分析師稱Penn Entertainment基於ESPN Bet的零估值升級

分析師根據體育書籍ESPN Bet的估值，上調了體育博彩和賭場運營商Penn Entertainment(納斯達克股票代碼：PEN)的評級。

The Penn Analyst：Truist分析師Barry Jonas將Penn Entertainment的評級從持有上調至買入，目標價為23美元。

分析師要點：賓夕法尼亞娛樂公司於2023年11月通過與ESPN所有者華特迪士尼公司(紐約證券交易所代碼：DIS)達成許可協議，推出了ESPN Bet。

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喬納斯認為，在部分總和計算中，賓夕法尼亞大學的股票交易時沒有分配給ESPN Bet的價值。

喬納斯説：「我們將賓夕法尼亞大學的評級上調為買入，主要是基於風險/回報，因為在目前的交易水平上，我們實際上看到ESPN Bet的價值為零到負值。」

這位分析師此前在2023年8月下調了該股的評級，認為該股在推出ESPN Bet和競爭的時間表上存在風險。

「在這一點上，我們認為預期太低了，市場不僅對ESPN Bet過於悲觀，而且認為賓夕法尼亞大學其他盈利的互動業務沒有價值。」

這位分析師表示，定於5月2日公佈的第一季度業績可能好於目前較低的預期。

喬納斯説，各部分的總和意味着ESPN Bet或Interactive沒有價值。

他寫道：「互動公司不僅僅是ESPN Bet。我們認為市場缺失的是，賓夕法尼亞州立大學互動公司由多項業務組成，而不僅僅是ESPN Bet公司。如果ESPN Bet公司失敗，那麼我們認為Interactive公司仍然對賓夕法尼亞大學有價值。」

這位分析師表示，賓夕法尼亞大學擁有寶貴的在線許可證，這要歸功於它的陸上賭場。他補充説，這可能會帶來價值5000萬至7000萬美元的其他體育書籍的經常性皮膚費用。

該分析師表示，該公司的iGaming業務也可能實現較小規模的盈利，因為它的成本結構不同。

這位分析師還看到了ESPN Bet和互動領域今天的一些上行案例。

「以現金句柄股份計算，ESPN Bet自推出以來一直以約8%的份額躋身前四名。」

這位分析師表示，這使ESPN Bet落后於FanDuel、DraftKings和BetMGM，但領先於Caesars Sportsbook等其他運營商。

賓夕法尼亞大學價格行動：賓夕法尼亞大學股價周二上漲2%，至17.26美元。該股52周的交易區間為15.88美元至31.63美元。賓夕法尼亞大學的股價比去年下跌了41.7%。

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