：BBB- 惠譽。

市場新聞匯總

•新城發展： 4月23日，標普已將新城發展控股有限公司（Seazen Group Ltd.，簡稱「新城發展」）和新城控股集團股份有限公司（Seazen Holdings Co. Ltd.，簡稱「新城控股」，與新城發展合稱「新城」）的長期發行人信用評級從「B+」下調至「B」。標普還將新城控股的有擔保高級無抵押票據的長期發行評級由「B」下調至「B-」。標普下調新城評級是因其在房地產開發領域的競爭力因行業長期低迷而下降。在2023年新城的房地產銷售額下降了34.5%之后，2024年第一季度的銷售額與去年同期相比進一步下降了44.4%。儘管如此，新城旗下購物中心的業績表現亮眼，將部分抵消趨弱的房地產業績，同時商業房地產貸款將有助於新城滿足其未來12個月的債務償還需求。

•步步高： 召集人長沙銀行公告，擬於4月26日召開「22步步高MTN001」持有人會議。會議召開背景：步步高投資集團股份有限公司於2023年1月16日觸發「22步步高MTN001」投資人保護條款中的事先約束條款，觸發情形為失去重要子公司--步步高商業連鎖股份有限公司的實際控制權。步步高投資集團股份有限公司於2023年12月21日觸發「22步步高MTN001」投資人保護條款中的交叉保護條款，觸發情形為集團及其合併財務報表範圍內子公司未能清償到期應付的金融機構貸款總金額累計達15105.5萬元。根據《步步高投資集團股份有限公司2022年度第一期中期票據募集説明書》中的相關約定，上述投資人保護條款的觸發需召開持有人會議；此外，步步高投資集團股份有限公司經營情況下滑，在此背景下特召開本次持有人會議。

•據央視新聞，在24日外交部例行記者會上，有記者提問稱，國家統計局公佈了今年第一季度的經濟數據后，高盛、摩根士丹利、德意志銀行等多家國際金融機構上調了今年中國經濟的增長預期，請問發言人對此有何評論？對此，中國外交部發言人汪文斌迴應稱，今年一季度中國經濟實現良好開局，消費投資出口「三駕馬車」指標運行良好，增長、就業、通脹、國際收支四大宏觀指標總體保持穩定，釋放出持續回升向好的濃濃春意。一季度中國國內生產總值同比增長5.3%，其中內需對經濟增長貢獻率達85.5%，是推動經濟增長的主力軍。「展望未來，中國經濟回升向好，長期向好的趨勢不會變。相信隨着高質量發展和高水平對外開放的不斷推進，中國經濟將在穩中有進的基礎上加速轉型升級的步伐，為世界經濟作出更大貢獻。」汪文斌表示。

•4月24日，經濟日報發文指出，房地產市場未來發展空間仍在。城鎮化進程還在推進，2023年我國常住人口城鎮化率為66.2%，但户籍人口城鎮化率還不到50%，仍有1.8億外出農民工在城市中沒有完全市民化，在這些進城農民工中購房比例不高。且現有存量住房中，90平方米以下中小户型住房仍佔絕大多數。隨着人們生活水平提高、城鎮化深入推進，我國房地產市場改善性、剛性需求仍較多，依然有廣闊的發展空間。

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債券新發

（中泰國際、財聯社聯合出品，數據來源為彭博、債券交易平臺匯總、企業公告）