夜讀 | 盈利提高60%！頂級交易員的「逃頂術」

在交易中，保住盈利比勝率更重要。

勝率再高，出場位置不好，那麼結果也是天差地別的。即使是50%勝率的策略，如果能抓住行情的頂部，保持合理的盈虧比，那麼依然可以沉澱盈利。

所以學會「逃頂」，不僅是交易中的生存法則，更是一門進退自由的藝術。

1、K線交易法

K線中，包含了市場中最直接的價格信息。多根K線組合的形態，更能反映出市場的情緒轉向，從而提供明確的頂部或者底部信號。

①上漲常態

按照道氏交易法則，當處於上漲常態時，低點和高點會逐漸抬升，直到這個趨勢被打破。

當上漲趨勢中，最新的一個高點低於前一個高點時，説明多頭已經無力拉動價格。如果此時最新低點也低於前一個低點，將進一步確認做空的信號。

這個形態通常伴隨着M頭或者頭肩頂，一旦跌破關鍵頸線位之后通常伴隨下殺行情，這個價位是我們離場最后一個安全的位置。

②大陽大陰組合

當處於相對高位時，如果拉出一根大陽后，隨后拉出一根等長甚至更長的陰線，通常也是見頂的信號。

一般來説，如果拉出大陽線后，在頂部一連串小陰小陽，始終未能形成突破走勢，並隨后拉出大陰線，説明多頭的努力均以失敗告終，看空的信號更加明確。

③長上影

最后是長上影線，當然也包括十字星等，一般出現在底部和頂部，都是比較明確的轉勢信號。

2、背離識別法

背離之所以會出現，是因為在K線上主力製造了行情延續的假象，並在拉高行情的同時分批拋盤。

雖然這種行情具有很強的迷惑性，但是吃到了主力拉高行情的紅利，如果你能識別主力停止拉昇的時機，那麼就能吃下完整的行情。

①MACD

背離的識別最常用的指標之一就是MACD。

當行情上漲，但是柱能縮量，DIF和DEA雙線處於高位的時候，就是一個非常明顯的背離信號。如果DIF和DEA高位死叉，就是一個明確的見頂信號。

一般來説，死叉的位置越靠近零軸，信號越明顯。

②VIX、OVX和GVZ

通過隱含波動率來識別市場的異常波動，當價格上漲時，VIX、OVX和GVZ如果大幅上漲的話，通常説明市場情緒極端謹慎，此后價格通常都會明顯回落。

通過VIX、OVX和GVZ可以識別市場對於當前位置的情緒變化。在EBC《原油期刊》中，將着重對OVX指標進行深入探討，以挖掘OVX變動和油價階段性高位之間的關係。

同時基於OVX，EBC《原油期刊》將基於油價的波動區間來進行開平倉決策。

3、阻力線識別法

阻力線，通常是多空雙方進行了激烈爭奪的價位。

這個位置有個很大的特點，就是前期積累了大量的多單。一旦觸及這個價位后，多單因為解套的需要，可能會在這個位置大量拋售，並反手空單，再加上空方也會在這個位置全力阻擊多頭，就會形成很強的下拉。

阻力線並不難識別，一個位置多次試探不破就是關鍵阻力線。

雖然阻力線的準確性還是比較高的。但是如果市場看多情緒非常旺盛，此時阻力線附近反而可能會因為出現突破而快速上拉。

這是因為，原本被套的多單會被繼續持有，空方可能會選擇止損，反而會推動價格快速走高。所以，對於阻力線附近多空持倉情況的識別就非常重要。

這里可以藉助一些工具，來識別阻力位附近的多空力量對比，比如EBC的訂單流工具，基於10檔盤口的Tick數據，實時追蹤市場上每一筆訂單，並形成足跡圖。 

一般來説，莊家如果想要出貨的話，會先拉動盤面上漲，吸引一波跟風買盤。在價格拉昇到一定高位后，莊家就會開始出貨。

通過EBC訂單流工具可以發現，當在頂部出現成交量放大，尤其是形成POC時，但是價格卻無法進一步走高，這説明市場的供應開始過剩，往往是行情下跌的前兆。POC是一根K線中買賣成交量最大的一個價位。

而如果在關鍵阻力位附近，EBC訂單流工具顯示，買單數量/賣單數量＞3，這被稱為買方失衡，如果連續出現三次以上，就叫做買方失衡堆積，是買方極為強勢的信號，這個位置上買方做強勢突破的可能性非常大。

另外，EBC訂單流工具還可以識別市場中的冰山訂單。在EBC訂單流工具中，會實時計算每一根K線中多單-空單的淨單量，記為Delta值。如果在阻力位附近是淨空單，説明空方佔優后市向下概率很大。

但是極端情況下，如果Delta收出長下影線，這説明市場由淨空單變為淨多單，這種極端轉變通常是因為下方存在天量隱藏的多單，賣方無論如何努力都無法推動價格下跌，所以大量平倉並反手做多，這導致市場淨多單迅速增加。

通過EBC訂單流工具，我們可以精準識別阻力位附近的多空力量對比，甚至提前發現市場中的隱藏訂單，從而更精準做出決策。

4、延展位識別法

這個説法其實並不算準確。不過，關於延展位，它是廣泛存在於諧波形態和斐波那契分析之中的，所以可以看做是通過延展位去識別頂部。

交易是個非常神奇的事情，他看似無序，但實際上卻遵循着數學規律，0.382，0.618，0.886，1.618，2.24，2.618，3.618，這些都是非常可靠的延展位。

斐波那契想必很多人都很熟悉，經典的黃金分割理論，在我們身邊無處不在。

雖然斐波那契的精準度已經非常高了，但在實際使用中可能有多重變形，可以輔助識別頂部壓力。一個是黃金疊加，通過構造兩個黃金分割，其中疊加的位置就是非常強的阻力位或者壓力位。

另一種就是配合艾略特波浪理論，斐波那契在幫助我們確定浪高時有着非常明顯的作用。

如下圖，當運行到三浪時，一般五浪上漲甚至五浪延長，很可能會觸及161.8%分位。不過顯然多頭沒有成功，在回踩61.8%分位完成三浪回調后纔開啟了新一輪上漲行情，並最終突破了161.8%分位。

斐波那契交易法，本質上屬於樞軸點分析，是樞軸點五種分析法中的一種。EBC官網上提供了包括斐波那契和樞軸點分析在內的高級計算應用，可以更好的輔助我們識別關鍵壓力。

5、均線識別法

均線是我們交易中描述趨勢最好的指標。

在經濟學中有一個均值迴歸的概念，就是價格不可能偏離均值太久。所以通過均線，我們也可以識別是否是見頂的信號。以黃金走勢為例，從歷史上看，每次只要大幅偏離250周線，之后都會向250周線靠攏，從這一點上來説，當前的黃金走勢面臨回調的風險很大。

這個方法同樣也適用於其他的一些資產，比如原油，每次偏離250周線后都會大幅修正，剩下的時間則是圍繞着250周線做寬幅震盪。

不過，相比於其他資產，原油受到現實產油國成本的影響，一般有一個價格下限，這個價格大約在35美元左右。

在EBC《原油期刊》中對這個價格做了詳細的論述，並對長期價格趨勢的相關因素做了詳細的解讀，這些可以作為我們識別頂部和底部的關鍵信號指針。

另外，均線組合也是一種非常有效的指標，除了多頭排列和空頭排列外，一個比較有效的信號就是死亡三角形。

我們知道一長一短周期的均線，會形成死叉，但如果是三條均線呢？就會形成死亡三角形。一般短中長周期的均線各一根，這里設置的是30、120和250三個周期的均線。

可以看到，形成死亡三角之后，迅速出現了下殺行情，而且一般是三角形邊長2倍以上的長度，基本賣在了頂部的位置。之后出現了看漲的黃金三角形，又可以看到行情放量上漲。

所以，均線組合中死亡三角形的頂部信號是非常有效的，是我們逃頂時的重要參考。

總的來説，交易不僅要買的好，也要賣的好。不貪不躁，通過信號組合，選擇合理的進出場時機，才能擁有一個更加完善的交易系統。

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